市場評論—關(guān)注焦點
玉米
10日玉米價格明顯偏強。立秋后臺風及大雨天氣來襲，市場對新季玉米的產(chǎn)量存在較大的擔憂情緒，陳玉米供應(yīng)偏緊，持糧主體存糧惜售情緒增加，期現(xiàn)市場看漲預期帶動玉米期價聯(lián)動上行。8月份北方地區(qū)災害性降雨增加對部分產(chǎn)區(qū)玉米造成的負面影響尚未定數(shù)，同時高溫干旱天氣對后期玉米生長的影響也存在變數(shù)，玉米期貨市場對天氣因素的考量占比依舊偏高，大連玉米期貨價格難有實質(zhì)性下跌，小麥價格繼續(xù)維持穩(wěn)中緩漲也利多玉米，這是玉米價格上漲的理論基礎(chǔ)；另一方面，8月份南方地區(qū)春玉米逐步進入集中上市期，同時芽麥和低品質(zhì)麥以及性價優(yōu)勢偏高的標準品質(zhì)小麥都對玉米存在明顯的替代優(yōu)勢，而國儲玉米繼續(xù)拍賣入市，國儲稻谷拍賣進入飼用市場也已經(jīng)啟動，具有巨大價格的進口低價玉米繼續(xù)大量到港，美國中西部農(nóng)作物種植帶迎來有利降雨氣溫轉(zhuǎn)涼利于土壤墑情CBOT玉米期價連續(xù)收跌，這是玉米價格下跌的理論基礎(chǔ)。因此綜合多方因素之后我們預判，在沒有突發(fā)事件前提下，因大范圍的降雨天氣影響運輸預判8月上半月前段部分地區(qū)價格的上漲將推動全國交易均價短時上漲，但降雨結(jié)束之后現(xiàn)貨交易均價有望重歸穩(wěn)中溫和下跌走勢為主的幾率將逐步提高。下旬跌幅收窄止跌企穩(wěn)回漲幾率提高，月內(nèi)缺乏大漲大跌基礎(chǔ)，產(chǎn)區(qū)玉米月度均價環(huán)比止?jié)q轉(zhuǎn)小幅下跌的幾率偏高。關(guān)注北方玉米產(chǎn)區(qū)天氣對土壤墑情的影響，關(guān)注臺風和持續(xù)降雨對運輸?shù)挠绊憽?/div>
DDGS
10日DDGS價格堅挺。目前DDGS價格已經(jīng)達到高位，養(yǎng)殖端需求表現(xiàn)相對穩(wěn)定，下游飼企詢采較為謹慎，部分玉米酒精企業(yè)裝置開始檢修，多數(shù)企業(yè)以執(zhí)行合同為主，庫存量繼續(xù)消化，加之替代品豆粕現(xiàn)貨價格處于高位，一定程度支撐DDGS價格行情。8月份，中國部分玉米酒精生產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)處于停機檢修階段，上半月開機率依舊偏低下半月隨著部分企業(yè)恢復生產(chǎn)DDGS產(chǎn)供量有望適度增長，預判月內(nèi)DDGS供應(yīng)總體上繼續(xù)維持總體充足略顯偏緊的態(tài)勢不變。生產(chǎn)企業(yè)因為庫存總體偏低挺價意愿高，但由于DDGS價格在經(jīng)歷了7月份的明顯上漲后其性價優(yōu)勢明顯下降，因此需求終端僅僅維持剛需采購為主，供需雙方強烈博弈，對DDGS價格即存在支撐也形成壓制。預判8月份大多數(shù)時候DDGS交易均價穩(wěn)中小幅漲跌走勢為主，漲跌兩難，下半月后段回調(diào)幾率偏高，月度均價環(huán)比繼續(xù)上漲幾率偏高。
豆粕
因美國大豆銷售良好加之下周大豆產(chǎn)區(qū)可能變得干燥，供需報告出臺前交易商調(diào)整倉位支撐CBOT大豆期貨市場收盤溫和上漲。海關(guān)檢疫監(jiān)管導致進口大豆到廠速度延遲，部分油廠出現(xiàn)停機減產(chǎn)等豆現(xiàn)象，豆粕庫存可能出現(xiàn)止升轉(zhuǎn)降。進口大豆供給減少與美國大豆單產(chǎn)下調(diào)預期形成疊加效應(yīng)，不過隨著美國大豆天氣窗口逐漸收窄，天氣炒作可能逐漸降溫；油廠挺粕動力不減，豆粕現(xiàn)貨價格保持強勢運行。
棉粕
今日棉粕價格窄幅波動，漲跌互現(xiàn)。進口大豆供給收緊與美豆單產(chǎn)下調(diào)預期形成疊加效應(yīng)，油廠挺粕動力不減，豆粕現(xiàn)貨價格保持強勢運行，利好棉粕市場。棉油廠開工盈利困難，棉粕供應(yīng)量少，支撐棉粕價格，且棉籽價格堅挺，支撐棉粕價格。但是棉粕與豆粕沒有性價比優(yōu)勢，棉粕需求整體受限制。未來參照豆粕行情走勢，棉粕價格延續(xù)震蕩走勢。
菜粕
今日鄭州菜粕期貨低開，隨后維持震蕩行情。大草原的天氣條件相對良好，投機基金調(diào)整倉位，令加籽價格承壓繼續(xù)下跌。不過油菜籽價格目前相對于其他油籽更為低廉，需求較好，制約大盤的下跌空間。國內(nèi)自6月份以來中國進口油菜籽到港數(shù)量持續(xù)下跌，船期預報顯示7-9月份期間中國油菜籽進口到港量分別為32/22/32萬噸左右，疊加由于加拿大碼頭工人短暫罷工影響，8-9月份進口油菜籽到港時間可能延遲。在10月份新季加拿大油菜籽及11澳大利亞新季油菜籽進口到港前，國內(nèi)的油菜籽供應(yīng)主要依賴于國產(chǎn)部分，因此8-9月份期間國內(nèi)油菜籽供應(yīng)呈總體充足但逐月下降逐步吃緊態(tài)勢。在上周因油廠開機率大幅下滑，導致菜粕產(chǎn)量驟降，菜粕庫存明顯減少，支撐菜粕價格。不過8月下半月隨著北方地區(qū)水產(chǎn)養(yǎng)殖旺季進入后半程需求開始逐步減弱，也對菜粕價格不利。預計菜粕價格將維持震蕩行情。
魚粉
今日國內(nèi)外魚粉堅挺持穩(wěn)。外盤方面，秘魯當?shù)貜S商無報價，幾乎沒有成交，新季預售魚粉參考CNF2150美元/噸，成交議價。同時自上周公布秘魯南部和中北部部分海域試捕撈后，捕撈限制較多，且禁捕消息隨后出臺，可以說此次試捕更加坎坷。我國魚粉持貨商持價觀望，其中進口秘魯超級蒸汽魚粉價格集中在18900-19000元/噸，成交議價。港口魚粉庫存持續(xù)下降，至15萬噸以下，短期秘魯魚粉外盤或繼續(xù)上調(diào)，進口秘魯魚粉保持堅挺。
小麥
今日小麥市場價格快速上漲。小麥在經(jīng)歷了減產(chǎn)和芽麥后，洪災加劇了小麥供應(yīng)緊缺的恐慌情緒，市場惜售看漲。同時制粉企業(yè)庫存偏低，大部分需要補庫，提價促收以保證加工需求。目前持糧主體惜售情緒仍偏重，持糧待漲。面粉需求依舊疲軟，限制小麥上漲幅度，預計近期小麥價格偏強運行。
油脂
8月10日，隔夜CBOT豆油市場震蕩回升，弱勢調(diào)整節(jié)奏有所緩解。周三馬來西亞棕櫚油期貨市場結(jié)束兩連跌大幅回升，跟隨相關(guān)油脂市場走強，各方密切關(guān)注即將公布的7月供需數(shù)據(jù)。國內(nèi)油脂市場方面，上周國內(nèi)油脂庫存大體持平，三大植物油庫存互有增減。棕櫚油進口成本跟隨外盤回落，進口利潤回升。夜盤油脂板塊保持強勢運行，今日國內(nèi)油脂期貨市場有望維持震蕩偏強走勢。現(xiàn)貨一豆價格在8300-8400元，24度價格在7600-7700元。
乳清粉
國內(nèi)生豬價格反彈，近期乳清粉市場倒掛，匯率貶值導致進口成本增加，貿(mào)易商挺價意愿增加，市場成交小幅上行。
賴氨酸
2023年6月國內(nèi)賴氨酸出口量8.2萬噸，環(huán)比增7.2%，同比增17.5%。新產(chǎn)能投產(chǎn)延遲，伊品生物計劃6-7月分別對黑龍江及內(nèi)蒙基地進行停產(chǎn)檢修。8月7日市場稱金玉米98%賴氨酸報價9.6元/公斤，70%賴氨酸報價5.7元/公斤，賴氨酸市場小幅上漲。8月8日東方希望70%賴氨酸報價5.7元/公斤。
蛋氨酸
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年6月國內(nèi)固蛋進口量8602.2，同比降33.1%，環(huán)比降33.78%。贏創(chuàng)新加坡基地新增4萬噸蛋氨酸產(chǎn)能，新和成新產(chǎn)能將要投產(chǎn)，市場購銷偏淡，7月19日贏創(chuàng)亞太地區(qū)蛋氨酸報價上調(diào)，最高漲幅為0.15美元/公斤。蛋氨酸市場購銷好轉(zhuǎn)，成交小幅上行。
維生素A
本周歐洲市場報價20-24歐元/公斤。6月16日市場稱新和成VA工廠計劃于7月上旬開始停產(chǎn)檢修12周。據(jù)DSM發(fā)布信息顯示，減少營運資金/庫存，錫塞倫(瑞士)維生素A和E工廠計劃于2023年第三季度延長停工時間。6月國內(nèi)VA出口量449.4噸，同比增9.84%，環(huán)比增25.34%。
維生素E
本周歐洲市場報價6.8-7.25歐元/公斤。檢修季到來，新和成山東VE工廠自六月中旬起停產(chǎn)檢修10周，北沙制藥VE生產(chǎn)線計劃于6月底開始檢修6-7周，浙江醫(yī)藥昌海工廠計劃七月中旬開始檢修10周，其VE產(chǎn)品停報。7月21日市場稱新和成VE出口報價上調(diào)20%。8月1日帝斯曼VE產(chǎn)品停報。市場詢問增加。
外三元毛豬
今日豬價企穩(wěn)窄幅偏弱震蕩。部分地區(qū)散戶仍有壓欄惜售情緒，但需求端在豬肉價格大幅上漲后，接受度不高，需求對價格提振有限。疊加二育補欄成本較高，入場的積極性已經(jīng)大幅下滑。現(xiàn)貨價格拉漲動力不足，窄幅偏弱震蕩為主。目前夏季豬肉消費淡季及消費總體萎靡的現(xiàn)狀并沒有改變，居民收入下降生活支出能力下降導致的豬肉消費低迷的現(xiàn)狀也很難在短期內(nèi)改變，龐大的豬肉庫存也有待消化，因此受非客觀因素導致的豬價快速上漲其持久性存疑，預判8月下半月-9月上半月期間豬價有再度回調(diào)風險。利潤方面，由于豬價持續(xù)快速上漲，預判8月上旬期間，北方地區(qū)商品豬育肥已經(jīng)逐步越過成本線轉(zhuǎn)盈利，南方地區(qū)則需要時間扭虧。結(jié)合消費現(xiàn)狀且基于供需客觀數(shù)據(jù)來看，本年度年內(nèi)要實現(xiàn)豬價大幅明顯快速上漲，難度極大。養(yǎng)殖利潤方面，下半年8-12月總體扭虧盈利的幾率將逐步提高，全國全年平均，虧損幾率偏高。整個市場的癥結(jié)在于，由于居民收入下降且不穩(wěn)定，居民消費繼續(xù)維持“冷場”局面不變，導致生豬及豬肉供應(yīng)呈現(xiàn)出較長時間的相對過剩局面無法得到根本扭轉(zhuǎn)。
雞蛋
今日雞蛋價格小幅上漲。當前蛋雞產(chǎn)蛋率或?qū)⒙謴停由闲麻_產(chǎn)蛋雞數(shù)量較大，或?qū)⒊始铀僭黾又畡荩想u淘汰量不大，雞蛋供應(yīng)量環(huán)比或?qū)⒊试黾討B(tài)勢，而當前蛋價仍處于綜合成本線之上，養(yǎng)殖利潤較好，養(yǎng)戶挺價情緒也增強。而按季節(jié)性規(guī)律來看，雞蛋需求量也將環(huán)比增加。旅游餐飲消費增加，隨著中秋臨近，食品廠等產(chǎn)業(yè)及居民也將陸續(xù)為雙節(jié)備貨，雞蛋銷量將慢慢增加，整體需求逐步轉(zhuǎn)強。預計短期蛋價總體有偏強運行的可能。今日主產(chǎn)區(qū)山東雞蛋均價10.34元/公斤，較昨日漲0.30；河北雞蛋均價9.96元/公斤，較昨日漲0.26；廣東雞蛋均價10.90元/公斤，較昨日持平；北京雞蛋均價10.65元/公斤，較昨日漲0.32。
淘汰蛋毛雞
今日淘汰蛋毛雞價格暫時平穩(wěn)。當前雞蛋市場偏強運行，而雙節(jié)臨近，養(yǎng)戶延淘意愿也慢慢轉(zhuǎn)變，淘雞供應(yīng)量略有增長，而屠宰端當期宰殺利潤有限，補貨一般。預計短期淘雞價格或小幅震蕩。今日山東地區(qū)淘汰蛋毛雞價12.61元/公斤，較昨日持平；江蘇地區(qū)淘汰蛋毛雞均價13.01元/公斤，較昨日持平；遼寧地區(qū)淘汰蛋12.81元/公斤，較昨日持平。
白羽肉毛雞
今日白羽肉毛雞價格偏弱震蕩。當前局部市場養(yǎng)戶看毛雞上漲困難，出欄積極性增強，出欄量有所增加，而凍品走貨也有減緩，部分屠企宰殺利潤不佳，有減產(chǎn)、停產(chǎn)等情況，補貨量有限。預計短時肉雞行情或?qū)⑿》鹗?。今日主產(chǎn)區(qū)山東白羽肉毛雞均價9.32元/公斤，較昨日跌0.02；遼寧均價9.46元/公斤，較昨日跌0.01；主銷區(qū)江蘇均價10.43元/公斤，較昨日跌0.02。
白羽肉雞苗
今日白羽肉雞苗價格偏強震蕩。當前補欄的雞苗出欄時天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，養(yǎng)殖難度降低，養(yǎng)戶仍有補欄意愿，不過隨著毛雞市場漸顯弱勢，毛雞出欄積極性增強，且成本高企，養(yǎng)戶補欄情緒有所減緩，部分散戶情緒減弱，中小場報價也有高報低出的情況。預計短期雞苗價格或?qū)姺€(wěn)中藏跌。今日主產(chǎn)區(qū)山東白羽雞苗均價3.46元/羽，較昨日漲0.03；遼寧均價4.21元/羽，較昨日漲0.02。
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