預計2023年國產(chǎn)大豆供應較為充足

　　預計2023年國產(chǎn)大豆種植面積保持穩(wěn)定或小幅減少的可能性較大，市場供應較為充足，將限制其價格運行高度;2023年國內大豆進口需求有望恢復性增長至9700萬噸;2023年上半年國產(chǎn)大豆下游需求仍將偏弱，下半年存在復蘇的可能;2023年國產(chǎn)大豆市場將先弱后略強，整體運行重心偏低。

　　2022年東北地區(qū)國產(chǎn)大豆市場前三季度先跌后漲，新豆上市高開后持續(xù)下跌。預期2023年國產(chǎn)豆市場供應充足，國內大豆進口量或將增加，大豆進口成本或先強后弱、逐漸下移，國產(chǎn)大豆市場將先弱后略強，整體運行重心偏低。

　　2022年國產(chǎn)豆走勢分三階段

　　2022年東北地區(qū)國產(chǎn)大豆市場運行主要分為三個階段。第一階段，1月至8月，市場主要交易陳豆，價格先跌后漲，之后持續(xù)窄幅波動;第二階段，9月，市場新陳交接，陳豆庫存基本告罄，價格偏穩(wěn)運行，新季大豆上市量逐漸增多，開秤價呈高開態(tài)勢;第三階段，10月至12月，市場主要交易新豆，價格高開之后持續(xù)下跌。

　　1月份，中儲糧及其他收購企業(yè)普遍下調大豆收購價，加之國產(chǎn)大豆單向拍賣連續(xù)流拍，東北地區(qū)國產(chǎn)大豆市場價格整體下跌。2月上半月，象嶼等市場主體入市收購提振行情，加之節(jié)后銷區(qū)市場存在補庫需求，提振大豆價格短時上行。

　　2月下半月至6月底，東北地區(qū)大豆價格整體窄幅偏強運行，市場處于多空交織之中。一方面，國產(chǎn)大豆糧源供應緊張、中儲糧持續(xù)收購對市場帶來提振;另一方面，大豆拍賣持續(xù)進行、國產(chǎn)大豆需求疲軟又給市場帶來壓力。

　　7月至8月，東北地區(qū)大豆價格穩(wěn)中偏弱。雖然舊作大豆庫存清底、湖北新季大豆質量下降對大豆市場帶來支撐，但中儲糧國產(chǎn)大豆拍賣持續(xù)進行、下游需求不佳又使市場壓力加大。

　　9月，東北地區(qū)國產(chǎn)大豆市場新陳交接，陳豆庫存告罄，價格穩(wěn)定;新豆少量上市，價格高開。9月中旬開始，黑龍江海倫、齊齊哈爾、巴彥、望奎等地新豆上市，毛糧收購價2.90～2.95元/斤，高于上年同期2.70～2.75元/斤的開秤水平。新上市的豆源蛋白含量普遍較低，多在37%～39%之間，較上年相差2～3個蛋白，大顆粒貨源也偏少。貿易商少量按需購貨，多在等待新豆集中上市。

　　10月，東北地區(qū)國產(chǎn)大豆價格先弱后偏強。國慶節(jié)后東北地區(qū)以及山東、安徽、河南等地新季大豆上市量逐漸增多，加之象嶼低價入市收購，且隨后又陸續(xù)調低收購價，給國產(chǎn)大豆市場帶來壓力，使得大豆價格承壓有所下滑。10月19日起，東北多地中儲糧直屬庫先后開秤收購國產(chǎn)大豆，且收購價偏高，符合農戶及市場心理預期，對市場帶來利多，使得市場底部明確，提振國產(chǎn)大豆市場暫時止跌轉穩(wěn)并略有上漲。

　　11月至12月，東北地區(qū)國產(chǎn)大豆價格持續(xù)下跌。由于東北各地糧庫收購進度較快，進入11月不久，東北地區(qū)中儲糧直屬庫開始下調大豆收購價。11月5日，中央儲備糧大楊樹直屬庫國產(chǎn)大豆凈糧收購入庫價2.93元/斤(38%≤蛋白<39.5%)，在10月19日公布的收購價基礎上下調了0.02元/斤。在此之后，東北多地直屬庫以及其他收購企業(yè)紛紛頻繁下調收購價，利空東北地區(qū)大豆市場，導致其價格不斷走跌，尤其是低蛋白豆源因下游需求慘淡，跌幅更為明顯。截至2022 年12月30日，黑龍江地區(qū)大豆毛糧收購價5400元/噸，較新豆上市初期下跌400～500元/噸。

　　2023年國產(chǎn)豆市場供應充足

　　由于需求明顯弱于常年正常水平，下游走貨緩慢，產(chǎn)區(qū)農戶手中所剩余糧高于上年同期。截至2023年1月末，東北地區(qū)大豆余糧仍有七成偏上，南方地區(qū)大豆余糧仍有五成偏上，加之2022年大豆產(chǎn)量明顯增加，2023年上半年國產(chǎn)大豆市場供應預期較為充足。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年國產(chǎn)大豆播種面積1.54億畝，比上年增加2742.5萬畝，增長21.7%;單產(chǎn)132公斤/畝，比上年增加2.1公斤/畝，增長1.6%;總產(chǎn)量405.7億斤，比上年增加77.8億斤，增長23.7%。

　　國產(chǎn)大豆產(chǎn)量已增長至歷史高位，加之2022年產(chǎn)大豆高開上市后價格持續(xù)走低，預期將會影響農戶種植積極性，但考慮到國家政策對油料生產(chǎn)的重視度，2023年1月份農業(yè)農村部繼續(xù)提出“擴大豆”的政策導向，筆者初步預計2023年國產(chǎn)大豆種植面積保持穩(wěn)定或小幅增加的可能性較大，四季度新豆上量預期也較為寬松。整體來看，預計2023年國產(chǎn)大豆市場供應較為充足，將限制其價格運行高度。

　　2023年大豆進口量預期增加

　　2022年3月份，進口大豆拍賣開啟，除了首次投放30萬噸之外，之后每次投放量均為50萬噸，基本保持每周投放一次的頻率。2022年，國家糧食交易中心共競價交易進口大豆1637.96萬噸，成交395.65萬噸，成交率24.16%。

　　2023年，儲備補庫，加之隨著新冠疫情影響的消散、生豬養(yǎng)殖規(guī)模的恢復及飼料需求的增加，國內豆粕消費需求預期將呈現(xiàn)恢復性增長，進而將帶動大豆消費量增加。2022年我國累計進口大豆9108萬噸，較上年減少5.6%，預期2023年國內大豆進口需求有望恢復性增長至9700萬噸。

　　2023年大豆進口成本或下移

　　短期來看，美國大豆供需偏緊，南美大豆生產(chǎn)面臨天氣威脅，均對國際大豆價格走勢帶來提振。雖然巴西大豆生長進展順利，但阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)卻持續(xù)遭受高溫干旱侵擾，播種進度落后于上年同期水平。截至2023年1月27日，巴西大豆收獲進度為4.4%，上年同期為11.3%，過去五年同期均值為6.2%。布宜諾斯艾利斯谷物交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月25日，阿根廷大豆種植進度達到98.8%，仍有近20萬公頃大豆有待播種。由于2022年11月、12月和2023年1月大部分時間氣溫高而降雨不足，早期種植的大豆以及二季大豆預計將會遭受產(chǎn)量損失。但從中長期來看，拉尼娜對南美大豆生產(chǎn)帶來的影響將明顯弱于上年，巴西大豆大概率仍會保持增產(chǎn)趨勢，影響的僅是增產(chǎn)幅度，難以改變新年度全球大豆供需轉向寬松的基調。

　　在國際大豆價格預期先強后弱、國內大豆進口量預期較上年增加的影響下，初步預計2023年一季度國內大豆進口成本保持偏強態(tài)勢的可能性較大，進入二季度后，價格運行重心將會逐漸下移，下移程度將取決于南美大豆產(chǎn)量落地規(guī)模及2023年美國大豆生產(chǎn)形勢。

　　2023年國產(chǎn)豆市場將先弱后強

　　2023年國產(chǎn)大豆供應較為充足，將奠定市場偏弱的運行基調，在此背景下，需求端對行情的影響程度將會擴大。從目前的情況來看，2023年新冠疫情影響逐漸消散的可能性較大，同時考慮到經(jīng)濟恢復周期對消費能力的影響，預計2023年上半年國產(chǎn)大豆下游需求仍將偏弱，下半年存在復蘇的可能，疊加國產(chǎn)大豆供應節(jié)奏，預計2023年國產(chǎn)大豆市場運行態(tài)勢將先弱后略強，整體運行重心偏低。但種植成本高企、農戶及貿易商低價惜售、國內大豆進口成本先強后弱，加上政策支持，將對國產(chǎn)大豆價格下行低點帶來限制，跌幅將較緩，高低蛋白大豆價格繼續(xù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢，優(yōu)質優(yōu)價特征明顯。同時，后市還有許多不確定因素需密切跟蹤。

　　黑龍江省儲大豆收購情況、一季度南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣及上市情況、新季國產(chǎn)大豆及美國大豆生產(chǎn)情況、全球新冠疫情及經(jīng)濟發(fā)展形勢、俄烏沖突及中美關系等，都將會對國際及國內大豆市場帶來不可預期的影響。