【豆類基本面】因美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計美國大豆產(chǎn)量、單產(chǎn)和結(jié)轉(zhuǎn)庫存數(shù)據(jù)遠低于預(yù)期，周五CBOT大豆期貨市場強勢反彈，盤中豆油大幅飆升，粕弱油強分化特征愈演愈烈。美國農(nóng)業(yè)部公布的月度供需報告顯示，2024年美國大豆產(chǎn)量為43.66億蒲式耳，低于報告前市場預(yù)期的44.53億蒲式耳，也低于上月報告預(yù)估的44.61億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部同時調(diào)低了美豆單產(chǎn)和期末庫存。對于巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量，美國農(nóng)業(yè)部維持上月預(yù)測水平不變，分別為1.69億噸和5200萬噸，顯示當前南美天氣基本正常，阿根廷近期的干旱影響不大。報告前市場預(yù)計巴西大豆產(chǎn)量將被調(diào)高。巴西兩家農(nóng)業(yè)咨詢公司發(fā)布大豆產(chǎn)量最新預(yù)估，其中Safras&Mercado將巴西大豆產(chǎn)量上調(diào)到1.7371億噸，同比增長14.1%，另一家公司PatriaAgroNecocios則將巴西產(chǎn)量預(yù)測值下調(diào)至1.6794億噸。由于未來天氣的不確定性，機構(gòu)對南美大豆的預(yù)測仍存在較大差異。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周五上漲1.821%，受助于油價上漲，該指數(shù)達到三個月新高。
【大豆】主產(chǎn)區(qū)大豆貨源充足，現(xiàn)貨購銷平穩(wěn)，下游節(jié)前備貨近尾聲。中儲糧持續(xù)開展儲備掛牌收購和競價采購，現(xiàn)貨市場價格整體保持穩(wěn)定。黑龍江省多地蛋白含量在41%以上的毛糧收購價格在1.85-2.05元/斤。國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新發(fā)布的報告中預(yù)測2024年中國大豆產(chǎn)量為2065萬噸。周五豆一期貨市場震蕩回升漲幅擴大，低位買盤情緒回升，技術(shù)上由調(diào)整轉(zhuǎn)向反彈。當前國產(chǎn)大豆供給充裕，需求低迷，購銷渠道單一，國產(chǎn)大豆大量入庫存儲導(dǎo)致供應(yīng)壓力后移，國產(chǎn)大豆價格仍未擺脫低迷狀態(tài)。受美豆強勢反彈提振進口大豆成本上行，豆一期貨市場有望繼續(xù)保持震蕩偏強節(jié)奏運行，但反彈的持續(xù)性仍需現(xiàn)貨或政策面加以配合。
【豆粕菜粕】周五國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價集體上漲，各地漲幅在20-50元/噸，沿海豆粕報價多運行在2850-2910元/噸之間。東莞菜粕報價上漲40元/噸至2130元/噸。阿根廷降雨預(yù)報令美豆天氣炒作提前熄火，國內(nèi)市場看空情緒升溫，需方放緩采購節(jié)奏，粕價維持弱勢震蕩狀態(tài)。周五國內(nèi)粕類期貨市場止跌回升大幅反彈，美國農(nóng)業(yè)部報告前避險情緒升溫，空頭資金主動減持帶動粕價回升。美國農(nóng)業(yè)部意外調(diào)低美豆產(chǎn)量和庫存，美豆價格強勢反彈對此前供應(yīng)壓力展開修正。受成本端漲勢提振，國內(nèi)豆粕市場有望期現(xiàn)聯(lián)動震蕩跟漲。與此同時，南美大豆保持豐產(chǎn)預(yù)期，阿根廷迎來降雨預(yù)報，南美大豆增產(chǎn)壓力持續(xù)強化全球大豆供給寬松的大格局，美豆和國內(nèi)豆粕市場的反彈空間依然受限。
【油脂】周五CBOT豆油期貨市場強勢飆升，日內(nèi)漲幅接近7%，一舉升至近兩個月前水平，受到美國農(nóng)業(yè)部月報利多和原油市場上漲的提振。周五馬來西亞棕櫚油期貨市場收盤上漲逾2%，跟隨CBOT豆油上漲。馬來西亞西亞棕櫚油局(MPOB)周五公布12月官方供需數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，12月馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量為148.7萬噸，環(huán)比減少8.3%，符合市場預(yù)期；出口134.2萬噸，環(huán)比減少9.97%，降幅高于預(yù)期；12月庫存170.9萬噸，環(huán)比減少6.9%，此前機構(gòu)預(yù)估庫存176萬噸。整體來看，12月MPOB官方供需數(shù)據(jù)相比預(yù)期中性偏多。馬來西亞西亞棕櫚油呈現(xiàn)供需雙降狀態(tài)，但低庫存對棕櫚油價格有支撐作用。另據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，馬來西亞1月1-10日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比下降21.4%-26.8%。高價對需求的抑制效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。周五國內(nèi)油脂期貨市場整體止跌回升，馬來西亞棕櫚油庫存降幅高于預(yù)期緩解棕櫚油市場拋壓，國內(nèi)商品普漲令油脂空頭資金主動離場，豆油和菜油期貨減倉反彈，弱勢調(diào)整局面得到緩解。當前國內(nèi)油脂市場對國際油脂市場依賴度提高，尤其是CBOT豆油強勢大漲后，市場看漲信心獲得提振，內(nèi)外盤油脂和期現(xiàn)貨市場有望形成強勢聯(lián)動，進一步推動國內(nèi)油脂板塊對此前調(diào)整行情展開修正。
一周閱讀排行