9月國(guó)內(nèi)豆粕持續(xù)高位震蕩運(yùn)行，截至9月28日，國(guó)內(nèi)連粕主力合約M2301報(bào)收于4060元/噸，月漲271，月漲幅7.15%。本月國(guó)內(nèi)連粕大幅上漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨漲勢(shì)。8月大豆進(jìn)口量716萬(wàn)噸，環(huán)比減幅9%，同比減幅24.5%。在國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口量減少，下游終端恰逢國(guó)慶小長(zhǎng)假的節(jié)前備貨，此輪漲勢(shì)究竟能在節(jié)后延續(xù)漲勢(shì)，還是迎來(lái)反轉(zhuǎn)下跌，接下來(lái)簡(jiǎn)單分析一二。
國(guó)外方面，南美大豆進(jìn)入播種季，種植季節(jié)的不確定性意味著市場(chǎng)很大可能保持著風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，隨時(shí)可能引發(fā)軒然大波，之前據(jù)Datagro對(duì)新作的預(yù)估，預(yù)計(jì)種植面積將擴(kuò)大至歷史最大。最新巴西2022/23年度達(dá)到播種進(jìn)度為1.5%，去年為1.3%，往年平均進(jìn)度為0.8%。未來(lái)一周巴西中部地區(qū)降雨機(jī)會(huì)增加，在降雨量一定程度上適宜讓農(nóng)民陸續(xù)加大力度播種大豆。
同時(shí)期，北美大豆收獲全面展開(kāi)，最新美豆收獲進(jìn)度和優(yōu)良率均低于市場(chǎng)預(yù)期。在占到全國(guó)大豆播種面積96%的18個(gè)州，截至9月25日（周日），美國(guó)大豆落葉率63%，上周42%，去年同期73%，五年均值465%。大豆收獲進(jìn)度為8%，上周3%，去年同期15%，五年同期均值13%。未來(lái)一周美國(guó)中西部地區(qū)將出現(xiàn)一段寒冷天氣，整體對(duì)大豆作物收割有利。值得關(guān)注的是本周五晚發(fā)布USDA季度庫(kù)存報(bào)告，這將對(duì)于接下來(lái)新季作物奠定基調(diào)。
國(guó)內(nèi)方面，影響豆粕價(jià)格波動(dòng)最大的供應(yīng)為本次價(jià)格居高不下的重中之重。與去年國(guó)慶節(jié)不同，9月中下由于國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，使油廠把前期定下的國(guó)慶期間的停機(jī)大部分調(diào)整為正常開(kāi)機(jī)，實(shí)則是由于短期豆粕現(xiàn)貨緊張導(dǎo)致豆粕價(jià)格高漲，更是一度漲幅超過(guò)盤(pán)面漲勢(shì)，現(xiàn)貨基差更是突破盤(pán)面M2301+1000元/噸，全國(guó)主要油廠周度豆粕成交量屢超周度豆粕產(chǎn)量，在本年度國(guó)慶小長(zhǎng)假期間也維持著較高開(kāi)機(jī)率。
據(jù)Mysteel對(duì)國(guó)內(nèi)主要油廠調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)111家主要油廠國(guó)慶期間開(kāi)機(jī)率約為47.56%，較去年同期上升5.42%，大豆壓榨量約為147.615萬(wàn)噸，較去年同期增加24.145萬(wàn)噸。其中華北區(qū)域油廠開(kāi)機(jī)率最高，達(dá)到85.58%，較去年同比上升42.72%；壓榨量最高的區(qū)域是華東區(qū)域，國(guó)慶期間壓榨總量約為32.1萬(wàn)噸，同比增加3.5萬(wàn)噸，開(kāi)機(jī)率同比小幅上升3.14%；除廣東、川渝、東北區(qū)域明顯下降外，各區(qū)域今年開(kāi)機(jī)率總體上升。
縱觀歷年，每年節(jié)前節(jié)后變化仍較大，而每年的市場(chǎng)行情不同，各種影響因素已然讓行業(yè)內(nèi)人士摸不清頭腦，在放假前一兩天仍有飼料集團(tuán)采購(gòu)11-12月、12-1月頭寸，到底是需求真的恢復(fù)變好了，還是9月提前消化未來(lái)的需求量。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)三個(gè)月到港量為10月575萬(wàn)，11月960萬(wàn)噸，12月860萬(wàn)噸，缺豆問(wèn)題大概率僅是炒作，如果未來(lái)豆粕供應(yīng)量跟不上消費(fèi)量，漲的概率較大，反之高位回落。
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