【豆類基本面】受天氣前景利空打壓,周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)大幅回落。天氣預(yù)報(bào)顯示,美國(guó)中西部部分地區(qū)的降雨緩解了主要種植地區(qū)干燥天氣狀況限制產(chǎn)量的擔(dān)憂,而巴西新季大豆種植面積增加產(chǎn)量有望再創(chuàng)紀(jì)錄也為遠(yuǎn)期市場(chǎng)增添阻力。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示,截止8月2日當(dāng)周,美國(guó)大豆優(yōu)良率升至73%,高于市場(chǎng)預(yù)期,美豆開花率和結(jié)夾率兩項(xiàng)指標(biāo)也高于五年均值水平,當(dāng)前美豆生長(zhǎng)狀態(tài)較佳。美豆市場(chǎng)天氣炒作動(dòng)力不足,豐產(chǎn)前景阻礙市場(chǎng)上行。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)周二繼續(xù)反彈,追隨相關(guān)油脂市場(chǎng)漲勢(shì),7月棕櫚油產(chǎn)量和庫(kù)存下滑也為市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)提供支撐。中國(guó)大豆進(jìn)口保持高速增長(zhǎng),油廠開足馬力壓榨生產(chǎn),國(guó)內(nèi)豆粕和豆油供應(yīng)充足。美豆市場(chǎng)開始對(duì)新季供應(yīng)壓力做出利空反應(yīng),國(guó)內(nèi)豆類市場(chǎng)炒作情緒有望下降,承壓調(diào)整概率增加。
【大豆】周二國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定,東北及內(nèi)蒙古地區(qū)塔豆裝車報(bào)價(jià)多在2.50-2.60元/斤之間,大豆需求處于淡季,報(bào)價(jià)較為混亂。周二黑龍江省級(jí)儲(chǔ)備大豆50571.565噸大豆進(jìn)行競(jìng)價(jià)銷售,成交率為31.88%,成交均價(jià)為4520.76元/噸,國(guó)產(chǎn)大豆拍賣市場(chǎng)持續(xù)降溫。前期拍下的高價(jià)大豆貨源尚未全部出庫(kù),連續(xù)多次的拍賣增加市場(chǎng)供應(yīng),在需求不佳的背景下,東北市場(chǎng)貿(mào)易商出貨意愿強(qiáng)烈,市場(chǎng)追漲動(dòng)力持續(xù)減弱。周二豆一期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩走勢(shì),上行阻力明顯增加,市場(chǎng)在承受東北大豆政策性投放量持續(xù)增加的壓力的同時(shí),也受到南方大豆庫(kù)存低且因洪澇災(zāi)害造成的減產(chǎn)支撐。隨著政策性大豆供應(yīng)增加以及東北新豆上市周期縮短,市場(chǎng)多預(yù)期陳豆價(jià)格目前價(jià)位難以持續(xù),以震蕩回落的方式對(duì)接新豆上市的可能性較大。2009大豆期貨合約多空交織,繼續(xù)上行空間受限。預(yù)計(jì)今日豆一2009期貨合約維持震蕩走勢(shì),可盤中順勢(shì)參與或維持觀望。
【豆粕菜粕】周二國(guó)內(nèi)沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅回落,多地下跌10-30元/噸,沿海豆粕主流價(jià)格多在2900-3010元/噸之間運(yùn)行,豆油強(qiáng)勢(shì)上漲提升油廠壓榨貢獻(xiàn)率,豆粕期貨滯漲令下游采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎。因前期國(guó)內(nèi)進(jìn)口商采購(gòu)量巨大,預(yù)計(jì)8月大豆到港量將超過(guò)千萬(wàn)噸,國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口量持續(xù)攀升有效保證遠(yuǎn)期供應(yīng),且進(jìn)口大豆拍賣已經(jīng)展開,市場(chǎng)預(yù)期拍賣量在300萬(wàn)噸,主要是為秋季進(jìn)口大豆騰出庫(kù)容。8月7日中央儲(chǔ)備計(jì)劃拍賣5.9萬(wàn)噸2017/2018年度進(jìn)口大豆。國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)繼續(xù)向好發(fā)展,提振豆粕需求,且豆粕性價(jià)比高于雜粕,飼料配方中豆粕添加比例較高,緩解了高開工率下豆粕庫(kù)存壓力,油廠豆粕庫(kù)存連續(xù)第四周下降,來(lái)自需求端對(duì)價(jià)格的支撐力持續(xù)上升。美豆生長(zhǎng)形勢(shì)良好,市場(chǎng)預(yù)期8月份美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告將上調(diào)產(chǎn)量預(yù)估,美豆承壓大跌。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)粕類期貨市場(chǎng)低開震蕩,與美豆聯(lián)動(dòng)性趨強(qiáng),可盤中短線順勢(shì)參與粕類期貨交易或觀望。
【油脂】周二CBOT豆油市場(chǎng)沖高回落,美豆產(chǎn)量前景樂(lè)觀限制市場(chǎng)追漲情緒。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)周二繼續(xù)收高,追隨外部油脂市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)的同時(shí)也受到7月產(chǎn)量和庫(kù)存下滑的預(yù)期推動(dòng)。周二國(guó)內(nèi)油脂板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)特征,三大油脂均再創(chuàng)反彈新高,市場(chǎng)炒作情緒依舊高漲。國(guó)內(nèi)油廠壓榨量雖升至206萬(wàn)噸/周的高位,但油脂市場(chǎng)回暖信號(hào)明顯,刺激各類需求大幅攀升,油廠端豆油庫(kù)存壓力不大;國(guó)內(nèi)菜油和棕櫚油庫(kù)存同樣偏低,加上馬盤棕櫚油熱點(diǎn)頻出,中加關(guān)系影響菜籽類商品進(jìn)口,貨幣超發(fā)下的通脹預(yù)期吸引資金做多油脂,市場(chǎng)炒作成分已經(jīng)超越供需基本面。隔夜油脂板塊沖高回落,關(guān)注CBOT豆油市場(chǎng)降溫后國(guó)內(nèi)資金流向。受高位分歧加大影響,油脂板塊盤中振幅有望繼續(xù)擴(kuò)大。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)油脂板塊呈現(xiàn)寬幅震蕩行情,內(nèi)外盤相互作用,可適量減持油脂期貨多單或盤中順勢(shì)短線參與。
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