玉米再次全面上漲，但這回漲得不太一樣

　　4月份也就剛過(guò)了6天，玉米就已經(jīng)走完了兩個(gè)漲跌回合了，只能說(shuō)震蕩這叫一個(gè)頻繁。

　　而這回，玉米又漲了，而且還是全面上漲，即山東、東北又聯(lián)手上漲了。

　　而且這回不僅是玉米漲了，豆粕也突然大漲了150元/噸，“飼料雙王”同時(shí)上漲，這確實(shí)令市場(chǎng)有點(diǎn)興奮。

　　雖然都是漲，但是漲和漲也不一樣，不僅玉米上漲的邏輯和以往不同，而且豆粕和玉米的上漲邏輯也不同。

　　那我們就來(lái)說(shuō)說(shuō)，哪兒不一樣?

　　大家都知道，這回豆粕也好，玉米也好，上漲主要是受中美二輪博弈的影響，因?yàn)檫@確實(shí)超出市場(chǎng)預(yù)料了。

　　根據(jù)市場(chǎng)之前的猜測(cè)，中美貿(mào)易摩擦必然要發(fā)生，但規(guī)模和影響大致和上一次差不多，或者說(shuō)略有升級(jí)。

　　但是從雙方第二輪較量來(lái)看，美國(guó)宣布所謂的對(duì)等關(guān)稅以后，對(duì)中國(guó)商品的關(guān)稅累計(jì)加征幅度達(dá)到了54%，而中國(guó)對(duì)等反制以后，對(duì)美玉米和大豆加征的關(guān)稅也分別達(dá)到了49%和44%。

　　以這么高的關(guān)稅來(lái)說(shuō)，基本就等同于告訴大家，美玉米和美豆我們不要了。

　　而不進(jìn)口美玉米以及美豆，我們也有其他的替代，也就是南美玉米和南美大豆，可以完全補(bǔ)上這個(gè)缺口。

　　到此為止，兩者還是一樣的，但是不一樣的地方在于，這回美國(guó)不光是針對(duì)發(fā)動(dòng)關(guān)稅戰(zhàn)，而是對(duì)其他國(guó)家也發(fā)動(dòng)了關(guān)稅戰(zhàn)。

　　所以，其他國(guó)家的反應(yīng)以及可能會(huì)采取的措施，也會(huì)間接影響到我們的進(jìn)口，確切地說(shuō)，是影響到我們的進(jìn)口成本。

　　這一點(diǎn)，玉米就和豆粕完全不同了。

　　比如說(shuō)豆粕，我們對(duì)進(jìn)口大豆的依賴非常高，不管是美豆還是南美大豆，每年的進(jìn)口量級(jí)基本沒(méi)有太大變化，甚至還在增長(zhǎng)。

　　但是美國(guó)對(duì)其他國(guó)家也發(fā)動(dòng)了關(guān)稅戰(zhàn)，如果其他國(guó)家也同樣反制美豆的話，那么意味著，也將要尋求美豆的替代，那么這個(gè)替代很大可能也是南美大豆。

　　這就會(huì)導(dǎo)致什么呢?

　　國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于南美大豆的需求大增，所以會(huì)推動(dòng)南美大豆價(jià)格上漲，進(jìn)而也增加了我們進(jìn)口大豆的成本。

　　所以，這才是豆粕為啥突然暴漲的關(guān)鍵。

　　而玉米的邏輯就不太一樣。

　　一是美玉米最大的買家墨西哥，并沒(méi)有宣布對(duì)美國(guó)反制，而且依據(jù)美墨加協(xié)定，美玉米出口到墨西哥是免稅的。

　　而其他國(guó)家雖然也有購(gòu)買美玉米，但是規(guī)模不大，遠(yuǎn)不及墨西哥，所以這也就意味著，即便其他國(guó)家也對(duì)美玉米加征關(guān)稅，但影響有限，所以全球玉米市場(chǎng)基本面動(dòng)蕩不大。

　　二是我們對(duì)進(jìn)口玉米的依賴已明顯下降。

　　這和大豆不一樣，我們即便不進(jìn)口美豆，也要大量進(jìn)口南美大豆，數(shù)量不會(huì)減少。

　　但是玉米的進(jìn)口量是可能直接減少的。

　　從數(shù)據(jù)方面就可以看出來(lái)，今年前兩個(gè)月，我國(guó)的進(jìn)口玉米數(shù)量?jī)H有18萬(wàn)噸，而去年同期是多少?

　　619萬(wàn)噸。

　　可以說(shuō)是天壤之別，降幅達(dá)到了97%。

　　而且根據(jù)市場(chǎng)多方預(yù)測(cè)，今年我國(guó)的進(jìn)口玉米很可能會(huì)縮減到配額范圍以內(nèi)，也就是720萬(wàn)噸以內(nèi)。

　　所以即便國(guó)際玉米大漲，對(duì)國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)也影響有限，國(guó)內(nèi)玉米行情的波動(dòng)主要還是依賴于國(guó)內(nèi)的供需。

　　再說(shuō)回到國(guó)內(nèi)的供需，就又是車轱轆話了，至少目前這個(gè)階段來(lái)看，玉米的供應(yīng)是寬松的。

　　深加工和飼料企業(yè)都不積極，多維持剛需庫(kù)存，再加上小麥替代近在眼前，而糧權(quán)轉(zhuǎn)移以后，博弈才剛剛開(kāi)始，貿(mào)易主體手中庫(kù)存充足，怎么看也支撐不了玉米的突然大漲。

　　所以，雖然玉米再次全面上漲，主要還是情緒面推動(dòng)的，但供需支撐比較弱，所以估計(jì)也撐不了多久，玉米還得繼續(xù)磨底。