【豆類】受經(jīng)濟擔(dān)憂和原油疲軟打壓,周四CBOT大豆期貨市場震蕩收跌,盤中豆粕上漲而豆油繼續(xù)回落。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度出口銷售報告顯示,截止7月7日當周,美國陳豆出口銷售凈減36.29萬噸,創(chuàng)市場年度低位;當周美國新豆出口銷售凈增11.39萬噸,市場預(yù)估為凈增10-30萬噸。美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)將于今日公布壓榨數(shù)據(jù),報告前市場平均預(yù)期美國6月大豆壓榨量將降至九個月最低水平。美豆出口和國內(nèi)加工數(shù)據(jù)不佳,需求下降成為阻礙美豆價格回暖的阻力。美豆陸續(xù)進入生長關(guān)鍵期,天氣因素通常對美豆價格有季節(jié)性支撐作用。美聯(lián)儲為應(yīng)對高通脹本月可能再次大幅加息,全球大宗商品市場在經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂中整體處于下行格局。
【大豆】近日東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件保持良好,整體利于大豆作物生長。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定,價格小幅波動,優(yōu)質(zhì)優(yōu)價較明顯。中儲糧油脂公司7月12日進行13951噸國產(chǎn)大豆拍賣,成交率為37%,7月15日將繼續(xù)進行13725噸國產(chǎn)大豆拍賣。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計2022年中國大豆種植面積9933千公頃,同比增加18.3%,預(yù)計產(chǎn)量將達到1948萬噸,同比增加18.8%,其中食用大豆消費量預(yù)計增加至1432萬噸。國產(chǎn)大豆主要用于滿足國內(nèi)食用消費需求,市場供需相對獨立。周四豆一期貨市場低開高走強勢反彈,商品市場恐慌性拋壓緩解,獲利空頭減倉離場,豆一期貨修正此前超跌,開始向堅挺的現(xiàn)貨靠攏。今日國內(nèi)豆一期貨市場有望延續(xù)震蕩偏強運行。風(fēng)險提示:產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨表現(xiàn)和天氣狀況。
【豆粕菜粕】周四國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價止跌反彈,多地回升50-100元/噸,沿海豆粕現(xiàn)貨報價多運行在4100-4200元/噸之間。6月大豆進口量大幅下滑,供應(yīng)端出現(xiàn)偏緊預(yù)期以及壓榨利潤低迷,油廠提價動力明顯提升。海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示,中國6月大豆進口825.0萬噸,較5月減少142.4萬噸,同比大幅下滑23%,為近三年以來最低水平;1至6月大豆進口4628.4萬噸,同比減少5.4%。當前企業(yè)進口進度偏慢,7-9月進口大豆到港量將繼續(xù)同比下滑。油廠周度大豆壓榨量下滑,豆粕產(chǎn)出減少,豆粕庫存年內(nèi)峰值可能已經(jīng)出現(xiàn)。粕價回調(diào)過程中低位買盤活躍,下游采購積極性提高,進一步提升粕價抗跌能力。國家糧食交易中心定于7月15進行50萬噸進口大豆拍賣,持續(xù)拍賣可彌補進口大豆供應(yīng)不足。周四國內(nèi)粕類期貨市場低開高走強勢反彈,夜盤在商品普跌氛圍下回吐部分漲幅,短線資金進出頻繁,盤面仍未走穩(wěn)。今日國內(nèi)粕類期貨市場有望延續(xù)震蕩行情。風(fēng)險提示:美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況和油廠開工率變化。
【油脂】周四CBOT豆油市場繼續(xù)回落,再創(chuàng)調(diào)整新低,保持下行節(jié)奏。周四馬來西亞棕櫚油市場逆轉(zhuǎn)漲勢收盤下跌逾5%,收于一年多低位,馬來西亞因勞動力不足不敵市場對印尼可能下調(diào)出口專項稅的擔(dān)憂,而原油的弱勢表現(xiàn)也為市場施壓。如果印尼實施降稅,馬來西亞為保持出口競爭力可能跟進調(diào)整自身出口政策。印尼是全球最大的棕櫚油出口國,該國加速棕櫚油出口正在重塑全球油脂供需關(guān)系,成為推動全球油脂市場熊市運行的重要一環(huán)。此外,恢復(fù)黑海地區(qū)糧食出口以及原油下跌削弱棕櫚油生柴需求等因素也為油脂市場注入利空題材。周四國內(nèi)油脂市場走勢分化,經(jīng)過此輪暴跌后回歸各自基本面。棕櫚油進口成本已回落至8300元/噸附近,成本驅(qū)動令國內(nèi)棕櫚油市場反彈乏力連創(chuàng)新低;菜籽油和豆油則因庫存和剛需因素而表現(xiàn)較為抗跌。今日國內(nèi)油脂期貨市場跌勢有望趨緩,維持震蕩行情的概率較大。風(fēng)險提示:市場情緒變化和國內(nèi)油脂庫存情況。
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