【豆類基本面】受大宗商品市場普遍拋售拖累,周一CBOT大豆期貨市場急跌2.1%,錄得4月1日以來最大單日跌幅。因全球新冠病例持續(xù)上升,籠罩在宏觀經濟前景的悲觀情緒在不斷上升,美豆在升至兩年多高位后遭遇多頭基金平倉打壓。美國農業(yè)部公布的周度作物生長報告顯示,截止9月20日當周,美豆優(yōu)良率為63%,與上周持平;收割率為6%,與五年均值持平。當前美豆已進入收割階段,預計收割高峰期將在十一前后到來,天氣因素對產量的影響持續(xù)下降。民間出口商周一向美國農業(yè)部報告向中國出售13.2萬噸大豆,是美國農業(yè)部連續(xù)第十一個交易日宣布對華大豆出口,報告向未知目的地出口銷售17.1萬噸大豆。市場擔心因美豆價格高企可能令未來幾周中國購買放緩。馬來西亞棕櫚油市場周一收跌逾2%,終結四連漲,在觸及3100馬幣/噸高位后遭遇獲利平倉盤打壓。船運調查機構公布的數(shù)據顯示,9月1-20日馬來西亞棕櫚油出口環(huán)比增加9.4%-12.4%。全球金融市場系統(tǒng)性風險引發(fā)美豆沖高回落,中國需求因素仍對美豆價格有支撐。國內豆類市場保持與美豆的強聯(lián)動性,油脂板塊多頭前期獲利豐厚,商品普跌下容易引發(fā)連鎖反應,豆一受災程度較輕,新豆即將上市增加盤面上行阻力。
【大豆】周一國產大豆產區(qū)現(xiàn)貨報價整體穩(wěn)定,局部互有漲跌,東北及內蒙古地區(qū)塔豆裝車報價在2.25-2.45元/斤居多,新豆零星上市,開秤價格過高,成交低迷。中儲糧9月21日計劃采購2020年產國產大豆19073噸,收購價格為4100元/噸,因收購價格偏低,無人參與競價。周一豆一期貨市場2101合約上行遇阻沖高回落,夜盤與其他商品一道大幅回落。東北產區(qū)大豆收割陸續(xù)展開,大豆產量受前期臺風影響較小,但東北大豆產區(qū)天氣條件一般,多地偏澇,不利于即將展開的大豆收割。從新上市的大豆看,水分普遍較大,但農民惜售情緒較高,有望提振市場抗跌性。預計今日豆一2101期貨合約低開震蕩,全球金融市場出現(xiàn)恐慌拋售,豆一期貨同樣難以獨善其身,前期多單宜減持,盤中短線適量參與或觀望為佳。
【豆粕菜粕】周一國內沿海豆粕現(xiàn)貨報價窄幅震蕩,局部波動10-20元/噸,沿海豆粕主流價格多在3070-3140元/噸之間運行。中下游大多已經逢低補庫,入市心態(tài)趨于謹慎。中國繼續(xù)積極采購大豆,上周中國至少采購17-18船美豆和8-10船巴西新作大豆。國內大豆到港量龐大,油廠開工率維持高位,上周壓榨量創(chuàng)歷史新高達到218萬噸,本周或繼續(xù)升至219萬噸,國內當期和四季度豆粕供應仍有充分保障。豆油對壓榨貢獻率不斷提升,豆粕價格受到壓制。國內生豬養(yǎng)殖業(yè)進入快速增長期,帶動國內豆粕需求前景向好。當前國內豆粕現(xiàn)貨和期貨市場表現(xiàn)仍高度依賴美豆,美豆上行走勢暫時受挫,當金融市場恐慌情緒有所緩解后,市場對中國需求及南美拉尼娜天氣等因素的炒作隨時可能卷土重來。預計今日國內粕類期貨市場低開震蕩,關注金融市場情緒變化,前期粕類期貨趨勢型多單可適量減持。
【油脂】周一CBOT豆油市場收盤大跌,金融市場恐慌性拋售增加豆油市場獲利了結情緒。馬來西亞棕櫚油市場周一承壓下跌,市場恐高情緒升溫,高位回吐壓力增大。船運調查機構公布的數(shù)據顯示,馬來西亞9月1-20日棕櫚油出口環(huán)比增加9.4-12.4%。盡管有基本面支撐,但棕櫚油連續(xù)大漲已經累計大量泡沫成分,易受市場情緒影響。周一國內油脂板塊先揚后抑,三大油脂盤中再創(chuàng)反彈新高,夜盤明顯受到金融市場普遍拋售情緒拖累。美豆持續(xù)反彈帶動大豆進口成本上升,油脂市場看漲人氣持續(xù)升溫,雙節(jié)前各級備貨需求尚未結束,國內植物油庫存低于去年同期水平。加拿大放棄與中國的自由貿易談判讓菜油再獲上漲動力,買盤大量涌入推動價格大幅飆升。國內油脂市場在持續(xù)大漲后累積大量獲利盤,美股及大宗商品出現(xiàn)的急跌行情引發(fā)金融市場系統(tǒng)性恐慌情緒,如市場情緒繼續(xù)擴散,油脂市場將繼續(xù)釋放回吐壓力。預計今日國內油脂板塊低開震蕩,美豆表現(xiàn)仍是市場重要參考指標,美歐新冠疫情下的宏觀形勢重獲市場關注,油脂期貨趨勢型多單宜減持或盤中順勢參與油脂交易。
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