【早盤(pán)提示】歐洲各國(guó)銀行同意希臘國(guó)債展期，美國(guó)國(guó)債發(fā)行不佳，利率上漲，拖累美元下跌，主要商品均出現(xiàn)反彈。鑒于目前仍然沒(méi)有出現(xiàn)支撐商品價(jià)格上漲的利好因素，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前仍然弱于外部市場(chǎng)，建議空單仍可謹(jǐn)慎持有。
【期指今日操作建議】昨天滬深300進(jìn)一步整固，這對(duì)中期上行的走勢(shì)和上行的高度更為有利。從期現(xiàn)價(jià)差來(lái)看，IF1107合約在上周五升水達(dá)到最高后，周一、周二兩天升水幅度不斷減少，期現(xiàn)價(jià)差呈現(xiàn)一路下跌的走勢(shì)。這里上漲過(guò)程中主力合約由升水轉(zhuǎn)為貼水，可理解為價(jià)差的向均衡的回歸，并不能表明市場(chǎng)上漲動(dòng)力不足，根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在市場(chǎng)上漲初期往往伴隨著期現(xiàn)價(jià)差的下降，這或許是個(gè)良好的開(kāi)始。從持倉(cāng)情況來(lái)看，今日持倉(cāng)相對(duì)于昨天有小幅下降，成交也出現(xiàn)小幅減少，市場(chǎng)整固跡象明顯，這為市場(chǎng)后期的持倉(cāng)和成交增加更為有利。操作上，短線多單為主，中長(zhǎng)線多單持有。
【大豆進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年合計(jì)進(jìn)口大豆5480萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.8%。2011年1月中國(guó)進(jìn)口大豆量為513萬(wàn)噸，2月進(jìn)口大豆232萬(wàn)噸，3月進(jìn)口大豆351萬(wàn)噸，4月進(jìn)口大豆388萬(wàn)噸，5月進(jìn)口大豆456萬(wàn)噸。1-5月累計(jì)進(jìn)口1941萬(wàn)噸，累計(jì)數(shù)量同比下降1.0%，累計(jì)金額同比上漲27.7%。
【大豆基本面】美股及國(guó)際油價(jià)大幅反彈改善市場(chǎng)看空氛圍，玉米強(qiáng)勢(shì)上漲為美豆止跌提供支撐，相比周邊市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)走勢(shì)，CBOT大豆期貨市場(chǎng)因美國(guó)農(nóng)業(yè)部面積報(bào)告即將公布而顯得較為謹(jǐn)慎，周二CBOT大豆期貨市場(chǎng)延續(xù)反彈勢(shì)頭小幅收高。昨日國(guó)內(nèi)豆類市場(chǎng)維持振蕩格局，小幅修正此前較大跌幅，盤(pán)中呈現(xiàn)粕強(qiáng)油弱態(tài)勢(shì)。豆油受調(diào)控預(yù)期影響積弱難返，大豆、豆粕在成本和現(xiàn)貨面支撐下相對(duì)抗跌，目前市場(chǎng)利多有限，政策壓力不減，豆類市場(chǎng)難以擺脫區(qū)間振蕩走勢(shì)。受銷區(qū)需求帶動(dòng)及貿(mào)易商擔(dān)憂后期庫(kù)存緊張，東北產(chǎn)區(qū)商品豆價(jià)格維持高位。港口進(jìn)口大豆量繼續(xù)攀升，養(yǎng)殖業(yè)飼料需求增加提升油廠挺價(jià)動(dòng)力，豆粕現(xiàn)貨與美豆呈現(xiàn)跟漲不跟跌局面，價(jià)格處于上行節(jié)奏。國(guó)內(nèi)油廠壓榨虧損區(qū)間收窄，豆粕期貨和現(xiàn)貨價(jià)差處于縮小態(tài)勢(shì)。
【連豆今日操作建議】 外部市場(chǎng)明顯好轉(zhuǎn)，美豆階段性觸底反彈，仍處振蕩格局之中。連豆在成本與預(yù)期的推動(dòng)下表現(xiàn)抗跌，技術(shù)上維持振蕩特征。預(yù)計(jì)今日連豆市場(chǎng)小幅高開(kāi)，盤(pán)中有望試探上方阻力，建議投資者保持振蕩偏強(qiáng)思路參與今日豆類市場(chǎng)，在市場(chǎng)出現(xiàn)明顯利多信號(hào)前宜采取低買(mǎi)高平的滾動(dòng)操作模式。預(yù)計(jì)今日大豆1201合約上方阻力位4450，下方支撐位4400。
【連豆粕今日操作建議】 豆粕現(xiàn)貨需求面好轉(zhuǎn)為市場(chǎng)帶來(lái)抗跌動(dòng)力，政策壓力下粕強(qiáng)油弱格局有望延續(xù)。預(yù)計(jì)今日連豆粕小幅高開(kāi)，盤(pán)中有望小幅試探上方阻力，建議投資者保持振蕩思路輕倉(cāng)短線參與豆粕交易，預(yù)計(jì)今日豆粕1201合約上方阻力位3340，下方支撐位3290。
【油脂今日操作建議】昨美玉米受到種植優(yōu)良率不及預(yù)期，領(lǐng)漲谷物，美豆反彈，美元在希臘問(wèn)題緩解下走軟，市場(chǎng)關(guān)注本周四美農(nóng)報(bào)告。馬棕櫚油在月度庫(kù)存增加壓力下，維持弱勢(shì)下跌。國(guó)內(nèi)調(diào)控下，現(xiàn)貨維持平淡，棕櫚油三大油脂1201合約，技術(shù)偏弱，中線觀望，貿(mào)易企業(yè)輕倉(cāng)持有賣保。穩(wěn)健型，關(guān)注1201菜油/棕櫚油和菜油/豆油價(jià)差。
【連玉米今日操作建議】CBOT玉米期貨周二收高，受技術(shù)超賣信號(hào)引發(fā)的空頭回補(bǔ)，以及美元下跌和原油上漲提振。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布6月種植面積和季度庫(kù)存報(bào)告前，出現(xiàn)頭寸調(diào)整。分析師平均預(yù)測(cè)USDA玉米種植面積預(yù)估為9077.6萬(wàn)英畝，低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月預(yù)估的9217.8萬(wàn)英畝。 操作建議：持有少量空單。
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