【豆類】受美國農(nóng)業(yè)部調降大豆需求預測及原油下跌拖累，周二CBOT大豆期貨市場遭遇暴跌行情，盤中豆油和豆粕同步下跌。美國農(nóng)業(yè)部公布的月度供需報告顯示，美國大豆出口預估值較上月下調6500萬蒲式耳，同時美國國內壓榨預估值被下調1000萬蒲式耳。受美國大豆內需和外需雙降影響，美國2022/2023年度大豆期末庫存預計為2.3億蒲式耳，高于報告前市場平均預期值。此外，天氣預報顯示正處于干熱天氣的美國中西部部分地區(qū)將出現(xiàn)一些降雨，進一步增加對盤面的利空影響。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長報告顯示，截至7月10日當周，美豆優(yōu)良率為62%，分析師平均預估為64%，去年同期為59%；大豆開花率和結莢率均低于五年均值水平。美豆陸續(xù)進入生長關鍵期，天氣因素仍是美豆下跌節(jié)奏中的重要干擾項。追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)重挫4.09%，大宗商品暴跌顯示市場對經(jīng)濟衰退的擔憂再度升溫。
【大豆】近日東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件保持良好，整體利于大豆作物生長。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定，三等大豆價格多在6150-6200元/噸之上運行，優(yōu)質優(yōu)價較明顯。黃淮等地高溫持續(xù)，當?shù)刈魑锷L壓力較大。中儲糧油脂公司7月12日進行13951噸國產(chǎn)大豆拍賣，成交率為37%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預計2022年中國大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預計產(chǎn)量將達到1948萬噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費量預計增加至1432萬噸。國產(chǎn)大豆主要用于滿足國內食用消費需求，市場供需相對獨立。周二豆一期貨市場延續(xù)弱勢運行，盤中雖收復部分日內跌幅，但反彈力度仍顯不足，夜盤繼續(xù)弱勢震蕩，價格重心延續(xù)下移趨勢。今日國內豆一期貨市場有望繼續(xù)弱勢震蕩，考驗現(xiàn)貨的支撐力。風險提示：產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨表現(xiàn)和中儲糧拍賣動向。
【豆粕菜粕】周二國內豆粕現(xiàn)貨報價整體持穩(wěn)，沿海豆粕現(xiàn)貨報價多運行在4130-4250元/噸之間。美豆降雨預報緩解市場擔憂，各方等待報告指引。據(jù)業(yè)內機構統(tǒng)計，上周全國111家油廠大豆實際壓榨量為171萬噸，呈下降趨勢。國內豆粕庫存穩(wěn)中趨降，回落到100萬噸附近。壓榨利潤不佳導致企業(yè)放緩進口節(jié)奏，8月以后進口大豆采購量不足，國內豆粕庫存年內峰值可能已經(jīng)出現(xiàn)。國內生豬養(yǎng)殖利潤強勢回升，帶動豆粕需求好轉。國家糧食交易中心定于7月15進行50萬噸進口大豆拍賣，持續(xù)拍賣可彌補進口大豆供應不足。周二國內粕類期貨市場窄幅震蕩，夜盤跟隨美豆震蕩回落，在豆類市場下跌壓力集中在油脂釋放后，粕類再度表現(xiàn)出抗跌性。美豆暴跌以及商品普跌，成本驅動以及看空預期將主導今日盤面，國內粕類期貨市場有望維持弱勢行情。風險提示：美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況和國內豆粕庫存變化。
【油脂】周二CBOT豆油市場大幅下挫，短暫的超跌反彈行情告一段落，出現(xiàn)重回此前下跌節(jié)奏的跡象。周二馬來西亞棕櫚油市場收盤下跌，6月末棕櫚油庫存增加以及7月上旬出口放緩限制市場追漲，夜盤跟隨周邊市場繼續(xù)回落。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，馬來西亞棕櫚油庫存環(huán)比增加8.8%，產(chǎn)量環(huán)比增加5.76%，出口環(huán)比減少13.26%。船運調查機構發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞7月1-10日棕櫚油產(chǎn)品出口環(huán)比下降15.24%-20.5%。馬來西亞棕櫚油市場的利空數(shù)據(jù)抵消了印尼實施B35政策的影響，而全球經(jīng)濟陷入衰退的擔憂將削弱油脂需求，全球油脂市場有望結束超跌反彈重回熊市運行方向。國內三大油脂庫存有所回升，其中棕櫚油庫存增幅最大，棕櫚油與其他油脂價差回歸正常水平，進口棕櫚油到港預期增加。周二國內三大油脂期貨維持震蕩行情，夜盤在商品普跌氛圍下集體大幅下跌，棕櫚油再創(chuàng)本輪調整新低并抹年初以來的漲幅，呈現(xiàn)領跌狀態(tài)。金融市場系統(tǒng)性拋壓與油脂利空基本面相疊加，今日國內油脂市場有望保持弱勢下跌狀態(tài)。風險提示：市場情緒和國內油脂庫存情況。
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