2017年9月第1周中國(guó)主要飼料原料及添加劑市場(chǎng)行情周報(bào)
一、主要飼料原料及添加劑市場(chǎng)行情概述：
2017年9月第1周(9月4日-月10日總第36周)，本周國(guó)內(nèi)主要飼料原料及添加劑總體供應(yīng)充足，周度綜合均價(jià)環(huán)比小幅上漲。分別看，能量類飼料原料中玉米、小麥及大麥周度均價(jià)環(huán)比上漲，其余產(chǎn)品環(huán)比下跌；蛋白類飼料原料周度綜合均價(jià)環(huán)比止跌轉(zhuǎn)漲，其中豆粕領(lǐng)銜菜粕及DDGS環(huán)比上漲，僅棉粕和魚(yú)粉環(huán)比下跌；添加劑小料類產(chǎn)品本周走勢(shì)依然強(qiáng)勁，氨基酸類、磷鈣以及多數(shù)維生素類產(chǎn)品周度均價(jià)環(huán)比繼續(xù)大幅攀升。
能量原料方面，1)玉米市場(chǎng)上，玉米市場(chǎng)周度總投放量繼續(xù)維持在200萬(wàn)噸的水平，但東北地區(qū)省儲(chǔ)拍賣投放力度繼續(xù)加大，且成交量維持偏好。前期持續(xù)陰雨天氣導(dǎo)致華北地區(qū)春玉米上量、晾曬進(jìn)一步受阻。與此同時(shí)，東北陳玉米入關(guān)量也較有限，環(huán)保督察收尾，加工企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，華北玉米市場(chǎng)出現(xiàn)階段性供應(yīng)趨緊局面。部分深加工企業(yè)在庫(kù)存持續(xù)消耗的情況下，上調(diào)玉米收購(gòu)價(jià)，短期糧源上市數(shù)量有限限制玉米價(jià)格向下調(diào)整的節(jié)奏，全國(guó)玉米現(xiàn)貨行情周度環(huán)比上漲；2)小麥方面，本周小麥行情繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。近期市面上流通糧源逐漸減少，小麥需求上升，提振臨儲(chǔ)交易逐漸升溫。九月面粉市場(chǎng)屬消費(fèi)旺季，歷來(lái)有“金九銀十”說(shuō)法，面粉市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖持續(xù)推動(dòng)小麥?zhǔn)袌?chǎng)行情走強(qiáng)；3)麩皮及次粉方面，本周麩皮、次粉周度均價(jià)繼續(xù)走跌，麩皮、次粉價(jià)格上半周延續(xù)跌勢(shì)，后半周局部有小幅反彈趨勢(shì)。近來(lái)面粉企業(yè)開(kāi)機(jī)率處于高位，小麥副產(chǎn)品供應(yīng)增加，而下游養(yǎng)殖業(yè)對(duì)飼料的需求持續(xù)處于疲軟態(tài)勢(shì)，造成麩皮、次粉供應(yīng)壓力不斷凸顯，二者價(jià)格受壓制，麩皮價(jià)格幾度下跌后已至階段性低位，次粉價(jià)格震蕩偏弱調(diào)整。
蛋白原料方面，1)豆粕市場(chǎng)上，上周五豆油期貨領(lǐng)漲，美豆期價(jià)收高觸及三周高位，提振國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨行情周一穩(wěn)中小漲；4日因慶祝勞工節(jié)休市一日，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨缺乏明確指引呈小幅震蕩整理態(tài)勢(shì)；隨后因擔(dān)心中西部干燥天氣影響收成，美豆期價(jià)大幅上漲19美分，11月合約沖高至968.5美分位置；至周三晚受基金空頭回補(bǔ)以及天氣憂慮提振，美豆期價(jià)繼續(xù)收高，成功觸及970美分位置。外盤連漲兩日提振國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨行情隨盤偏強(qiáng)運(yùn)行。至周四晚受累于技術(shù)性壓力，美豆期價(jià)小幅下跌，11月合約報(bào)收968.75美分，較上周四晚漲23.5美分左右；2)雜粕方面，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨行情本周偏強(qiáng)震蕩整理，一定程度上利好菜粕現(xiàn)貨行情，沿海及港口地區(qū)加籽粕適度偏強(qiáng)，但整體上行空間有限；棉粕方面，目前國(guó)內(nèi)各地環(huán)保檢查，治污力度依然不減。粕類整體需求仍受到抑制，棉粕與豆粕差價(jià)無(wú)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)采購(gòu)量很少。但由于油廠多數(shù)停機(jī)觀望，棉粕現(xiàn)有庫(kù)存緊張，一定程度上支撐其行情走勢(shì)，本周棉粕行情跌勢(shì)放緩。新粕已經(jīng)零星上市，對(duì)價(jià)格也有一定影響，周度均價(jià)走跌；3)魚(yú)粉方面，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐步進(jìn)入魚(yú)粉需求淡季，國(guó)內(nèi)魚(yú)粉市場(chǎng)魚(yú)粉持貨商順價(jià)意愿強(qiáng)，港口魚(yú)粉到貨繼續(xù)增加。行情方面，在下個(gè)捕季開(kāi)捕之前，秘魯廠家可售庫(kù)存十分有限，外盤價(jià)格維持穩(wěn)定；近期國(guó)內(nèi)進(jìn)口魚(yú)粉庫(kù)存繼續(xù)增加，且因環(huán)保風(fēng)暴以及臺(tái)風(fēng)制約需求降之又降，令國(guó)內(nèi)魚(yú)粉貿(mào)易商承壓，順價(jià)出貨意愿強(qiáng)烈，魚(yú)粉報(bào)價(jià)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，周比下跌。
氨基酸市場(chǎng)上，1)賴氨酸方面，環(huán)保高壓對(duì)添加劑類生產(chǎn)均形成深遠(yuǎn)影響，當(dāng)前廠家繼續(xù)挺價(jià)，利好市場(chǎng)行情，賴氨酸市場(chǎng)購(gòu)銷活躍，報(bào)價(jià)繼續(xù)反彈，貿(mào)易商報(bào)價(jià)亦上漲；2)蛋氨酸方面，當(dāng)前歐洲蛋氨酸上漲，美國(guó)阿科瑪工廠爆炸，涉及到原料甲硫醇的供應(yīng)，北美蛋氨酸供應(yīng)偏緊，受此提振，國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)關(guān)注增加，報(bào)價(jià)繼續(xù)反彈。
維生素市場(chǎng)上，1)VA，本周VA市場(chǎng)報(bào)價(jià)350-400元/公斤，浙江地區(qū)環(huán)保嚴(yán)查，市場(chǎng)消息稱有些廠家對(duì)部分客戶報(bào)價(jià)420-450元/公斤；2)VE方面，本周VE市場(chǎng)報(bào)價(jià)在40-43元/公斤，環(huán)保高壓令廠家生產(chǎn)受限，此前市場(chǎng)消息稱國(guó)內(nèi)有廠家對(duì)客戶停報(bào)，報(bào)價(jià)小幅反彈。廠家較多、新產(chǎn)能釋放抑制漲幅，本周市場(chǎng)穩(wěn)中整理。歐洲VE市場(chǎng)受物流影響 價(jià)格反彈，報(bào)價(jià)區(qū)間在4.5-4.9歐元/公斤；3)VC方面，本周VC市場(chǎng)穩(wěn)中整理，市場(chǎng)報(bào)價(jià)66-72元/公斤左右，環(huán)保嚴(yán)查下，此前部分廠家飼料級(jí)原粉報(bào)價(jià)過(guò)70元/公斤，有VC廠家停報(bào)。
二、市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)：
根據(jù)中國(guó)飼料行業(yè)信息網(wǎng)慧通數(shù)據(jù)研究部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)主要飼料原料及添加劑總體供應(yīng)充足，周度綜合均價(jià)環(huán)比小幅上漲。分別看，能量類飼料原料中玉米、小麥及大麥周度均價(jià)環(huán)比上漲，其余產(chǎn)品環(huán)比下跌；蛋白類飼料原料周度綜合均價(jià)環(huán)比止跌轉(zhuǎn)漲，其中豆粕領(lǐng)銜菜粕及DDGS環(huán)比上漲，僅棉粕和魚(yú)粉環(huán)比下跌；添加劑小料類本周走勢(shì)依然強(qiáng)勁，氨基酸類、磷鈣以及多數(shù)維生素類產(chǎn)品周度均價(jià)環(huán)比繼續(xù)大幅攀升。
圖表一：2017年9月第1周中國(guó)主要飼料原料/添加劑周度均價(jià)統(tǒng)計(jì)表(單位元/噸)：
三、后期市場(chǎng)預(yù)測(cè)：
1)玉米方面，9月份臨儲(chǔ)玉米拍賣成交持續(xù)回升，這一波已成交的陳玉米將在9月下旬10月初對(duì)市場(chǎng)形成有效供給，再疊加9月中下旬新作玉米由南向北集中上市，玉米供給壓力不斷增強(qiáng)；因環(huán)保督查原因，下游養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)較為緩慢，而深加工企業(yè)開(kāi)工率下降，玉米需求有所放緩，在市場(chǎng)供需格局持續(xù)寬松的情況下，玉米價(jià)格后市承壓下行的趨勢(shì)難改。不過(guò)短線來(lái)看，在主產(chǎn)區(qū)新季玉米尚未大批量入市之前，仍有陳糧成本支撐，玉米或維持窄幅震蕩整理態(tài)勢(shì)。
2)小麥方面，隨著全國(guó)氣溫的進(jìn)一步下降，面粉需求將逐步進(jìn)入旺季階段，支撐小麥行情偏強(qiáng)走勢(shì)，但隨著終端市場(chǎng)面粉備貨的結(jié)束，企業(yè)采購(gòu)小麥有所放緩，制約小麥價(jià)格的上漲幅度，因此我們預(yù)計(jì)，9月份小麥價(jià)格將維持緩慢上漲態(tài)勢(shì)。
3)麩皮及次粉市場(chǎng)上，今年麩皮、次粉受下游養(yǎng)殖業(yè)不景氣影響，行情多數(shù)時(shí)間以弱勢(shì)運(yùn)行為主。隨著天氣的轉(zhuǎn)涼，利于二者的儲(chǔ)存，制粉企業(yè)為鞏固利潤(rùn)對(duì)麩皮、次粉有挺價(jià)意愿，再加之麩皮價(jià)格已處于低位，預(yù)計(jì)近期二者價(jià)格或?qū)②叿€(wěn)，局部有小幅上漲可能。
4)豆粕市場(chǎng)上，隨天氣轉(zhuǎn)涼，國(guó)內(nèi)飼企備貨需求增加，而外在因素繼續(xù)影響油廠開(kāi)機(jī)率，豆粕庫(kù)存雖有較大幅度下降，但就絕對(duì)值而言當(dāng)前供應(yīng)依然充足。另。本月環(huán)保檢查力度將進(jìn)一步增強(qiáng)，豆粕原料的采購(gòu)需求將再次受到抑制，市場(chǎng)整體觀望氛圍較為濃厚。目前市場(chǎng)基本在等待9月份美農(nóng)報(bào)告指引，待美豆集中上市壓力顯現(xiàn)后價(jià)格或仍可能走低；如果美豆主產(chǎn)區(qū)收割階段天氣出現(xiàn)惡化，則將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨出現(xiàn)階段性上漲的可能依舊存在。結(jié)合9月份中國(guó)進(jìn)口大豆到港預(yù)期下降等因素影響，我們目前的觀點(diǎn)更傾向于價(jià)格保持總體穩(wěn)定，適度震蕩回調(diào)的預(yù)判。
5)菜粕市場(chǎng)上，短期國(guó)內(nèi)菜粕現(xiàn)貨市場(chǎng)缺乏新消息影響，沿海和港口地區(qū)行情繼續(xù)追隨盤面和豆粕走勢(shì)波動(dòng)整理為主。隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖高峰期的逐步結(jié)束，淡季市場(chǎng)將逐步開(kāi)啟，菜粕需求量將逐步下降，加上我們預(yù)判9月份國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨出現(xiàn)趨勢(shì)性走跌的幾率偏高，因此我們認(rèn)為，9月份菜粕行情走弱的幾率更高。
6)棉粕市場(chǎng)上，新作上市臨近，原料棉籽價(jià)格整體延續(xù)偏弱運(yùn)行。預(yù)計(jì)新季棉粕在9月上旬將零星上市，中下旬市場(chǎng)供應(yīng)量將進(jìn)一步增加，受本年度棉花增產(chǎn)影響，棉籽價(jià)格有下跌空間，加上豆粕如果看跌，則棉粕行情偏弱概率較大，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注新作上市進(jìn)展。
7)魚(yú)粉方面，秘魯A季魚(yú)粉繼續(xù)集中到港，主要港口魚(yú)粉庫(kù)存持續(xù)上升，且黃埔老港等地魚(yú)粉入庫(kù)問(wèn)題給魚(yú)粉市場(chǎng)購(gòu)銷心態(tài)帶來(lái)壓力，受環(huán)保因素和華南不利天氣的影響，魚(yú)粉需求受到影響，加之人民幣走強(qiáng)，魚(yú)粉進(jìn)口成本有所下降，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨魚(yú)粉行情將繼續(xù)偏弱運(yùn)行。
8)氨基酸市場(chǎng)上，賴氨酸方面，廠家力挺價(jià)格，出口好轉(zhuǎn)且原料價(jià)格上漲對(duì)賴氨酸行情提供一定支撐，短期內(nèi)賴氨酸價(jià)格呈趨堅(jiān)運(yùn)行態(tài)勢(shì)；蛋氨酸方面，目前蛋氨酸在廠家挺價(jià)和需求好轉(zhuǎn)的支撐下，預(yù)計(jì)下周仍將延續(xù)堅(jiān)挺，局部地區(qū)蛋氨酸價(jià)格仍有繼續(xù)上揚(yáng)空間。
9)維生素市場(chǎng)上，VA方面，前DSM發(fā)布信息稱帝斯曼在歐洲宣布瑞士維生素A工廠升級(jí)改造計(jì)劃，在2017年10月開(kāi)始進(jìn)行停產(chǎn)，持續(xù)約6~8周，VA市場(chǎng)貨緊挺價(jià)，預(yù)計(jì)下周繼續(xù)挺價(jià)；VE方面，廠家較多、新產(chǎn)能釋放抑制漲幅，預(yù)計(jì)下周偏穩(wěn)，需關(guān)注中間體雙乙甲酯等供應(yīng)；VC方面，市場(chǎng)傳言安徽泰格VC產(chǎn)品或于9月投產(chǎn)，出口量大存在支撐，預(yù)計(jì)下周或穩(wěn)中偏強(qiáng)。
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