中國(guó)飼料加工商、養(yǎng)豬農(nóng)戶和交易商正在重塑全球谷物市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足推動(dòng)玉米價(jià)格升至紀(jì)錄高位的情況下，他們到全球搶貨，料將推動(dòng)2021年全球食品價(jià)格漲勢(shì)。
中國(guó)的買興使其成為本季迄今最大的谷物買家，刷新之前的購(gòu)買紀(jì)錄，并標(biāo)志著中國(guó)明顯改變了此前在谷物市場(chǎng)基本能自給自足的狀態(tài)。
分析師和交易商表示，中國(guó)采購(gòu)以及其他主要谷物生產(chǎn)國(guó)自身的問題幫助抬高了全球玉米、小麥和大麥價(jià)格--而且有可能在未來幾個(gè)月把影響傳導(dǎo)至仰賴谷物的乳制品和肉類行業(yè)。
“谷物市場(chǎng)的重大變化就是中國(guó)成為全球最大的玉米進(jìn)口國(guó)，大家沒想到這一天來得這么快，”Cyclope分析師Philippe Chalmin表示。
中國(guó)大舉買進(jìn)谷物的主要誘發(fā)因素，在于國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)出短缺不斷擴(kuò)大，引發(fā)前所未有的進(jìn)口及替代浪潮;中國(guó)是全球最大谷物消費(fèi)國(guó)。
美國(guó)玉米、俄羅斯小麥、以及法國(guó)大麥的出口價(jià)格自5月以來已經(jīng)上漲25-30%，在此同時(shí)聯(lián)合國(guó)全球谷物價(jià)格指數(shù)較上年同期上漲17%，創(chuàng)下逾五年來最高。
芝加哥玉米及小麥期貨過去三個(gè)月分別上漲25%及17.5%。
“在中國(guó)，玉米價(jià)格和人民幣匯率都處于多年高點(diǎn)，因此買家積極想要進(jìn)口，”StoneX資深分析師Darin Friedrichs表示。
中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年前九個(gè)月，中國(guó)的大麥、玉米、高粱和小麥進(jìn)口量同比增加83.3%至2,086萬噸，而且預(yù)計(jì)糧食進(jìn)口還將創(chuàng)出更多紀(jì)錄。
“由于玉米價(jià)格持續(xù)上漲且預(yù)計(jì)還將繼續(xù)上漲，對(duì)于包括大麥、高粱和小麥在內(nèi)的替代糧食，我已經(jīng)在為明年1-6月進(jìn)行采購(gòu)，”中國(guó)南方一家飼料生產(chǎn)商的采購(gòu)經(jīng)理稱，他已經(jīng)從美國(guó)和烏克蘭采購(gòu)了超過20萬噸玉米，從美國(guó)、阿根廷和法國(guó)采購(gòu)了高粱和大麥。
中國(guó)的糧食采購(gòu)自5月以來加速，因中國(guó)消耗了龐大的庫(kù)存，而且極端天氣抑制了今年的玉米產(chǎn)量。
供應(yīng)下降和飼料行業(yè)需求強(qiáng)勁，導(dǎo)致中國(guó)本季糧食供應(yīng)存在2,000萬至3,000萬噸的缺口。
豬瘟暴發(fā)期間，中國(guó)撲殺了數(shù)億頭豬。但該行業(yè)經(jīng)歷了兩年低迷之后已經(jīng)反彈，生豬數(shù)量迅速回升，截至目前已是全球第一。
“我們國(guó)內(nèi)(玉米)供應(yīng)不足，而來自生豬業(yè)的需求預(yù)計(jì)會(huì)更高，”中國(guó)北方一個(gè)大型養(yǎng)豬場(chǎng)的經(jīng)理說。這位經(jīng)理未獲授權(quán)向媒體發(fā)言，因此沒有透露姓名。“只要能買到的我們就買，一旦我們認(rèn)為合適就會(huì)買。”
中國(guó)對(duì)未來農(nóng)作物的采購(gòu)已經(jīng)達(dá)到歷史最高水平。買家已為始于9月1日的2020-21銷售年度預(yù)訂了約1,700萬噸玉米，并準(zhǔn)備購(gòu)買更多，這使中國(guó)與日本并列，成為世界第二大玉米進(jìn)口國(guó)。如果中國(guó)采購(gòu)量進(jìn)一步增加，則可能會(huì)超越最大買家墨西哥。
兩位分析師表示，新的銷售年度預(yù)計(jì)將進(jìn)口約1,500萬噸大麥和高粱。一家國(guó)有貿(mào)易商稱，2020-21年小麥進(jìn)口量有望達(dá)到900萬噸，創(chuàng)歷史新高。
連鎖反應(yīng)
中國(guó)旺盛的需求正在引發(fā)全球市場(chǎng)的震動(dòng)。
在需求端，巴西肉類生產(chǎn)商等關(guān)鍵買家已經(jīng)因?yàn)楣任锕?yīng)不足和通脹而頭疼。其它重要終端用戶預(yù)計(jì)也將在2021年感受到谷物價(jià)格上漲的影響。
在供應(yīng)端，天氣因素導(dǎo)致美國(guó)的玉米、黑海地區(qū)的小麥和東南亞的稻米今年供應(yīng)吃緊。
“我們對(duì)中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)現(xiàn)在非?；钴S，”丸紅8002.T社長(zhǎng)柿木真澄在11月9日的分析師會(huì)議上說。
中國(guó)在2020年1-9月從美國(guó)進(jìn)口372.4萬噸高粱，占美國(guó)全部高粱出口的81%，較2019年全年還多261%。
根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)還購(gòu)買了法國(guó)出口的絕大多數(shù)大麥--1-9月達(dá)到108萬噸，2019年為612,945噸。
今年，阿根廷、烏克蘭和加拿大的大麥及高粱出口也大幅增加，將一些主要農(nóng)作物的出口價(jià)格較一年前推高至多50%。
“中國(guó)采取了明智的措施，在價(jià)格漲起來之前數(shù)月就預(yù)訂了谷物和油籽，”券商IKON Commodities駐悉尼咨詢服務(wù)主管Ole Houe稱。
預(yù)計(jì)還會(huì)采購(gòu)更多的美國(guó)玉米。
“最好的選擇是購(gòu)買大量美國(guó)玉米，第二好的選擇是儲(chǔ)備大量的進(jìn)口大麥和高粱，”上述飼料生產(chǎn)商的采購(gòu)經(jīng)理稱。
“只要有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，我們就會(huì)不斷采購(gòu)飼料谷物，因?yàn)閷?duì)玉米的需求始終存在。”
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