中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談成果速覽
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月10-11日，一場(chǎng)備受全球矚目的經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談?dòng)谌鹗咳諆?nèi)瓦舉行。中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國(guó)務(wù)院副總理何立峰，與美方牽頭人、美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特和貿(mào)易代表格里爾共同圍繞落實(shí)今年1月17日中美元首通話重要共識(shí)，展開(kāi)了坦誠(chéng)、深入且富有建設(shè)性的交流。
會(huì)談成果豐碩，雙方發(fā)布了《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》。在關(guān)稅調(diào)整方面，美方承諾取消依據(jù)2025年4月8日第14259號(hào)行政令和2025年4月9日第14266號(hào)行政令對(duì)中國(guó)商品加征的共計(jì)91%的關(guān)稅，并修改2025年4月2日第14257號(hào)行政令對(duì)中國(guó)商品加征的34%的對(duì)等關(guān)稅，其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，保留剩余10%的關(guān)稅。中方亦積極響應(yīng)，取消對(duì)美國(guó)商品加征的共計(jì)91%的反制關(guān)稅；針對(duì)美方對(duì)等關(guān)稅的34%反制關(guān)稅，相應(yīng)暫停其中24%的關(guān)稅90天，保留剩余10%的關(guān)稅，同時(shí)暫?；蛉∠麑?duì)美國(guó)的非關(guān)稅反制措施。
此外，雙方一致同意建立中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制，中方代表為何立峰副總理，美方代表為財(cái)政部長(zhǎng)貝森特和貿(mào)易代表格里爾。未來(lái)，雙方將定期或不定期輪流在中國(guó)、美國(guó)開(kāi)展磋商，或在商定的第三國(guó)開(kāi)展磋商，也可根據(jù)實(shí)際需要就相關(guān)經(jīng)貿(mào)議題開(kāi)展工作層面磋商。
關(guān)稅調(diào)整細(xì)則解析
在此次關(guān)稅調(diào)整過(guò)程中，美方的舉措備受關(guān)注。美方依據(jù)2025年4月8日第14259號(hào)行政令和2025年4月9日第14266號(hào)行政令，取消了對(duì)中國(guó)商品加征的共計(jì)91%的關(guān)稅。這一舉措意味著此前被加征高額關(guān)稅的眾多中國(guó)商品，將能夠以更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于中國(guó)相關(guān)出口企業(yè)而言，無(wú)疑是重大利好。
以中國(guó)紡織業(yè)為例，此前美國(guó)對(duì)中國(guó)紡織品加征關(guān)稅，致使中國(guó)紡織品在美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格上漲，市場(chǎng)份額受到擠壓。如今取消這部分關(guān)稅，中國(guó)紡織企業(yè)的產(chǎn)品成本降低，價(jià)格優(yōu)勢(shì)得以凸顯，有望重新奪回部分市場(chǎng)份額，企業(yè)訂單量可能會(huì)出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。
美方還對(duì)2025年4月2日第14257號(hào)行政令對(duì)中國(guó)商品加征的34%的對(duì)等關(guān)稅進(jìn)行了修改。其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，這90天的緩沖期，為雙方進(jìn)一步協(xié)商以及市場(chǎng)適應(yīng)提供了寶貴時(shí)間；剩余10%的關(guān)稅予以保留，這部分保留關(guān)稅可能是出于美方對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的適度保護(hù)等多方面因素的考量。
中方也迅速作出相應(yīng)調(diào)整。取消對(duì)美國(guó)商品加征的共計(jì)91%的反制關(guān)稅，這使得美國(guó)商品進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的成本大幅降低。例如美國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品，如大豆、玉米等，在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格可能會(huì)有所下降，這不僅有利于中國(guó)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)降低成本，對(duì)于廣大消費(fèi)者而言，也可能享受到更為實(shí)惠的食品價(jià)格。
針對(duì)美方對(duì)等關(guān)稅的34%反制關(guān)稅，中方相應(yīng)暫停其中24%的關(guān)稅90天，剩余10%的關(guān)稅予以保留。中方還暫?；蛉∠麑?duì)美國(guó)的非關(guān)稅反制措施，這些非關(guān)稅反制措施可能涵蓋對(duì)美國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口限制、嚴(yán)格的檢驗(yàn)檢疫標(biāo)準(zhǔn)等。取消這些措施，進(jìn)一步為美國(guó)商品進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)消除了障礙，推動(dòng)了雙邊貿(mào)易的自由化。
對(duì)國(guó)內(nèi)畜禽養(yǎng)殖細(xì)分市場(chǎng)的影響
豬肉市場(chǎng)：成本降但影響有限
在國(guó)內(nèi)畜禽養(yǎng)殖領(lǐng)域，豬肉市場(chǎng)占據(jù)重要地位。從進(jìn)口依賴度來(lái)看，中國(guó)對(duì)美豬肉的進(jìn)口依賴度較低，2024年進(jìn)口量?jī)H占國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量的0.13%。這一數(shù)據(jù)表明，美國(guó)豬肉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額相對(duì)較小。
此次關(guān)稅調(diào)整后，美國(guó)豬肉進(jìn)口成本下降，這確實(shí)可能刺激部分進(jìn)口增長(zhǎng)。然而，當(dāng)前國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)能處于較為充足的狀態(tài)，2025年預(yù)計(jì)供應(yīng)穩(wěn)定，且豬周期仍處于下行通道。從生豬存欄量來(lái)看，過(guò)去一段時(shí)間，國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖戶積極補(bǔ)欄，生豬存欄量持續(xù)增加，為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的供應(yīng)基礎(chǔ)。
從潛在影響角度分析，進(jìn)口增加或許會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)豬價(jià)形成短期壓制。當(dāng)市場(chǎng)上豬肉供應(yīng)量增加時(shí)，價(jià)格往往會(huì)面臨下行壓力。但從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)豬價(jià)仍由供需關(guān)系主導(dǎo)。若養(yǎng)殖成本(飼料)同步下降，這可能會(huì)延緩產(chǎn)能去化速度。因?yàn)槌杀窘档鸵馕吨B(yǎng)殖戶的利潤(rùn)空間有所保障，他們可能不會(huì)急于減少養(yǎng)殖規(guī)模。
雞肉市場(chǎng)：競(jìng)爭(zhēng)與成本雙重變化
此前，中國(guó)對(duì)美雞肉加征15%關(guān)稅，這一舉措直接導(dǎo)致進(jìn)口成本上升。疊加飼料價(jià)格高企的因素，國(guó)內(nèi)肉雞養(yǎng)殖企業(yè)普遍虧損。許多肉雞養(yǎng)殖企業(yè)面臨著巨大的成本壓力，甚至出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的情況。
取消關(guān)稅后，情況發(fā)生了顯著變化。在進(jìn)口端，美國(guó)雞肉性價(jià)比提升，其在價(jià)格上更具競(jìng)爭(zhēng)力，這可能沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格。不過(guò)，進(jìn)口量受配額限制，2024年進(jìn)口總量?jī)H占國(guó)內(nèi)消費(fèi)的4.4%，這在一定程度上限制了美國(guó)雞肉對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊程度。
在成本端，飼料成本下降(豆粕、玉米等原料價(jià)格走低)或緩解養(yǎng)殖壓力，改善行業(yè)利潤(rùn)。豆粕和玉米是肉雞飼料的主要原料，它們的價(jià)格下降，直接降低了養(yǎng)殖成本。對(duì)于肉雞養(yǎng)殖企業(yè)而言，成本的降低意味著利潤(rùn)空間的擴(kuò)大，行業(yè)整體利潤(rùn)有望得到改善。
牛肉市場(chǎng)：進(jìn)口格局或微變
中國(guó)對(duì)美牛肉加征關(guān)稅后，進(jìn)口來(lái)源已轉(zhuǎn)向巴西、阿根廷等國(guó)，這些國(guó)家占進(jìn)口總量的80%以上。中國(guó)消費(fèi)者對(duì)牛肉的需求日益增長(zhǎng)，為滿足市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商積極開(kāi)拓其他進(jìn)口渠道，巴西、阿根廷等國(guó)的牛肉憑借其價(jià)格和品質(zhì)優(yōu)勢(shì)，逐漸占據(jù)了中國(guó)進(jìn)口牛肉市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。
取消關(guān)稅后，美牛進(jìn)口可能會(huì)恢復(fù)部分市場(chǎng)份額。但短期內(nèi)，其他來(lái)源國(guó)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存，實(shí)際增量或有限。巴西和阿根廷等國(guó)的牛肉在價(jià)格上相對(duì)較低，并且已經(jīng)與國(guó)內(nèi)進(jìn)口商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，消費(fèi)者對(duì)這些國(guó)家的牛肉也有了一定的認(rèn)知和接受度。
從潛在影響來(lái)看，高端牛肉市場(chǎng)可能受益于美國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口恢復(fù)。美國(guó)的一些高端牛肉品種，如安格斯牛肉等，在品質(zhì)和口感上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)受到國(guó)內(nèi)高端消費(fèi)者的青睞。但從整體市場(chǎng)格局來(lái)看，變化不大，因?yàn)槠渌M(jìn)口來(lái)源國(guó)的供應(yīng)仍較為穩(wěn)定。
豆粕及飼料市場(chǎng)：成本與策略調(diào)整
豆粕進(jìn)口成本下降是此次關(guān)稅調(diào)整的一個(gè)重要影響。此前對(duì)美大豆加征關(guān)稅推高了豆粕價(jià)格，取消后美豆進(jìn)口成本降低。但中國(guó)對(duì)美豆依賴度已從2017年的34%降至2024年的21%，巴西大豆占比達(dá)70%。中國(guó)在大豆進(jìn)口方面，積極實(shí)施多元化戰(zhàn)略，減少對(duì)單一國(guó)家的依賴，巴西大豆憑借其產(chǎn)量?jī)?yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)大豆進(jìn)口的主要來(lái)源國(guó)。
因此，實(shí)際成本改善幅度可能受限于南美大豆定價(jià)權(quán)。巴西等南美國(guó)家在大豆市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，其產(chǎn)量和出口政策的變化，都會(huì)對(duì)國(guó)際大豆價(jià)格產(chǎn)生重要影響。
在飼料企業(yè)策略調(diào)整方面，過(guò)去依賴進(jìn)口美豆時(shí)，企業(yè)通過(guò)豆粕減量替代(如菜粕、棉粕)和配方優(yōu)化降低成本，取消關(guān)稅后可能部分回歸傳統(tǒng)配方，但替代技術(shù)已成常態(tài)，長(zhǎng)期影響有限。一些飼料企業(yè)通過(guò)研發(fā)，采用菜粕、棉粕等替代部分豆粕，并且優(yōu)化飼料配方，提高飼料的利用率。即使美豆進(jìn)口成本降低，這些企業(yè)也不會(huì)完全放棄已經(jīng)成熟的替代技術(shù)。
養(yǎng)殖業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)方面，飼料成本下降將直接降低生豬、禽類(lèi)養(yǎng)殖成本，緩解行業(yè)虧損壓力，但需關(guān)注南美天氣及全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。南美地區(qū)是全球重要的大豆產(chǎn)區(qū)，其天氣變化會(huì)影響大豆的產(chǎn)量，進(jìn)而影響全球大豆供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。
行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)展望
供應(yīng)鏈多元化持續(xù)
中國(guó)畜禽養(yǎng)殖行業(yè)在經(jīng)歷貿(mào)易政策波動(dòng)后，供應(yīng)鏈多元化策略已深入人心，未來(lái)這一趨勢(shì)將持續(xù)強(qiáng)化。即便此次關(guān)稅取消，企業(yè)仍會(huì)謹(jǐn)慎維持多渠道供應(yīng)體系。以大豆進(jìn)口為例，盡管美國(guó)大豆關(guān)稅降低，但巴西、阿根廷等國(guó)憑借長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系和地緣優(yōu)勢(shì)，仍將占據(jù)中國(guó)大豆進(jìn)口的主導(dǎo)地位。
國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖企業(yè)在采購(gòu)飼料原料時(shí)，會(huì)繼續(xù)在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)且價(jià)格合理的供應(yīng)商，避免因過(guò)度依賴某一國(guó)家或地區(qū)而面臨供應(yīng)中斷或價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在肉類(lèi)進(jìn)口方面，也會(huì)保持多元格局，確保國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定供應(yīng)。
政策風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)
中美貿(mào)易關(guān)系復(fù)雜多變，未來(lái)關(guān)稅政策存在反復(fù)的可能性，這無(wú)疑會(huì)給畜禽養(yǎng)殖行業(yè)帶來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。若關(guān)稅再次調(diào)整，飼料原料和肉類(lèi)產(chǎn)品的進(jìn)口成本將發(fā)生變化，進(jìn)而影響?zhàn)B殖企業(yè)的成本和利潤(rùn)。
為應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可通過(guò)套期保值來(lái)鎖定原料采購(gòu)成本。在期貨市場(chǎng)上，企業(yè)可以提前買(mǎi)入或賣(mài)出與實(shí)際采購(gòu)或銷(xiāo)售數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s，當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，從而穩(wěn)定成本。
加強(qiáng)庫(kù)存管理也是重要手段。企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)需求和價(jià)格走勢(shì)，合理調(diào)整庫(kù)存水平。在關(guān)稅政策不穩(wěn)定時(shí)期，適當(dāng)增加安全庫(kù)存，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的供應(yīng)短缺；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)，靈活調(diào)整庫(kù)存，避免因庫(kù)存積壓造成資金占用和價(jià)格損失。
國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)
國(guó)內(nèi)豆粕減量替代、國(guó)產(chǎn)大豆擴(kuò)種等政策正在穩(wěn)步推進(jìn)，且未來(lái)將發(fā)揮更大作用。在豆粕減量替代方面，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部積極推動(dòng)低蛋白日糧技術(shù)的應(yīng)用，鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)和使用新型蛋白飼料原料。許多飼料企業(yè)通過(guò)添加微生物蛋白、昆蟲(chóng)蛋白等，減少豆粕在飼料中的使用比例。
在國(guó)產(chǎn)大豆擴(kuò)種上，東北地區(qū)作為大豆主產(chǎn)區(qū)，不斷擴(kuò)大種植面積，提高大豆產(chǎn)量。國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量的增加，不僅能降低對(duì)進(jìn)口大豆的依賴，還能在國(guó)際大豆市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)，保障畜禽養(yǎng)殖行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
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