【豆類(lèi)】周一CBOT大豆期貨市場(chǎng)大幅反彈，追隨小麥和玉米走強(qiáng)，俄羅斯暫停執(zhí)行黑海糧食外運(yùn)協(xié)議引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，全球糧食價(jià)格紛紛上漲。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于周三發(fā)布大豆壓榨報(bào)告，報(bào)告前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)9月大豆壓榨量可能連續(xù)第二個(gè)月放緩至1.676億蒲式耳，低于8月的1.75億蒲式耳。市場(chǎng)預(yù)估的截至9月30日的豆油庫(kù)存區(qū)間為19-21億磅，中值為20億磅，達(dá)到23個(gè)月低點(diǎn)。美國(guó)豆油庫(kù)存持續(xù)走低推動(dòng)豆油價(jià)格快速攀升。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截至10月30日當(dāng)周，美國(guó)大豆收割率為88%，市場(chǎng)預(yù)期為89%，去年同期為78%，五年均值為78%。美豆收割進(jìn)度快于常年水平，新豆供應(yīng)能力快速提高。巴西大豆開(kāi)局正常，主流分析機(jī)構(gòu)預(yù)估的巴西總產(chǎn)量超過(guò)1.5億噸，創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量預(yù)期將為全球遠(yuǎn)期大豆供應(yīng)提供重要保障。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周一上漲0.55%，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲對(duì)沖了工業(yè)品因需求擔(dān)憂出現(xiàn)的下跌。
【大豆】全國(guó)秋糧收獲近尾聲，黑龍江大豆總產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，各地蛋白含量差異較大，產(chǎn)地企業(yè)和貿(mào)易商降價(jià)收購(gòu)，東北大豆呈現(xiàn)高開(kāi)低走態(tài)勢(shì)，部分農(nóng)戶惜售心理趨強(qiáng)，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)不旺。中儲(chǔ)糧油脂公司10月28日進(jìn)行的44419噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售成交率為35%，11月1日計(jì)劃進(jìn)行47570噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，11月2日進(jìn)行24301噸國(guó)產(chǎn)大豆購(gòu)銷(xiāo)雙向競(jìng)價(jià)交易。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在10月報(bào)告中預(yù)計(jì)2022年中國(guó)大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬(wàn)噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)大豆主要用于滿足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)需求，市場(chǎng)供需相對(duì)獨(dú)立。周一豆一期貨市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)震蕩，夜盤(pán)依然缺少買(mǎi)盤(pán)支撐。隨著豆價(jià)回落，增產(chǎn)和拍賣(mài)壓力有所釋放，成本與價(jià)值的支撐作用有所增強(qiáng)。今日豆一期貨市場(chǎng)有望延續(xù)低位震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：新豆價(jià)格表現(xiàn)和拍賣(mài)成交情況。
【豆粕菜粕】周一國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在5280-5600元/噸，其中大連報(bào)價(jià)為5280元/噸，東莞報(bào)價(jià)為5600元/噸，南北方價(jià)差繼續(xù)偏高運(yùn)行。油廠大豆壓榨量下降，豆粕產(chǎn)出減少，豆粕供應(yīng)無(wú)法滿足飼企剛需，導(dǎo)致豆粕庫(kù)存持續(xù)下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)主要油廠豆粕庫(kù)存不足30萬(wàn)噸，處于2018年以來(lái)同期最低水平。從目前進(jìn)口大豆到港情況看，豆粕庫(kù)存短期恢復(fù)難度依然較大，支撐現(xiàn)貨價(jià)格高位運(yùn)行。從11月中下旬開(kāi)始，隨著進(jìn)口美國(guó)大豆陸續(xù)到港，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆庫(kù)存和豆粕庫(kù)存緊張局面將逐步改善。周一國(guó)內(nèi)豆粕期貨市場(chǎng)止跌回升大幅收高，俄羅斯暫停黑海糧食外運(yùn)協(xié)議引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球糧價(jià)上漲的擔(dān)憂，而國(guó)內(nèi)持續(xù)高位運(yùn)行的基差也提振買(mǎi)盤(pán)人氣，豆粕期貨市場(chǎng)在得到美豆反彈配合后重啟升勢(shì)。菜粕期貨因進(jìn)口菜籽增加和季節(jié)性需求下降而呈現(xiàn)被動(dòng)跟漲狀態(tài)。夜盤(pán)粕類(lèi)期貨保持強(qiáng)勢(shì)，技術(shù)上結(jié)束震蕩重回反彈節(jié)奏。今日國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)有望維持震蕩反彈行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨表現(xiàn)和豆粕庫(kù)存變化。
【油脂】周一CBOT豆油市場(chǎng)止跌回升，盤(pán)中創(chuàng)出本輪反彈新高后回吐部分漲幅。馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)周一收漲，市場(chǎng)擔(dān)心俄羅斯暫停黑海糧食外運(yùn)協(xié)議事件將對(duì)全球糧食和葵花籽油供應(yīng)造成負(fù)面沖擊，烏克蘭葵花籽油出口存在不確定性，棕櫚油需求有望獲得提升。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞10月份棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比增加5%，獨(dú)立檢驗(yàn)公司Amspec Agri的同期數(shù)據(jù)為增加11.7%。印尼政府表示，在棕櫚油參考價(jià)格突破800美元/噸前，將延長(zhǎng)棕櫚油出口專項(xiàng)稅豁免期限至今年年底。印尼此舉有助于該國(guó)消化庫(kù)存壓力，并對(duì)馬來(lái)西亞棕櫚油出口保有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)油脂方面，隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)口棕櫚油數(shù)量快速攀升，國(guó)內(nèi)油脂整體庫(kù)存獲得改善。隨著下月進(jìn)口大豆和菜籽到港量增加，國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存將繼續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。周一國(guó)內(nèi)油脂期貨市寬幅震蕩，俄羅斯暫停黑海糧食外運(yùn)協(xié)議打亂國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)調(diào)整節(jié)奏，但此前市場(chǎng)對(duì)此已有反應(yīng)，來(lái)自國(guó)內(nèi)需求層面的擔(dān)憂情緒對(duì)油脂買(mǎi)盤(pán)形成壓制。夜盤(pán)棕櫚油跟隨外盤(pán)反彈，油脂板塊弱勢(shì)有所緩解。今日國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)有望維持震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：油脂現(xiàn)貨庫(kù)存和商品市場(chǎng)情緒變化。
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