減產(chǎn)！漲價(jià)！美豆近期面臨供需缺口，期貨價(jià)格創(chuàng)下近3年新高。而在國(guó)內(nèi)，部分省份大豆種植面積也在減少，同時(shí)，隨著養(yǎng)殖高景氣推動(dòng)的飼料需求高漲，對(duì)豆粕需求提振效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，而有同類(lèi)情況的還有玉米。大米近期也是不甘寂寞，有外媒報(bào)道稱(chēng)，全球大米預(yù)計(jì)將漲價(jià)22%。資本市場(chǎng)上，繼前日部分農(nóng)業(yè)股活躍后，昨日大盤(pán)調(diào)整中，部分農(nóng)業(yè)股相對(duì)抗跌。
大豆玉米大米看漲
黑龍江是我國(guó)大豆重要產(chǎn)區(qū)，其大豆產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢(shì)。黑龍江省農(nóng)委公布的一則農(nóng)情調(diào)查情況：2010年全省大豆種植面積在2009年減少20%的基礎(chǔ)上再次減少，降至6500萬(wàn)畝，減少560萬(wàn)畝，跌幅迫近10%。一位研究人員稱(chēng)，預(yù)計(jì)今年?yáng)|北大豆種植面積減少1000萬(wàn)畝，減少的面積將主要用來(lái)種植玉米。
而美國(guó)農(nóng)業(yè)部今年4月發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2008/2009和2009/2010市場(chǎng)年度，中國(guó)進(jìn)口大豆分別為4109.8萬(wàn)噸、5033.8萬(wàn)噸，2010/2011年度預(yù)計(jì)進(jìn)口達(dá)到5700萬(wàn)噸。
國(guó)際市場(chǎng)上，也出現(xiàn)了量減價(jià)提的現(xiàn)象。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布8月供需報(bào)告，意外下調(diào)美豆新年度產(chǎn)量。預(yù)計(jì)新年度產(chǎn)量30.56億蒲式耳，去年的產(chǎn)量數(shù)值為33.29億蒲式耳，減產(chǎn)幅度達(dá)到8.2%.7月以來(lái)的高溫和南大科達(dá)州的收獲面積下調(diào)，是美豆產(chǎn)量下降的主要原因，受此影響芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆較上周上漲0.41%.8月到9月是美大豆灌漿關(guān)鍵期，天氣和產(chǎn)量將是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，美豆價(jià)格恐震蕩波動(dòng)。
類(lèi)似的還有玉米。8月以來(lái)貴州持續(xù)高溫，截至8月11日，全省農(nóng)作物受災(zāi)面積105.27萬(wàn)公頃，其中成災(zāi)面積65.91萬(wàn)公頃，絕收19.57萬(wàn)公頃。貴州受災(zāi)耕地主要種植玉米，7、8月份是夏玉米灌漿的重要時(shí)期。雖然貴州玉米產(chǎn)量占全國(guó)比例有限，但由于我國(guó)玉米供需一直處于緊平衡的狀態(tài)，任何的不利因素都會(huì)影響人們的心理價(jià)格預(yù)期。
而美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新公布的月度供需報(bào)告，預(yù)計(jì)美玉米庫(kù)存消費(fèi)比降至歷史新低，這或進(jìn)一步加劇后期我國(guó)玉米的供給緊平衡狀態(tài)。與此同時(shí)，玉米消費(fèi)量在進(jìn)一步增加：隨著扶持生豬飼養(yǎng)的政策出臺(tái)，可以預(yù)計(jì)玉米飼用消費(fèi)量短期不會(huì)下降，而且隨著淀粉糖、玉米酒精產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，玉米深加工對(duì)原料的消費(fèi)也持續(xù)大幅增長(zhǎng)。安信證券預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)期玉米價(jià)格將進(jìn)入高位運(yùn)行階段。
近期的大米也受到了天氣的影響。據(jù)海外媒體報(bào)道，由于全球最大的大米出口國(guó)泰國(guó)將以高于市價(jià)從農(nóng)戶(hù)手中收購(gòu)大米，全球大米價(jià)格在今年年底前或漲價(jià)22%。
國(guó)際市場(chǎng)上，在供需偏緊憂慮以及出口需求上升等影響下，玉米單月價(jià)格上漲了10.6%；小麥上漲10.2%。國(guó)內(nèi)方面，新華社全國(guó)農(nóng)副產(chǎn)品和農(nóng)資價(jià)格行情系統(tǒng)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，6月中旬以來(lái)，全國(guó)大米價(jià)格穩(wěn)中有漲，與6月11日相比，7月4日，秈米和粳米價(jià)格分別上漲1.7%和1.5%。
需求預(yù)期升溫
在資本市場(chǎng)上，這并意味著相關(guān)期貨品種就能走強(qiáng)，玉米、大豆期貨品種，近期均呈現(xiàn)外盤(pán)強(qiáng)于內(nèi)盤(pán)的情況。
美豆強(qiáng)勢(shì)突破了近兩年以來(lái)的箱體震蕩整理區(qū)間上沿1400，創(chuàng)金融危機(jī)以來(lái)的新高。金元證券認(rèn)為，這將使得國(guó)內(nèi)豆類(lèi)打開(kāi)了上漲的空間，未來(lái)很長(zhǎng)的時(shí)間豆類(lèi)將有很好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
華創(chuàng)證券研究員高利表示，豆粕價(jià)格依然穩(wěn)定，油廠開(kāi)工率低，養(yǎng)殖高景氣推動(dòng)的飼料需求高漲，對(duì)豆粕需求提振效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，但是主要體現(xiàn)在港口庫(kù)存消化，實(shí)際上并沒(méi)有帶動(dòng)豆粕價(jià)格的上漲。預(yù)計(jì)隨著港口庫(kù)存的進(jìn)一步下降，未來(lái)豆粕價(jià)格將在下游飼料需求拉動(dòng)下，有進(jìn)一步上漲空間。不過(guò)，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存目前依然較高(預(yù)計(jì)700萬(wàn)噸)，8月份仍有450萬(wàn)噸到港，同時(shí)中糧和益海已經(jīng)承認(rèn)國(guó)儲(chǔ)低價(jià)定向投放了400萬(wàn)噸大豆。
而美國(guó)玉米12月合約也迭創(chuàng)新高，不過(guò)，大連玉米期貨上方阻力重重。北京中期期貨公司分析師王玉紅認(rèn)為，玉米豐產(chǎn)預(yù)期在短期將仍令連玉米上行承壓，然而青黃不接期，現(xiàn)貨穩(wěn)中趨漲亦令盤(pán)面回落受限，連玉米(指數(shù))短期內(nèi)或仍難打破僵局。
高利也認(rèn)為，玉米方面，飼料需求推動(dòng)玉米價(jià)格創(chuàng)出歷史新高，但是玉米的飼料需求受到小麥的替代嚴(yán)重，預(yù)計(jì)今年飼料方面，小麥對(duì)玉米的替代將超過(guò)2000萬(wàn)噸，同比增幅200%，在小麥價(jià)格短期難有起色的情況，玉米價(jià)格進(jìn)一步上漲可能受到一定的限制。
早秈稻昨日持倉(cāng)量大幅增加，多方前20席位增倉(cāng)1638手，空方前20席位增倉(cāng)1529手。高利表示，小麥方面，新麥產(chǎn)量較好，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格比較平穩(wěn)，加工商庫(kù)存充足，消費(fèi)也處于淡季，短期可能繼續(xù)不會(huì)有起色；稻谷方面，價(jià)格攀升較快，市場(chǎng)糧源依然很少，難以滿足加工企業(yè)需求，且農(nóng)戶(hù)惜售嚴(yán)重，短期內(nèi)難以改變。
市場(chǎng)看好種業(yè)和飼料板塊
股票市場(chǎng)上，多家券商研究員除了普遍看好受到政策支持的種子板塊，還看好飼料板塊。
國(guó)泰君安秦軍看好后豬周期時(shí)代的飼料、種子、海產(chǎn)品等子行業(yè)。
光大證券分析師李婕認(rèn)為，市場(chǎng)一直有個(gè)邏輯：豬價(jià)上漲是因存欄量低，炒完豬配飼料，因?yàn)殡S著存欄量的上來(lái)，飼料企業(yè)必將受益。但在上半年絕大部分賣(mài)方對(duì)飼料熱情高漲，買(mǎi)方也都積極配置新希望等主流飼料，出人意料的是并未出現(xiàn)預(yù)期的大行情。
在大養(yǎng)殖鏈中：豬、禽、飼料，前兩者主要看價(jià)格驅(qū)動(dòng)下的業(yè)績(jī)不斷提升，趨勢(shì)投資動(dòng)機(jī)更多些。而飼料企業(yè)本身作為加工型企業(yè)，兩頭在外，價(jià)格不敏感，成本敏感：提價(jià)不如畜禽，上游價(jià)格上漲無(wú)法抵擋。市場(chǎng)預(yù)期飼料企業(yè)受益，更多的是預(yù)期推測(cè)，受益程度也尚不清楚。9月份可能需要再次關(guān)注飼料企業(yè)，主要是因?yàn)?月份，隨著飼料企業(yè)業(yè)績(jī)逐步明朗，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一波三季報(bào)業(yè)績(jī)行情。
華創(chuàng)證券研究員高利亦表示，飼料銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)將被更廣泛認(rèn)同。豬飼料尤其是乳豬料銷(xiāo)量明顯提升，預(yù)計(jì)后期飼料需求量將呈現(xiàn)指數(shù)增長(zhǎng)，本周重點(diǎn)推薦關(guān)注新希望、大北農(nóng)、海大集團(tuán)、正邦科技．同時(shí)，補(bǔ)充推薦種業(yè)板塊，邏輯在于種子政策很有可能隨著種子管理局在近期開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)而迎來(lái)密集的發(fā)布期，同時(shí)種業(yè)很快將進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，市場(chǎng)對(duì)于新一種子年度的銷(xiāo)售預(yù)期也將進(jìn)一步明朗化，可重點(diǎn)關(guān)注隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)。
南都記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，涉及豆類(lèi)和玉米的上市公司還有：北大荒(水稻、大豆、小麥、玉米)、ST中農(nóng)(小麥、水稻、雜交水稻、雜交玉米、棉花、油菜、大豆、蔬菜、花卉為主的)、金健米業(yè)(生產(chǎn)、銷(xiāo)售優(yōu)質(zhì)糧油及優(yōu)質(zhì)稻種子)。
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