【早盤提示】希臘緊縮計(jì)劃在議會通過，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)暫時得到緩解。歐元兌美元大幅上漲，原油和金屬大幅反彈，而農(nóng)產(chǎn)品偏弱。國內(nèi)市場焦點(diǎn)短期內(nèi)或聚集在央行是否會在周末加息，建議空單仍可謹(jǐn)慎持有。
【期指今日操作建議】希臘緊縮計(jì)劃獲得批準(zhǔn)令投資者歡欣鼓舞，美國股市和外盤大宗商品周三一起大幅走高。昨天滬深300指數(shù)出現(xiàn)較大回調(diào)，另上行技術(shù)面變壞，指數(shù)或會進(jìn)一步下跌，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為指數(shù)底部已經(jīng)確立，其市場重心會逐步向上。近期300指數(shù)和大宗商品走勢負(fù)相關(guān)關(guān)系明顯，歐債危機(jī)緩和另美元大幅下跌，大宗商品上漲，給我國股市上漲帶來壓力。操作上，今天空單為主，中線多單高點(diǎn)適度平倉，長線多單繼續(xù)持有。
【CBOT漲跌動因】CBOT11月大豆開盤1333美分，高點(diǎn)1337.5美分，低點(diǎn)1319美分，收盤1323美分，上漲4美分；CBOT12月玉米開盤671美分，高點(diǎn)671.5美分，低點(diǎn)646美分，收盤650.5美分，下跌2.5美分。
*由于交易商趕在政府報(bào)告公布之前進(jìn)行頭寸調(diào)整，周三CBOT大豆期貨市場收高，但期價遠(yuǎn)低于盤初高點(diǎn)。外部市場美元疲軟及原油上漲提供大豆盤面一定支撐，庫存緊縮及新增需求亦吸引多頭重新進(jìn)場。希臘議會批準(zhǔn)通過一項(xiàng)5年期的財(cái)政緊縮計(jì)劃，為獲取歐盟援助貸款掃清障礙。受該投票結(jié)果提振，今日歐元兌美元強(qiáng)勢反彈，包括原油在內(nèi)的大宗商品期價出現(xiàn)上揚(yáng)。今早美農(nóng)業(yè)部私人出口商報(bào)告的12萬噸大豆出口目的地由未知更改為中國，被視為盤初市場利多因素。不過，隨著投資者買興減弱，加之良好天氣預(yù)報(bào)打壓，午間大豆期價一度回落并脫離盤初高位。隔夜電子盤料繼續(xù)呈現(xiàn)雙邊整理走勢，周邊市場企穩(wěn)或提供大豆期價支撐。
*受近遠(yuǎn)月合約套利影響，周三CBOT玉米期貨市場收盤漲跌互現(xiàn)。受樂觀出口需求及供應(yīng)緊縮因素支撐，近月玉米合約開盤強(qiáng)勢上揚(yáng)，并于日內(nèi)維持寬幅震蕩。美農(nóng)業(yè)部周一盤后公布的作物良好率下降報(bào)告促成本周玉米市場第一波反彈，進(jìn)一步上漲動能來自周四政府報(bào)告前的空頭回補(bǔ)頭寸。此外，周邊商品市場普漲、美元疲軟及玉米現(xiàn)貨價格堅(jiān)挺亦提供玉米盤面支撐。不過，7/12月玉米合約套利打壓遠(yuǎn)月玉米期價走低，交易商為避險鎖定前期獲利離場。市場等待周四美農(nóng)業(yè)部6月30日面積報(bào)告和季度谷物庫存報(bào)告出爐以尋求短期方向指引。
*預(yù)估投機(jī)基金日買入3000張大豆、賣出3000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為9.4萬張、玉米期貨凈多單約為38萬張。
【CBOT市場相關(guān)消息】
*美國中西部作物帶天氣：未來2周美國中西部作物帶整體天氣狀況依然良好，有利于大豆、玉米作物生長。
*周四盤前，美國農(nóng)業(yè)部將公布6月30日面積報(bào)告和截止6月1日的季度谷物庫存報(bào)告。 分析師平均預(yù)計(jì)，2011/12年度美國大豆種植面積為7647.6萬英畝，低于美農(nóng)業(yè)部3月31日預(yù)測的7660.9萬英畝和去年的7740.4萬英畝。 當(dāng)季美國大豆庫存預(yù)計(jì)為5.97億蒲式耳，去年同期為5.71億蒲式耳。2011/12年度美國玉米種植面積預(yù)計(jì)為9077.6萬英畝，美農(nóng)業(yè)部3月31日報(bào)告預(yù)測為9217.8萬英畝，去年為8819.2萬英畝。截止6月1日，當(dāng)季美國玉米庫存預(yù)計(jì)為33.24億蒲式耳，去年同期為43.1億蒲式耳。
【大豆進(jìn)出口動態(tài)】大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年合計(jì)進(jìn)口大豆5480萬噸，同比增長28.8%。2011年1月中國進(jìn)口大豆量為513萬噸，2月進(jìn)口大豆232萬噸，3月進(jìn)口大豆351萬噸，4月進(jìn)口大豆388萬噸，5月進(jìn)口大豆456萬噸。1-5月累計(jì)進(jìn)口1941萬噸，累計(jì)數(shù)量同比下降1.0%，累計(jì)金額同比上漲27.7%。
【大豆基本面】 美元疲軟及原油上漲為美豆提供外部支撐，而美國農(nóng)業(yè)部將于今晚公布美豆作物面積和截止6月1日的季度谷物庫存報(bào)告，為規(guī)避報(bào)告的不確定性，交易商調(diào)整頭寸，周三CBOT大豆期貨市場延續(xù)反彈勢頭小幅收高，但期價明顯偏離盤初高點(diǎn)。昨日國內(nèi)豆類市場維持振蕩偏強(qiáng)格局，高位阻力增大，市場追漲意愿不足。目前豆類市場利多有限，政策壓力不減，尚難擺脫區(qū)間振蕩走勢。受銷區(qū)需求帶動及貿(mào)易商擔(dān)憂后期庫存緊張，東北產(chǎn)區(qū)商品豆價格維持高位運(yùn)行，港口進(jìn)口大豆量繼續(xù)攀升，養(yǎng)殖業(yè)飼料需求增加提升油廠挺價動力，豆粕現(xiàn)貨與美豆呈現(xiàn)跟漲不跟跌局面，價格處于上行節(jié)奏。國內(nèi)油廠壓榨虧損區(qū)間收窄，豆粕期貨和現(xiàn)貨價差處于縮小態(tài)勢。
【連豆今日操作建議】 外部市場繼續(xù)好轉(zhuǎn)，報(bào)告的不確定性致美豆反彈力度不強(qiáng)，技術(shù)上仍處振蕩格局之中。連豆在成本與預(yù)期的推動下表現(xiàn)抗跌，延續(xù)振蕩特征。預(yù)計(jì)今日連豆市場窄幅振蕩，報(bào)告風(fēng)險可能拖累資金入場熱情，盤中反彈壓力較大，建議投資者保持振蕩偏強(qiáng)思路參與今日豆類市場，規(guī)避報(bào)告風(fēng)險減倉為宜。預(yù)計(jì)今日大豆1201合約上方阻力位4440，下方支撐位4400。
【連豆粕今日操作建議】 豆粕現(xiàn)貨需求面好轉(zhuǎn)為市場帶來抗跌動力，政策壓力下粕強(qiáng)油弱格局有望延續(xù)。預(yù)計(jì)今日連豆粕窄幅振蕩，盤中反彈壓力較大，建議投資者保持振蕩思路輕倉短線參與豆粕交易，規(guī)避報(bào)告風(fēng)險減倉為宜。預(yù)計(jì)今日豆粕1201合約上方阻力位3340，下方支撐位3290。
【油脂今日操作建議】昨希臘緊縮計(jì)劃初步通過，美元走軟，原油反彈，市場關(guān)注本周四美農(nóng)報(bào)告，美豆小幅反彈觀望。棕櫚油進(jìn)口倒掛價差縮減至百元，毛豆油進(jìn)口順價開啟，現(xiàn)貨油脂受限價維持平淡，棕櫚油三大油脂1201合約，技術(shù)調(diào)整至前期區(qū)間下沿，耐心等待外盤指引；若外盤美豆止跌回穩(wěn)反彈，油脂空單可以適度減持，操作上仍需關(guān)注油脂強(qiáng)弱差異，及大豆和豆粕基于國內(nèi)減產(chǎn)和飼料需求支撐的抗跌特點(diǎn)，可以逢低吸納。
【連玉米今日操作建議】CBOT玉米期貨周三收高，受出口銷售給墨西哥和中國的傳言以及周四7月合約的第一個通知日沒有交割的預(yù)期提振。希臘債務(wù)問題的樂觀情緒導(dǎo)致美元疲軟和原油走高，為玉米期貨提供支撐。操作建議：持有少量空單。
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