市場評論—關注焦點
玉米
13日玉米價格整體持穩(wěn)，局部震蕩走低。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商仍有相對充足的玉米庫存，在資金壓力及保管難度下，貿(mào)易商存在出貨需求，但下游企業(yè)按需采購，供需短時失衡，現(xiàn)貨價格維持弱勢運行，在進口玉米縮量，替代谷物利空影響減弱作業(yè)下，后續(xù)玉米價格下跌空間或受限。8月份，中國陳化玉米庫存量將繼續(xù)下降，養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)需求端玉米消耗總量環(huán)比將繼續(xù)增長，深加工板塊消耗量將繼續(xù)處于低位，合計消耗總量總體將繼續(xù)增長，總體上8月份期間國內(nèi)陳化玉米供應將進一步趨緊的大趨勢不變，理論上供應端及需求端對價格均一定的利多支撐。另一方面，南方地區(qū)春玉米零星上市，陳化玉米供應緊張局面有所緩和。疊加超期儲備玉米小麥稻谷等替代原料輪出拍賣上市，以及進口玉米替代品的有效供應，因此總體玉米供應充足偏寬松狀態(tài)不變。同時，今年玉米產(chǎn)區(qū)降雨充沛，土壤墑情總體良好，期貨及現(xiàn)貨市場上天氣話題炒作窗口期均偏窄，加上需求端生豬養(yǎng)殖量持續(xù)下降也在限制玉米消耗量增幅，因此市場的利空因素也同樣顯著。權衡多方因素的影響，我們預判8月-10月份期間大多數(shù)時候玉米價格總體偏弱走勢為主的幾率更高，高度關注后期天氣狀況對產(chǎn)區(qū)玉米生長的影響。
DDGS
13日DDGS價格小幅下跌。近期豆粕價格下跌，利空蛋白原料價格，下游采購積極性有所減弱，酒精企業(yè)走貨偏慢，DDGS庫存量有所累積，一定程度利空短期DDGS價格。8月份，受生產(chǎn)端部分酒精企業(yè)裝置繼續(xù)停機檢修、玉米價格持續(xù)偏弱、植物蛋白粕價格持續(xù)下跌等因素沖抵疊加的綜合影響。8月上半月期間中國玉米酒精生產(chǎn)行業(yè)總體上將繼續(xù)處于生產(chǎn)淡季階段，DDGS產(chǎn)供總量將繼續(xù)處于低位。下半月隨著企業(yè)裝置陸續(xù)復產(chǎn)DDGS產(chǎn)供量有望適度恢復。需求端養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)消耗量將繼續(xù)增長，總體上供需兩端均對其價格存一定的利多支撐。結(jié)合強關聯(lián)產(chǎn)品玉米及植物粕類原料價格走勢，以及主要需求端水產(chǎn)養(yǎng)殖市場的發(fā)展狀況，預判8月上中旬期間大多數(shù)時候產(chǎn)區(qū)DDGS產(chǎn)品價格總體穩(wěn)中略偏弱走勢為主的可能性更大，8月下旬跌勢放緩止跌回漲幾率有望適度提高，月度均價環(huán)比繼續(xù)下跌的幾率依舊更高。
豆粕
因美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示大豆產(chǎn)量預期將創(chuàng)下歷史新高，利空市場后CBOT大豆期貨基準期約收低1.5%，跌破了10美元大關，創(chuàng)下2020年9月以來的最低水平。美國大豆產(chǎn)量及期末庫存上調(diào)超預期，天氣炒作概率持續(xù)下降后帶動進口大豆成本跟隨回落。國內(nèi)進口大豆到港數(shù)量較多，在較高的開機水平下豆粕產(chǎn)量較大，價格偏弱運行后飼料養(yǎng)殖企業(yè)拿貨有限，觀望心態(tài)嚴重，豆粕出庫緩慢后庫存繼續(xù)攀升并達到150萬噸的歷史高位，預計將繼續(xù)回調(diào)。
棉粕
今日棉粕市場價格較為穩(wěn)定。國內(nèi)豆粕庫存高企，油廠維持脹庫催提模式，粕價回升乏力仍處弱勢，利空棉粕市場。同時棉粕市場需求不佳，限制市場成交。棉籽近來價格下跌，成本支撐下降。不過棉油廠開機率低，棉粕供應壓力不大，對棉粕市場有支撐。多空僵持下，短期棉粕將繼續(xù)偏弱窄幅調(diào)整運行。
菜粕
今日鄭州菜粕期貨高開，隨后震蕩向下。加拿大油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.84%，因為美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布8月份供需報告中后，芝加哥大豆和豆油期貨市場下跌，對油菜籽價格構成壓力。國內(nèi)菜粕市場來看，目前油廠保持高開機狀態(tài)，菜粕供應充足。需求方面，今年普水飼料對菜粕的需求整體偏弱。同時豆粕市場供應寬松格局仍未改變，利空菜粕市場。需求不佳，以及供應寬松影響下，菜粕將繼續(xù)偏弱調(diào)整。
魚粉
今日國內(nèi)進口魚粉價格進一步下跌。外盤方面，預售市場平靜，價格穩(wěn)定為主，其中秘魯超級蒸汽魚粉預售參考CNF1830-1850美元/噸，新季預售參考CNF1750美元/噸。國內(nèi)進口魚粉市場行情承壓，港口魚粉庫存高位上升，并且市場成交清淡，持貨商順價出售，目前秘魯超級蒸汽魚粉價格集中在14900-15400元/噸，下跌200元/噸。后市來看港口魚粉庫存將繼續(xù)增加，魚粉價格將承壓下跌。
小麥
小麥市場價格下跌為主，市場購銷謹慎。玉米價格弱勢調(diào)整，飼料企業(yè)謹慎觀望小麥價格動態(tài)，收購積極性不高。糧商順價出貨，市場糧源流通充裕；小麥流向主要是制粉企業(yè)，粉企利潤微薄，消耗庫存為主，接連壓低采購價格。預計近期小麥價格穩(wěn)中有落，關注政策收儲情況及糧商購銷心態(tài)變化情況。
油脂
周一CBOT豆油期貨市場承壓回落，美豆增產(chǎn)壓力限制市場追漲。周一馬來西亞棕櫚油期貨市場收盤下跌，8月上旬出口走弱以及馬幣走強蓋過了庫存收緊的影響。MPOB報告發(fā)布，馬棕庫存下降提振國內(nèi)油脂市場，但受制于基本面持續(xù)的供應充足，油脂弱勢震蕩。
乳清粉
海運費漲幅明顯，運送時間拉長，乳清粉港口庫存量偏低，近日市場購銷好轉(zhuǎn)，乳清粉市場反彈。
賴氨酸
2024年6月，我國賴氨酸與賴氨酸鹽及酯的出口量為9.4萬噸，同比增14%。近日廠家對98%賴氨酸報價穩(wěn)定，70%賴氨酸報價松動，部分廠家按計劃檢修，市場震蕩整理。
蛋氨酸
2024年6月國內(nèi)蛋氨酸進口量為9572噸，同比增11%。新和成山東蛋氨酸工廠計劃三季度檢修6-7周。贏創(chuàng)蛋氨酸工廠預計6月底升級完成，近日市場購銷不佳，偏弱運行。
維生素A
本周歐洲市場報價22-23歐元/公斤。5月14日市場稱新和成VA報價上調(diào)30%。6月20日市場稱國內(nèi)有廠家報價提至95元/公斤。7月2日市場稱DSM瑞士工廠受天氣影響關閉。7月3日市場稱有廠家VA(100萬IU)出口報價提至25美元/公斤。7月29日巴斯夫德國西南部路德維希港的工廠發(fā)生爆炸，主要廠家停報。7月31日巴斯夫已暫停從德國路德維希港工廠交付VA VE產(chǎn)品，市場報價上漲。8月5日市場稱有廠家VA產(chǎn)品報價320元/公斤。8月7日巴斯夫聲明稱，即日起工廠維生素A、維生素E和類胡蘿卜素等產(chǎn)品的交付受到不可抗力的影響，預計該工廠重啟仍需較長一段時間。
維生素E
本周歐洲市場報價8.7-10歐元/公斤。新和成山東VE工廠計劃自7月上旬至9月上旬停產(chǎn)檢修。5月21日市場稱DSM工廠停產(chǎn)檢修2個月。浙江醫(yī)藥計劃自7月中旬開始停產(chǎn)檢修2個月。7月2日市場反映稱DSM瑞士工廠因天氣影響關閉工廠。北沙制藥維生素E生產(chǎn)線計劃于8月底開始停產(chǎn)檢修8-10周。7月部分廠家報價120-125元/公斤。7月29日巴斯夫德國西南部路德維希港的工廠發(fā)生爆炸，主要廠家停報。7月31日巴斯夫已暫停從德國路德維希港工廠交付VA VE產(chǎn)品，市場報價上漲。8月5日市場稱有廠家VE產(chǎn)品報價150元/公斤。8月7日巴斯夫聲明稱，即日起工廠維生素A、維生素E和類胡蘿卜素等產(chǎn)品的交付受到不可抗力的影響，預計該工廠重啟仍需較長一段時間。
外三元毛豬
今日豬價繼續(xù)偏強，但漲勢明顯放緩。當前消費端表現(xiàn)較為清淡，批發(fā)市場走貨一般，加之豬價高位，養(yǎng)殖端出欄積極性也有所提高，豬價上漲支撐減弱，漲幅明顯收窄。短期豬價或有一定回調(diào)風險。我們依舊認為，8月-12月份期間豬價總體將繼續(xù)高企、8-9月份期間豬價總體將繼續(xù)上漲，但9月下半月-國慶節(jié)前后價格回調(diào)幾率也在明顯提高，豬價繼續(xù)上沖疲態(tài)已經(jīng)有所顯現(xiàn)，這是此前月份豬價持續(xù)上漲透支后期市場紅利的結(jié)果。我們同時繼續(xù)堅持認為，如果8-9月期間豬價繼續(xù)過快過高上漲，則10月份-25年1月份期間出欄大豬價格雖然依舊處于盈利水平以上，但價格水平將大打折扣，總體上第四季度豬價相比第三季度大概率回落的幾率在進一步提高。
雞蛋
今日雞蛋價格明顯下跌。蛋價漲至階段性高位，終端接受度不高，加上高溫天氣養(yǎng)殖端出貨積極，冷庫陸續(xù)出貨，供應增加對蛋價造成一定沖擊。預計短期雞蛋價格或偏弱調(diào)整。今日主產(chǎn)區(qū)山東雞蛋均價9.37元/公斤，較昨日下跌0.17；河北雞蛋均價9.22元/公斤，較昨日下跌0.17；廣東雞蛋均價10.00元/公斤，較昨日持平；北京雞蛋均價9.96元/公斤，較昨日下跌0.18。
淘汰蛋毛雞
今日淘汰蛋毛雞價格穩(wěn)中有跌。隨著中秋節(jié)臨近，養(yǎng)殖端淘汰計劃偏多，局部供應小幅增加。不過價格小幅回調(diào)，部分養(yǎng)殖戶惜售觀望心態(tài)仍舊較強。預計短期淘雞價格或窄幅偏弱震蕩。今日山東地區(qū)淘汰蛋毛雞價13.20元/公斤，較昨日下跌0.20；江蘇地區(qū)淘汰蛋毛雞均價14.20元/公斤，較昨日持平；遼寧地區(qū)淘汰蛋13.40元/公斤，較昨日持平。
白羽肉毛雞
今日白羽肉毛雞價格穩(wěn)中有漲。下游成交低迷，屠企虧損控價限殺，采購積極性一般，不過養(yǎng)殖端依舊有扛價情緒，肉雞出欄量相對有限，局部雞源偏緊。預計短時肉雞行情或維持窄幅震蕩。今日主產(chǎn)區(qū)山東白羽肉毛雞均價7.55元/公斤，較昨日漲0.02；遼寧均價7.66元/公斤，較昨日漲0.01；主銷區(qū)江蘇均價8.94元/公斤，較昨持平。
白羽肉雞苗
今日白羽肉雞苗價格穩(wěn)中有漲。養(yǎng)殖端盼漲心切，挺價心態(tài)較濃，部分雞苗存在試探性上漲意愿。不過毛雞上漲動力不足，養(yǎng)殖端對后市預期不明朗，成本控制情緒偏重，雞苗大幅上漲難度較大，預計短期雞苗價格或震蕩小幅偏強。今日主產(chǎn)區(qū)山東白羽雞苗均價2.82元/羽，較昨日上漲0.01；遼寧均價3.42元/羽，較昨上漲0.03。
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