【早盤提示】歐美股市繼續(xù)在希臘救助計劃取得進展下反彈,金屬和原油延續(xù)小幅反彈勢頭,但CFTC數(shù)據(jù)顯示,糧價高企已經(jīng)影響消費,結(jié)轉(zhuǎn)庫存普遍高于預(yù)期,農(nóng)產(chǎn)品價格大幅下跌。我們繼續(xù)維持根據(jù)品種基本面持有空單的建議。
【期指今日操作建議】周四滬深300高開高走,收復(fù)周三失地,成交微有放大。仍然維持原觀點,指數(shù)底部確立,價格重心逐步向上, 但因外部需求、國際板甚至通脹等諸多因素對股利空影響時刻存在。美國股市周四連續(xù)第四個交易日上漲,良好的芝加哥地區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)和德國銀行業(yè)支持希臘的承諾提振市場風(fēng)險偏好。操作上,短期多單為主,中長期多單持有。
【大豆進出口動態(tài)】大豆進口關(guān)稅稅率為3%,大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示,2010年全年合計進口大豆5480萬噸,同比增長28.8%。2011年1月中國進口大豆量為513萬噸,2月進口大豆232萬噸,3月進口大豆351萬噸,4月進口大豆388萬噸,5月進口大豆456萬噸。1-5月累計進口1941萬噸,累計數(shù)量同比下降1.0%,累計金額同比上漲27.7%。
【大豆基本面】 美國農(nóng)業(yè)部公布的作物種植面積報告對大豆溫和利多,但玉米面積和庫存數(shù)據(jù)令玉米期價跌停,同時美豆季度庫存數(shù)據(jù)高于預(yù)期也對盤面形成壓制,周四CBOT大豆期貨市場未能延續(xù)反彈走勢而大幅收低。美豆7月合約盤中再探調(diào)整新低,期價勉強收于1300關(guān)口之上,技術(shù)上仍處區(qū)間振蕩格局,關(guān)注美豆11月合約底部支撐力度。昨日國內(nèi)豆類市場整體小幅走高,跟隨周邊品種試探上方阻力,但市場實質(zhì)性利多有限,高位追漲動能不足。目前豆類市場利多有限,政策壓力不減,尚難擺脫區(qū)間振蕩走勢。受銷區(qū)需求帶動及貿(mào)易商擔(dān)憂后期庫存緊張,東北產(chǎn)區(qū)商品豆價格維持高位運行,港口進口大豆量繼續(xù)攀升,養(yǎng)殖業(yè)飼料需求增加提升油廠挺價動力,豆粕現(xiàn)貨與美豆呈現(xiàn)跟漲不跟跌局面,價格處于上行節(jié)奏。國內(nèi)油廠壓榨虧損區(qū)間收窄,豆粕期貨和現(xiàn)貨價差處于縮小態(tài)勢。
【連豆今日操作建議】 報告壓力令美豆重回弱勢,面積下滑對新季美豆合約仍有支撐,美豆仍處于區(qū)間振蕩走勢。連豆在成本與預(yù)期的推動下表現(xiàn)抗跌,維持振蕩特征。預(yù)計今日連豆市場跟隨美豆大幅低開,報告風(fēng)險解除,國內(nèi)資金進場有望推動大豆低開高走,建議投資者保持振蕩思路逢低適量買入大豆多單,關(guān)注美豆技術(shù)表現(xiàn),如跌破振蕩格局則宜多單離場。預(yù)計今日大豆1201合約上方阻力位4420,下方支撐位4380。
【連豆粕今日操作建議】 美豆弱勢再次打亂國內(nèi)市場反彈節(jié)奏,但豆粕現(xiàn)貨需求面好轉(zhuǎn)仍為市場帶來抗跌動力,政策壓力下粕強油弱格局有望延續(xù)。預(yù)計今日連豆粕承壓低開,盤中有望小幅試探上方阻力,建議投資者保持振蕩思路輕倉短線參與豆粕交易。預(yù)計今日豆粕1201合約上方阻力位3310,下方支撐位3260。
【油脂今日操作建議】昨晚美農(nóng)報告美玉米和小麥種植面積增加,美豆盡管11年播種面積下降,但季度庫存顯示同比和環(huán)比增加,庫存壓力,美豆跟隨下跌;受到外盤影響,預(yù)計今日國內(nèi)跟隨下調(diào),三大油脂1201低開,操作上關(guān)注大豆/玉米套利,油脂強弱套利。
【連玉米今日操作建議】CBOT新作12月玉米期貨周四收低,觸發(fā)30美分的跌停限制。美國農(nóng)業(yè)部在其6月報告中稱,今春美國農(nóng)戶玉米種植面積為9,228.2萬英畝,6月1日美國玉米庫存量為36.70億蒲式耳。操作建議:繼續(xù)持有空單。
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