“東風(fēng)”來(lái)的猝不及防 豆粕重心上移

　　在前些日子，我寫了關(guān)于豆粕的文章，講的就是豆粕底部支撐很強(qiáng)，來(lái)點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就起來(lái)了，偏偏等了將近一個(gè)月“東風(fēng)”都沒(méi)來(lái)，中間吹了一次歪風(fēng)(納瓦羅嘴炮事件)，隨后被川建國(guó)同志撥亂反正，而在今天凌晨美農(nóng)報(bào)告大多人和機(jī)構(gòu)不看好的時(shí)候，“東風(fēng)”來(lái)了。

 

　　“東風(fēng)”來(lái)的猝不及防，但是不管你信不信，數(shù)據(jù)是這么說(shuō)的，可能美國(guó)農(nóng)業(yè)部有些時(shí)候基于某些目的整一些貓膩，但是就權(quán)威性來(lái)說(shuō)，它還是NO。1，下面我們就來(lái)簡(jiǎn)單解讀一下這次的“東風(fēng)”——美農(nóng)報(bào)告。

 

　　【種植報(bào)告】：美豆種植面積8382.5萬(wàn)英畝，市場(chǎng)預(yù)期8471.6萬(wàn)英畝，3月預(yù)估8351萬(wàn)英畝；玉米種植面積9200.6萬(wàn)英畝，市場(chǎng)預(yù)期9520.7萬(wàn)英畝?！炯径葞?kù)存】：美豆13.85989億蒲，市場(chǎng)預(yù)期13.92億蒲，去年同期17.8308億蒲；玉米52.23664億蒲，市場(chǎng)預(yù)期49.51億蒲，去年同期52.02236億蒲。簡(jiǎn)單的講，種植有個(gè)預(yù)期偏差，美國(guó)大豆種少了，玉米種多了，這個(gè)數(shù)據(jù)可能會(huì)在后面的月度中不斷修正，但是現(xiàn)在的利多需要在盤面發(fā)酵，后面修正估計(jì)都是猴年馬月的事情了。

 

　　然后是季度庫(kù)存，相對(duì)預(yù)期就是下調(diào)，下調(diào)的信心我估計(jì)就是中國(guó)接下來(lái)對(duì)于美豆的購(gòu)買，最近中國(guó)加快美豆的采購(gòu)更是加強(qiáng)了多頭信心，美豆支撐很強(qiáng)也是這個(gè)原因。國(guó)內(nèi)隔三差五買些美豆，當(dāng)然，大部分都是國(guó)企的，而據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年的一季度美豆對(duì)華出口781.4萬(wàn)噸，二季度根據(jù)目前的報(bào)告來(lái)看只多不少，只要中美紛爭(zhēng)不涉及到貿(mào)易領(lǐng)域，美豆對(duì)華銷售還會(huì)保持樂(lè)觀，這會(huì)直接支撐美豆價(jià)格，也間接提升國(guó)內(nèi)豆粕的壓榨成本。

 

　　說(shuō)了這么多，接下來(lái)就講一下目前對(duì)于盤面的看法了，這美農(nóng)報(bào)告的“東風(fēng)”能刮多久，盤面能會(huì)不會(huì)持續(xù)漲這些棘手的問(wèn)題。美農(nóng)報(bào)告導(dǎo)致美豆和國(guó)內(nèi)豆粕聯(lián)動(dòng)大漲，而導(dǎo)致上漲的原因不是天氣炒作，那么持續(xù)性上漲就需要打個(gè)問(wèn)號(hào)，因?yàn)檫@種利好總會(huì)在盤面出盡，雖然季度庫(kù)存下調(diào)，但是仍然是高出正常年份的高庫(kù)存，所以很多人對(duì)于上漲持續(xù)性也表示也疑問(wèn)。個(gè)人有以下幾點(diǎn)想法：

 

　　利好是實(shí)質(zhì)的，盤面兌現(xiàn)利好，即使回調(diào)，絕對(duì)的低位別想了，差不多的點(diǎn)位就點(diǎn)價(jià)或者進(jìn)多吧。

 

　　牛市先別想，這點(diǎn)利好還不足以支撐盤面大漲，做多是對(duì)的，但是牛別吹太過(guò)，美豆的庫(kù)存和國(guó)內(nèi)的庫(kù)存從大數(shù)據(jù)上看都是供過(guò)于求的。

 

　　需求端并不是很差，從生豬存欄和禽類存欄數(shù)據(jù)看都比過(guò)去兩年強(qiáng)太多，只是悲觀情緒導(dǎo)致提貨量下降，中下游庫(kù)存偏少，而此次豆粕反彈的周期則需要中下游現(xiàn)貨成交放量配合，如果形成期現(xiàn)輪動(dòng)，上漲高度可能會(huì)比預(yù)期還要高一些，漲價(jià)去庫(kù)存，說(shuō)的就是這種情況。今天從數(shù)據(jù)上看現(xiàn)貨市場(chǎng)較往常成交活躍，而后面持續(xù)性就看中下游補(bǔ)庫(kù)力度了。如果現(xiàn)貨成交不為所動(dòng)，那么上漲周期會(huì)很短，而現(xiàn)貨成交放量，周期會(huì)稍長(zhǎng)。

 

　　易漲難跌還是現(xiàn)實(shí)，我們找的不過(guò)是回調(diào)的低點(diǎn)而已。