飼料行業(yè)群雄爭(zhēng)霸,一體化規(guī)模服務(wù)企業(yè)崛起

　　市場(chǎng)空間廣闊的飼料工業(yè)。飼料行業(yè)根據(jù)運(yùn)行規(guī)律可分為飼料加工業(yè)、飼料原料業(yè)、飼料添加劑業(yè)和飼料加工機(jī)械業(yè)。飼料行業(yè)需求增長(zhǎng)較快,未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大,主要來(lái)自以下兩方面,一是肉類消費(fèi)增加帶動(dòng)的飼料行業(yè)需求提升:二是飼料普及率的進(jìn)一步提高促進(jìn)飼料應(yīng)用范圍擴(kuò)大。

　　飼料加工業(yè)數(shù)量、質(zhì)量雙飛躍。近年來(lái)隨著畜牧業(yè)發(fā)展和消費(fèi)水平提高,國(guó)內(nèi)A均肉類消費(fèi)量顯著增加,相應(yīng)的飼料產(chǎn)量和質(zhì)量也發(fā)生了突飛猛進(jìn)的變化。2011年我國(guó)飼料產(chǎn)量18100萬(wàn)噸,是1991年的5.05倍,2000年的2.44倍;其中預(yù)混料、濃縮料和配合料分別為605萬(wàn)噸、2543萬(wàn)噸和14915萬(wàn)噸。在產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的同時(shí)預(yù)混料、濃縮料和配合料在格局上也發(fā)生了明顯的變化,簡(jiǎn)言之就是預(yù)混料和濃縮料已完成長(zhǎng)達(dá)十多年的高速增長(zhǎng)期,未采5-10年配合料將處于蓬勃發(fā)展期。

　　飼料原料內(nèi)生增長(zhǎng)與進(jìn)口增加并存。玉米、豆粕和魚粉等是主要的飼料原料,我國(guó)每年玉米產(chǎn)量的70-80%用作飼料消費(fèi),我們預(yù)計(jì)未來(lái)玉米種植面積將在現(xiàn)有水平上略有增長(zhǎng),玉米進(jìn)口增加將成為常態(tài)。我國(guó)大豆產(chǎn)量基本維持在1400-1500萬(wàn)噸左右,進(jìn)口量則不斷增加,我們預(yù)計(jì)大豆進(jìn)口增長(zhǎng)格局仍將維持,我國(guó)魚粉基本依靠國(guó)外進(jìn)口。飼料添加劑是為滿足特殊需要而在飼料生產(chǎn)加工、使用過(guò)程中添加的微量或少量的營(yíng)養(yǎng)性或非營(yíng)養(yǎng)性物質(zhì),在飼料中用量很少但作用顯著,我國(guó)飼料添加劑從無(wú)到有,目前基本實(shí)現(xiàn)自己,但個(gè)別品種還需大量進(jìn)口。

　　一體化服務(wù)營(yíng)銷式規(guī)模企業(yè)崛起。通過(guò)對(duì)比不同國(guó)家飼料行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),我們認(rèn)為目前全球飼料業(yè)發(fā)展有以下幾個(gè)共性:一是產(chǎn)量連漸集中:二是生產(chǎn)逐漸專業(yè)化;三是產(chǎn)業(yè)鏈一體化趨勢(shì)明顯。借鑒他山之石,我們認(rèn)為我國(guó)飼料業(yè)未來(lái)將呈現(xiàn)規(guī)模化、精細(xì)化、一體化、服務(wù)化幾大特征。我國(guó)飼料行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)面臨中小企業(yè)過(guò)剩、大型企業(yè)占比過(guò)低的尷尬局面,近年隨著豬價(jià)大幅起落和養(yǎng)殖規(guī)模比例提升,飼料行業(yè)中小企業(yè)已經(jīng)歷洗牌,未來(lái)兼并整合、擴(kuò)大規(guī)模將成為行業(yè)趨勢(shì)。同時(shí)大型飼料企業(yè)在擴(kuò)張規(guī)模后,更有實(shí)力加大科研投入,精細(xì)化飼料新品將不斷涌現(xiàn)。在飼料產(chǎn)業(yè)鏈整合中我們認(rèn)為企業(yè)未來(lái)將實(shí)現(xiàn)原料到飼料及養(yǎng)殖的縱向一體化和總廠加精細(xì)分廠的橫向一體化。在整個(gè)飼料產(chǎn)業(yè)整合中我們認(rèn)為具有以下兩方面特征的公司將實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身,一是以價(jià)取勝即毛利顯著高于行業(yè)平均水平,這就要求公司產(chǎn)品質(zhì)量夠高,且能夠固高質(zhì)量確定高價(jià)格:另一方面要求公司成本控制有效,包括飼料原料控制以及三項(xiàng)費(fèi)用控制。二以量取勝即飼料行業(yè)是“走量”的行業(yè),所以產(chǎn)能和銷量大的公司具有規(guī)模效應(yīng),這也同時(shí)提出一個(gè)隱含要求即只有具有強(qiáng)勢(shì)營(yíng)銷能力和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的心司才有銷量不斷擴(kuò)走的可能。