雞蛋期貨上市一周，跨品種套利“干著急”

　　11月18日訊，截至上周五，雞蛋期貨上市滿一周。雖然上市前，市場對(duì)其評(píng)價(jià)褒貶不一，但上市后其成交量依然較大，超于市場預(yù)期。然分析認(rèn)為，由于現(xiàn)在與飼料套利情況不明朗，因此，跨品種套利空間前景仍不明確。

　　上海中期期貨分析師高彬向大智慧通訊社表示，在保證金和手續(xù)費(fèi)都比較高的情況下，雞蛋上市首周的成交量還是比較滿意的。然而，由于和飼料原料套利情況不明確，跨品種套利暫時(shí)不考慮，現(xiàn)在市場上主要以跨期套利為主。

　　雞蛋期貨上市第一天的持倉量達(dá)65726手，遠(yuǎn)大于動(dòng)力煤的持倉量，僅跟瀝青和鐵礦石，然而，雞蛋期貨的交易量卻達(dá)到了35.1萬手的高位，均大于另外三個(gè)合約。截至上周五，雞蛋期貨的總成交量仍有14.8萬手，成交量超乎市場預(yù)期。

　　同時(shí)，在上市之初，由于豆粕以及玉米與雞蛋期貨關(guān)聯(lián)性較大，市場預(yù)計(jì)，如果雞蛋期貨成交量符合市場預(yù)期，豆粕和玉米與雞蛋期貨之間的套利是可行的。而由于玉米是雞飼料的主要原料，因此，玉米和雞蛋的套利可行性較大。然而，玉米的波動(dòng)性較小，跨品種套利機(jī)會(huì)較小。

　　高彬指出，玉米價(jià)格較穩(wěn)定，日內(nèi)波動(dòng)幾個(gè)點(diǎn)，很難找到合適的機(jī)會(huì)。而豆粕，主要是給豬吃的，給雞吃的少，其價(jià)格隨美豆變化較多，和雞蛋的套利機(jī)會(huì)很少。

　　長江期貨分析師潘鈺燭也認(rèn)為，在理論上，雞蛋的跨品種套利是可行的，然而，現(xiàn)在還沒有具體的方案。目前，跨期套利是最佳方案。從雞蛋1405和1409合約的價(jià)差來看，價(jià)差為339元/500千克，即0.339元/斤，而2013年河北石家莊雞蛋9月均價(jià)與5月均價(jià)的價(jià)差為0.69元/斤，因此，雞蛋1405和1409合約仍有跨期套利的空間。