8月2日，浙江永安期貨減持多單30900手，減持幅度超20%，多頭騎虎難下，或上演末路狂奔。
8月2日，豆粕盤中突破4000點(diǎn)，逼近歷史新高。此后，依然保持高位運(yùn)行。
同時(shí)，一篇名叫《2014年回顧2012年豆粕之戰(zhàn)》的博文在網(wǎng)上流傳，一位在上個(gè)月在豆粕期貨交易中爆倉的散戶用文字紀(jì)錄下了自己的憤怒與不甘。
這場由多頭發(fā)動(dòng)的戰(zhàn)役已歷時(shí)兩月有余，借助美國異常的天氣，國內(nèi)豆粕飼料旺盛的需求以及資金的聯(lián)合運(yùn)作，多方一鼓作氣創(chuàng)造豆粕主力合約超過30%的漲幅，豆粕1301合約由6月5日的3101點(diǎn)最高漲至8月2日4048點(diǎn)，距2008年7月4日創(chuàng)下的4227元僅一步之遙，這其中不止有輸贏更有仇怨。
一位北京期貨陽光私募人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，他們已在豆粕主力合約高點(diǎn)布局了空倉準(zhǔn)備進(jìn)行反擊，誓要咬死這幫多頭。
微妙的關(guān)系
期貨市場上也沒有永遠(yuǎn)的陣營，只有永遠(yuǎn)的收益。
隨著豆粕價(jià)格的高位運(yùn)行，不僅空方陣營蠢蠢欲動(dòng)，多頭陣營也產(chǎn)生了微妙的關(guān)系。這其中，永安系資金再次成為議論的焦點(diǎn)。
在之前的豆粕行情中，永安系資金一直是多方的帶頭大哥。數(shù)據(jù)顯示，7月13日，永安期貨在豆粕1301合約上加倉7170手買單，總買單量達(dá)到119868手，遠(yuǎn)遠(yuǎn)拉開了排名第二位的國投中谷期貨的70372手。
上述期貨私募人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，他們的資金在7月31日便開始部分建空倉，而且運(yùn)用了數(shù)家不同的交易席位以便暗渡陳倉。在他看來，豆粕的多頭主力存在一個(gè)致命的弱點(diǎn)就是持倉過于集中在永安、中糧等幾個(gè)交易席位上，動(dòng)向非常明顯。
“一旦前幾名的期貨公司大幅減倉，瞬間人氣就會(huì)倒向空方，而現(xiàn)在繼續(xù)往上推的動(dòng)力也不足，所以現(xiàn)在多頭只有扛著了，而我們就是要把他們咬死在高點(diǎn)上。”該期貨私募人士表示。
截至7月31日，永安期貨在豆粕1301合約上多單持有量達(dá)138947手，依然位列多頭期貨席位之首。
有意思的是，如此鐵桿的多頭領(lǐng)袖卻瞬間反水。
8月2日，在豆粕主力合約創(chuàng)出新高后，尾盤卻出現(xiàn)多頭大幅減倉，多頭內(nèi)部似乎開始出現(xiàn)分化。盤后數(shù)據(jù)顯示，浙江永安期貨席位當(dāng)天減持多單30900手，減持幅度超過20%，而上一交易日前三席位中的中糧期貨和國投期貨卻依然加倉多單3606手和4037手。
帶頭大哥的率先跑路也深深感染市場的做多情緒，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在8月1日豆粕交易最后半小時(shí)內(nèi)，豆粕各合約的總持倉量由364萬手銳減至339萬手，其中有23萬手減少的持倉量則主要集中在最后15分鐘。
這一幕與7月11日的豆粕多殺多行情驚人的相似，同樣的價(jià)格新高，同樣的搏殺慘烈。
雖然永安期貨的多倉持單量依然位列第三，但多方陣營的關(guān)系勢必將更加微妙。此后，豆粕連續(xù)低開回落，在回撤幅度達(dá)到5%左右后開始高位盤整。
多頭的分歧還體現(xiàn)在遠(yuǎn)月合約上。
國內(nèi)的豆粕期貨長期有現(xiàn)貨企業(yè)賣空套保資金的介入。出于賣空套保的需求，豆粕期貨遠(yuǎn)月合約一般常年呈現(xiàn)中糧梯隊(duì)數(shù)家席位組成的絕對(duì)空軍。
信息顯示，“中糧系”在內(nèi)的套保資金早在6月下旬就已在豆粕1305合約上建立空單。目前1301合約是豆粕的主力合約，但包括“中糧系”在內(nèi)的套保資金早在6月下旬就已在豆粕1305合約上建立空單。截至7月24日收盤，“中糧系”四家席位——中糧期貨、中糧集團(tuán)、中糧四海豐和國都期貨在豆粕1305合約上的空頭總持倉達(dá)到17萬手以上，超過前10家空頭席位上的空單總量的一半。
而在豆粕1305合約上，永安期貨席位在7月30日之前甚至都沒能躋身空頭最多席位的前三位，中糧期貨、國投期貨、中糧四海豐和中糧集團(tuán)四家席位牢牢把握著前四大“空軍”的地位。
然而7月31日開始，浙江永安期貨席位在1305合約上的空頭頭寸連續(xù)兩天超過中糧期貨席位。截至8月1日收盤，浙江永安期貨席位持有該合約空單68090手，高出第二名中糧期貨席位8700多手，多空的分歧無疑繼續(xù)加大。
一位期貨研究員告訴理財(cái)周報(bào)記者，恐怕多方們正在互相看動(dòng)靜，一旦出了問題，就比誰跑得快。
多頭的末路狂奔
炒需求，炒天氣，炒消息。
在期貨投資人老鄭看來，現(xiàn)在豆粕大的基本面已成定局，無論是美國的干旱題材還是國內(nèi)的需求預(yù)期都已經(jīng)釋放在盤面上，未來豆粕再有上漲只能靠炒消息了。
銀河期貨分析師梁勇也表示，今年美國的大豆播種比往年提前了兩周，現(xiàn)在是大豆生長的關(guān)鍵時(shí)段，但是再過兩三周，即使天氣繼續(xù)惡劣，也不會(huì)對(duì)大豆的產(chǎn)量帶來明顯的影響，因此天氣炒作將在未來幾周內(nèi)結(jié)束。
“現(xiàn)在炒消息的占多，國內(nèi)由于期貨市場定價(jià)豆粕價(jià)格也不會(huì)漲得太高，由于美國氣候?qū)κ澜缍蛊傻挠绊戇€要過段時(shí)間。”一位大連的期貨私募告訴理財(cái)周報(bào)記者，目前他更傾向于未來出現(xiàn)震蕩行情，只有這樣多方的獲利資金才好落袋為安。
事實(shí)上，下游對(duì)于天價(jià)豆粕已經(jīng)消化不起，市場認(rèn)可度很低。信息顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格大漲后飼料企業(yè)不同程度地下調(diào)了豆粕配方用量。同時(shí)由于豆粕及玉米等原料的上漲導(dǎo)致養(yǎng)殖戶自配料減少而全價(jià)料使用量增長，這也間接降低了豆粕需求量。
首創(chuàng)期貨研究員李青告訴理財(cái)周報(bào)記者，宏觀層面的一些消極因素，也會(huì)令交易商出現(xiàn)“恐高”情緒，在宏觀氛圍沒有好轉(zhuǎn)的情況下，短期國內(nèi)外豆粕都出現(xiàn)了高位盤整，但是隨著干旱題材炒作效應(yīng)淡化，未來投資者還需重點(diǎn)關(guān)注豆粕下游的真實(shí)需求。
“高處不勝寒，卻又騎虎難下，豆粕唯有高位運(yùn)行才好末路狂奔。”期貨投資人老鄭如此說道。
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