【豆類(lèi)】受累于交易商獲利了結(jié)，周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)沖高回落微幅收低，盤(pán)中呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱特征，豆油表現(xiàn)強(qiáng)于豆粕。民間出口商向美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告向中國(guó)出口銷(xiāo)售19.6萬(wàn)噸大豆，2022/2023市場(chǎng)年度交付。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于本周五公布新的月度供需報(bào)告，報(bào)告前分析師預(yù)期美國(guó)大豆產(chǎn)量和單產(chǎn)將被調(diào)降。當(dāng)前正值美豆結(jié)莢和鼓粒的關(guān)鍵生長(zhǎng)階段，天氣因素對(duì)美豆市場(chǎng)有季節(jié)性抗跌影響。追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周三大幅上漲1.66%，美國(guó)通脹率下降提振市場(chǎng)看漲情緒，美元大幅回落刺激銅價(jià)和原油價(jià)格走強(qiáng)。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)天氣條件保持良好，整體利于大豆作物生長(zhǎng)。產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨供需穩(wěn)定，多地價(jià)格保持堅(jiān)挺，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)較明顯。8月8日進(jìn)行的11281國(guó)產(chǎn)大豆購(gòu)銷(xiāo)雙向競(jìng)價(jià)交易全部成交。8月9日進(jìn)行的22707噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，成交率為23%。8月12日將繼續(xù)進(jìn)行28149噸國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)2022年中國(guó)大豆種植面積9933千公頃，同比增加18.3%，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到1948萬(wàn)噸，同比增加18.8%，其中食用大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)增加至1432萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)大豆主要用于滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)需求，市場(chǎng)供需相對(duì)獨(dú)立。周三豆一期貨市場(chǎng)止跌回升，夜盤(pán)繼續(xù)增倉(cāng)上漲，有重回此前反彈節(jié)奏的跡象。近月合約隨著交割日期臨近繼續(xù)向現(xiàn)貨靠攏，遠(yuǎn)月合約因承受新豆上市壓力跟漲較為謹(jǐn)慎。今日國(guó)內(nèi)豆一期貨市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨表現(xiàn)和產(chǎn)區(qū)天氣狀況。
【豆粕菜粕】周三國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體上漲，各地調(diào)高30-50元/噸，沿海豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4180-4360元/噸之間。美豆天氣炒作再度升溫，成本驅(qū)動(dòng)下油廠順勢(shì)提價(jià)。受美豆反彈影響，進(jìn)口大豆理論成本接近5160元/噸，核算的豆粕成本約為4300元/噸，國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)與美豆保持高度聯(lián)動(dòng)。國(guó)家糧食交易中心保持每周拍賣(mài)50萬(wàn)噸進(jìn)口大豆的調(diào)控節(jié)奏，可彌補(bǔ)進(jìn)口大豆到港量下滑。周三國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)高開(kāi)高走保持反彈節(jié)奏，主力資金繼續(xù)向遠(yuǎn)月移倉(cāng)，夜盤(pán)跟隨美豆跳空高開(kāi)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美豆天氣炒作的持續(xù)性仍存分歧，可能增加粕類(lèi)反彈的反復(fù)性。今日國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)有望對(duì)美豆沖高回落做出反應(yīng)，延續(xù)震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況和國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存變化。
【油脂】周三CBOT豆油市場(chǎng)繼續(xù)震蕩上行，技術(shù)上保持反彈狀態(tài)。周三馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)收盤(pán)下跌0.32%，7月庫(kù)存增加令市場(chǎng)結(jié)束三連漲，但夜盤(pán)止跌回升。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)公布7月供需報(bào)告，受產(chǎn)量增加和進(jìn)口飆升影響，7月底馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將環(huán)比增加7.71%升至八個(gè)月高位，增幅略低于市場(chǎng)預(yù)期。馬來(lái)西亞7月棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加1.84%，出口環(huán)比增加10.72%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)2.2%。馬來(lái)西亞棕櫚油克服印尼巨大的庫(kù)存壓力實(shí)現(xiàn)出口大幅增加，對(duì)棕櫚油價(jià)格形成較大提振。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月1-10日馬來(lái)西亞棕櫚油出口環(huán)比增加10.2%-10.5%。印尼運(yùn)力緊張狀況有所緩解，出口進(jìn)度加快。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，7月中國(guó)進(jìn)口植物油繼續(xù)低位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存整體偏低。外部市場(chǎng)止跌反彈及運(yùn)費(fèi)上漲推動(dòng)棕櫚油進(jìn)口成本連續(xù)升高。與此同時(shí)，棕櫚油進(jìn)口受運(yùn)力限制出現(xiàn)到港延誤，截至8月8日，全國(guó)主要港口棕櫚油庫(kù)存為28.95萬(wàn)噸，連續(xù)三周回落。庫(kù)存偏低以及成本抬高為國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)保持抗跌狀態(tài)提供支撐。周三國(guó)內(nèi)三大油脂期貨維持震蕩走勢(shì)，多空陷入僵持等待新指引。今日國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)有望保持震蕩偏強(qiáng)的運(yùn)行節(jié)奏。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體表現(xiàn)和進(jìn)口棕櫚油到港情況。
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