【豆類】在市場對經濟衰退的擔憂減弱和技術性買盤支撐下,周五CBOT大豆期貨市場延續(xù)反彈節(jié)奏大幅收高,盤中豆油和豆粕同步收漲,繼續(xù)對此前的恐慌下跌進行修正。美國農業(yè)部公布的出口銷售報告顯示,截止6月30日當周,美國陳豆出口銷售凈減16萬噸,創(chuàng)市場年度低位;2022/2023年度新豆出口銷售凈增24.01萬噸,市場預估為凈增10-30萬噸。隨著美豆陸續(xù)進入開花、結莢、鼓粒的生長關鍵期,風險資金通常愿意持有一定價格升水以應對潛在的不利天氣。美國農業(yè)部將于7月12日公布月度供需報告,報告前分析師預計美國2021/2022年度大豆期末庫存為2.08億蒲式耳,略高于上月預估值;2022/2023年度大豆期末庫存預估為2.11億蒲式耳,低于6月預估的2.8億蒲式耳,主要是受美國大豆播種面積下降所致。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)繼續(xù)反彈,市場對經濟衰退會驅動需求下滑的擔憂有所緩解。
【大豆】近日東北主產區(qū)天氣條件保持良好,整體利于大豆作物生長。產區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定,三等大豆價格多在6150-6200元/噸之上運行,優(yōu)質優(yōu)價較明顯。黃淮等地高溫持續(xù),當?shù)刈魑锷L壓力較大。中儲糧油脂公司6月28日競價銷售28072噸國產大豆,成交率為13%,在停拍一周后,7月12日將進行13951噸國產大豆拍賣。農業(yè)農村部預計2022年中國大豆種植面積9933千公頃,同比增加18.3%,預計產量將達到1948萬噸,同比增加18.8%,其中食用大豆消費量預計增加至1432萬噸。國產大豆主要用于滿足國內食用消費需求,市場供需相對獨立。周五豆一期貨市場窄幅震蕩小幅回落,國產大豆拍賣重啟,市場追漲動力不足,夜盤維持弱勢震蕩?,F(xiàn)貨秋黃不接之際表現(xiàn)堅挺,豆一期貨不具備深跌空間。風險提示:產區(qū)現(xiàn)貨表現(xiàn)和中儲糧拍賣動向。
【豆粕菜粕】周五國內豆粕現(xiàn)貨報價穩(wěn)中偏強運行,局地上漲20-40元/噸,沿海豆粕現(xiàn)貨報價多運行在4050-4180元/噸之間??只判話亯壕徑?,市場買盤人氣回升,油廠挺粕動力趨強。美豆陸續(xù)進入生長關鍵期,風險買盤對天氣炒作抱有期待。從進口大豆到港和油廠開工率情況看,目前國內豆粕庫存壓力可能達到年內峰值,隨著遠期進口大豆到港量下降以及盤面壓榨虧損程度擴大,企業(yè)放慢進口大豆采購節(jié)奏,國內豆粕基差回歸正常水平,為期貨價格抗跌提供支撐。生豬養(yǎng)殖利潤強勢回升,有助于穩(wěn)定和擴大豆粕需求。國家糧食交易中心定于7月15進行50萬噸進口大豆拍賣,持續(xù)拍賣可彌補進口大豆供應不足。周五國內粕類期貨市場延續(xù)反彈節(jié)奏震蕩收高,夜盤維持偏強走勢。美豆連續(xù)反彈為國內粕類市場提供成本支撐和改善買盤人氣,今日國內粕類期貨市場有望延續(xù)震蕩偏強的運行狀態(tài)。風險提示:美豆產區(qū)天氣和國內豆粕庫存變化。
【油脂】周五CBOT豆油市場繼續(xù)收高,技術上升至五日均線之上,延續(xù)反彈節(jié)奏修正此前超跌。周五馬來西亞棕櫚油市場繼續(xù)小幅收高,經濟衰退憂慮降溫緩解棕櫚油跌勢,但馬來西亞基準9月棕櫚油合約周度跌幅仍高達11.48%,印尼擴大出口和馬來西亞6月棕櫚油庫存預期增加仍是棕櫚油反彈的重要阻力。印尼政府發(fā)布聲明,該國計劃從7月20日開始將生物柴油中以棕櫚油為基礎的燃料摻混比例從當前的30%提升至35%,即實施B35政策。印尼政府正采取降低出口稅、提高出口配額、B35政策等多種措施消化棕櫚油庫存壓力。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)將于周二公布馬來西亞棕櫚油供需數(shù)據(jù),市場預計6月底的棕櫚油庫存環(huán)比增幅超過12%,達到七個月最高水平。外部市場出現(xiàn)回暖信號,國內油脂市場止跌回升展開。周五國內三大油脂期貨震蕩收高,持倉下降,主動反彈動力相對不足。經歷近期暴跌后,油脂價格的泡沫成分得到部分釋放,在全球油脂供應鏈得到修復以及印尼的“堰塞湖”效應尚未結束前,宜以超跌反彈而非反轉的思路來看待當前油脂期貨波動。今日國內油脂市場有望延續(xù)震蕩行情。風險提示:多空分歧加劇行情波動。
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