【豆類】周三CBOT大豆期貨市場探底回升小幅收高,美元回落美股大漲緩解市場看空情緒,而玉米和小麥的強(qiáng)勢抵消了美豆收割面積擴(kuò)大和競爭對(duì)手馬來西亞棕櫚油期貨下跌的壓力,盤中豆粕和豆油均小幅收跌。目前美豆生長狀態(tài)較去年落后一周左右,但美豆產(chǎn)量已經(jīng)基本確定,未來6-10日美國大豆主產(chǎn)州降水量大多低于中值,近期天氣狀況利于收割工作快速推進(jìn)。美國農(nóng)業(yè)部將于本周五公布季度谷物庫存報(bào)告,報(bào)告前行業(yè)分析師預(yù)計(jì),截至9月1日當(dāng)季,美國大豆庫存料為2.42億蒲式耳,同比下降5.8%,為2016年以來當(dāng)季庫存水平的最低值,但略高于美國農(nóng)業(yè)部9月報(bào)告中預(yù)估的2.4億蒲式耳。巴西大豆播種有序推進(jìn),部分種植區(qū)降雨改善土壤濕度,本周末將轉(zhuǎn)晴,利于大豆播種。布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示,阿根廷2022/2023年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)在4800萬噸,低于美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估的5100萬噸。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周三上漲2.2%,原油帶領(lǐng)大宗商品普漲。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)大豆作物接近成熟期,天氣晴好利于收割,上市量增加。中儲(chǔ)糧油脂公司9月27日進(jìn)行的47965噸國產(chǎn)大豆拍賣成交率為11%,9月30日計(jì)劃進(jìn)行45732噸國產(chǎn)大豆競價(jià)銷售。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在9月報(bào)告中預(yù)計(jì)2022年中國大豆種植面積9933千公頃,同比增加18.3%,預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬噸,同比增加18.8%,其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬噸。國產(chǎn)大豆主要用于滿足國內(nèi)食用消費(fèi)需求,市場供需相對(duì)獨(dú)立。周三豆一期貨市場寬幅震蕩沖高回落收盤下跌,夜盤維持震蕩特征,技術(shù)上反彈節(jié)奏放緩,有階段性見頂跡象。十一后國產(chǎn)大豆將集中上市,目前新豆價(jià)格較為堅(jiān)挺,但季節(jié)性供應(yīng)壓力仍需要時(shí)間化解,豆一期貨市場繼續(xù)沖高動(dòng)力恐受限。今日豆一期貨市場有望維持震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示:新豆價(jià)格表現(xiàn)和獲利回吐情緒。
【豆粕菜粕】周三國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有跌,沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多在5170-5320元/噸之間運(yùn)行,豆粕庫存維持低位,油廠挺粕動(dòng)力依然較強(qiáng)。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截止9月23日,國內(nèi)沿海豆粕庫存已降至33.3萬噸,周度下降11萬噸,比上年同期減少45萬噸,不及常年同期庫存的一半。預(yù)計(jì)本周大豆壓榨量較上周下降20萬噸降至180萬噸左右,9-10月進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)繼續(xù)下滑,豆粕庫存仍有下降空間。豆粕現(xiàn)貨供應(yīng)短期難以有效恢復(fù),為豆粕價(jià)格高位運(yùn)行提供支撐。菜粕庫存連續(xù)六周下滑,進(jìn)口菜籽到港延遲的預(yù)期令現(xiàn)貨居高不下。國家糧食交易中心保持每周拍賣50萬噸進(jìn)口大豆的調(diào)控節(jié)奏,但成交率一直偏低。周三國內(nèi)粕類期貨市場高開高走震蕩回升,堅(jiān)挺的現(xiàn)貨令市場表現(xiàn)強(qiáng)于美豆,夜盤維持高位震蕩局面。國內(nèi)粕類現(xiàn)貨庫存嚴(yán)重偏低,在現(xiàn)貨庫存恢復(fù)前期貨市場仍有沖高潛力。今日國內(nèi)粕類期貨市場維持震蕩偏強(qiáng)走勢的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示:豆粕庫存變化和現(xiàn)貨表現(xiàn)。
【油脂】周三CBOT豆油市場繼續(xù)震蕩收低,盤中觸及近兩個(gè)月低點(diǎn),技術(shù)上呈現(xiàn)四連陰。周三馬來西亞棕櫚油市場收盤下跌超8%,觸及近20個(gè)月低位,市場對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退將殃及食用油需求的擔(dān)憂持續(xù)升溫。三家船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞9月1-25日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比增長在18.6%-20.9%。印尼計(jì)劃將該國10月1-15日期間毛棕櫚油參考價(jià)設(shè)定為792.19美元/噸,低于9月下半月期間的846.32美元/噸,據(jù)此該國棕櫚油出口稅將由目前的52美元/噸降至33美元/噸。印尼降稅促進(jìn)出口,馬來西亞棕櫚油面臨更大出口競爭壓力。國內(nèi)油脂市場方面,棕櫚油港口庫存升至52.5萬噸,刷新八個(gè)多月高位,豆油庫存因大豆壓榨量回升而升高,菜油庫存降至五年同期低位。三大油脂庫存差異導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)明顯分化。國慶前油脂備貨需求近尾聲,整體表現(xiàn)偏弱。周三國內(nèi)油脂期貨市場延續(xù)走勢分化,棕櫚油深化新一輪下跌行情并連續(xù)刷新價(jià)格低點(diǎn),豆油被動(dòng)跟跌繼續(xù)向前低靠攏,菜籽油則因低庫存以及進(jìn)口加拿大菜籽裝船延誤可能造成到港推遲而強(qiáng)勢大漲,三大油脂走勢如此迥異并不多見。美股和原油強(qiáng)勢反彈有望緩解市場恐慌情緒,今日國內(nèi)油脂市場維持震蕩行情的概率較大。風(fēng)險(xiǎn)提示:棕櫚油港口庫存變化和商品市場整體表現(xiàn)。
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