馮博：積極推動(dòng)雞蛋木材等易農(nóng)期貨的上市研發(fā)

圖為中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部副主任馮博先生致辭。 

　　5月25日，由北京期貨商會(huì)舉辦的“第8屆中國(guó)(北京)期貨暨衍生品市場(chǎng)論壇”在北京國(guó)賓酒店召開(kāi)。

　　以下是中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管二部副主任馮博演講實(shí)錄：

　　馮博：各位同事，各位朋友，每時(shí)們、先生們，上午好，非常高興參加本次論壇，首先代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部向第八屆中國(guó)期貨暨衍生品市場(chǎng)論壇的順利召開(kāi)表示熱烈的祝賀！

　　今天我想就新形勢(shì)下如何推動(dòng)期貨行業(yè)進(jìn)一步服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)談幾點(diǎn)看法供大家思考。首先，應(yīng)該說(shuō)我們近年來(lái)期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。大家知道近年來(lái)在中央和國(guó)務(wù)院穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)的正確方針的指導(dǎo)下，在各界的關(guān)心和支持下，期貨市場(chǎng)和行業(yè)取得了巨大的進(jìn)步。我們服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的能力顯著增強(qiáng)。近年陸續(xù)推出了股指期貨、白銀等重要品種。2012年期貨市場(chǎng)的成交量，成交金額分別是06年的3.2倍和8倍。目前正在積極推動(dòng)國(guó)債原油等大市場(chǎng)的建設(shè)，正在加快瀝青、動(dòng)力煤和鐵礦石等新型的大宗商品品種的創(chuàng)新，正在積極推動(dòng)雞蛋、耕稻、木材等易農(nóng)期貨品種的上市研發(fā)，加大期貨的期權(quán)，商品指數(shù)等新型交易工具的研發(fā)力度。從這四個(gè)方面，應(yīng)該說(shuō)下一步期貨市場(chǎng)還有更大的發(fā)展空間。

　　從我們行業(yè)的角度看，應(yīng)該說(shuō)近年的服務(wù)能力和規(guī)范水平有了顯著的提升，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)能力也不斷的創(chuàng)新，實(shí)力明顯增強(qiáng)。2012年期貨行業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)是06年的6.5倍，7.1倍和22倍。在我們看到整個(gè)市場(chǎng)和行業(yè)取得巨大成就的同時(shí)，我們也得清醒的看到，我們期貨市場(chǎng)仍處在由量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，和國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)我們的需求相比還有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ麄€(gè)市場(chǎng)和行業(yè)都有巨大的發(fā)展空間。

　　第二個(gè)角度，我是想講一下國(guó)民經(jīng)濟(jì)它實(shí)際上需要多層次的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。大家知道我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)多年增長(zhǎng)，現(xiàn)在世界第二。但是，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的這種危機(jī)和后頭環(huán)境的變化，我們的經(jīng)濟(jì)正在處在轉(zhuǎn)方式，調(diào)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期。期貨市場(chǎng)作為重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具在深度和廣度方面面臨新一輪拓展的思考。我們金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)主要是三個(gè)方面的功能，第一個(gè)存貸款，存貸款在我們金融業(yè)占80%左右。第二個(gè)就是投融資和財(cái)富管理，就是證券市場(chǎng)，大概占到20%左右。那么，我們的期貨市場(chǎng)及衍生品市場(chǎng)，應(yīng)該有獨(dú)特的作用，它的作用就是風(fēng)險(xiǎn)管理，是一種保障，保險(xiǎn)，是這么一種功能。這個(gè)功能是不可或缺的。特別是到了一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，深化發(fā)展，你真正要國(guó)際化、細(xì)化管理，必須得有風(fēng)險(xiǎn)控制，必須得有價(jià)格管理。所以，這就是目前我們處的這個(gè)地位，就要求我們得有一個(gè)巨大的發(fā)展，給我們提供了更高的要求。我們期貨行業(yè)應(yīng)該抓住這個(gè)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

　　從經(jīng)濟(jì)規(guī)律上看，我們現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)目前大量的需要差異化、個(gè)性化、非標(biāo)準(zhǔn)化的金融衍生產(chǎn)品，這就需要我們現(xiàn)在研究多層次的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，非標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外衍生市場(chǎng)往往以機(jī)構(gòu)為依托。2011年美國(guó)交易所的衍生品市場(chǎng)只占6%，剩下的94%是場(chǎng)外交易，主要是機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)之間，機(jī)構(gòu)和客戶之間的交易。應(yīng)該說(shuō)，它這個(gè)方向就是我們未來(lái)發(fā)展的一個(gè)基本的模式。因此，可以看出我們期貨中介應(yīng)該加大場(chǎng)外市場(chǎng)，柜臺(tái)市場(chǎng)的研究。

　　從另外一個(gè)角度，從實(shí)體產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)看，應(yīng)該對(duì)衍生產(chǎn)品更為需要，這種衍生品體現(xiàn)出個(gè)性化的靈活性的特點(diǎn)。應(yīng)該說(shuō)我們目前整個(gè)的大宗商品，交易所的品種，它已經(jīng)覆蓋了我們整個(gè)的中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)絕大部分，已經(jīng)覆蓋住了。但是，為什么呢參與的機(jī)構(gòu)，兩種參與方法，一個(gè)是境外交易，一個(gè)是使用我們的價(jià)格，相對(duì)不高，這個(gè)其中的關(guān)鍵，就是我們的標(biāo)準(zhǔn)化不太適合某一個(gè)企業(yè)它的個(gè)性，它需要有一批的產(chǎn)品，關(guān)鍵通過(guò)我們的中介機(jī)構(gòu)把這些標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品把它個(gè)性化，把它推薦給我們這些產(chǎn)業(yè)的個(gè)體，個(gè)體的產(chǎn)業(yè)。只有這樣才能變成它需要的產(chǎn)品，這一點(diǎn)是非常重要的。

　　另外一個(gè)觀點(diǎn)，如果交易場(chǎng)不能提供市場(chǎng)，那么能不能在一個(gè)地區(qū)，一個(gè)行業(yè)出現(xiàn)一種地區(qū)性的、區(qū)域性的衍生市場(chǎng)，這就是多層次，這個(gè)正在研究，我想待會(huì)兒黃主任會(huì)給大家介紹，但是它是需要，用得上才能服務(wù)上，用不上，還是原點(diǎn)。所以，我覺(jué)得這是我們整個(gè)下一步，或者是未來(lái)幾年之內(nèi)我們行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要的目標(biāo)。

　　第三個(gè)方面從監(jiān)管部分的角度來(lái)看，我們將繼續(xù)支持我們行業(yè)的創(chuàng)新。應(yīng)該說(shuō)前幾年為提高期貨行業(yè)的服務(wù)水平和市場(chǎng)應(yīng)變能力，我們證監(jiān)會(huì)按照放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管的指導(dǎo)思想，支持行業(yè)創(chuàng)新的力度逐漸加大，應(yīng)該先后推出了投資咨詢，資產(chǎn)管理，特別是現(xiàn)貨子公司這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。同時(shí)，我們調(diào)整了凈資本的監(jiān)管制度，降低了營(yíng)業(yè)部的設(shè)置門檻，取消下放了一大批行政許可項(xiàng)目，釋放了市場(chǎng)活力，促進(jìn)了市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)，許多優(yōu)質(zhì)期貨公司脫穎而出。那么，應(yīng)該說(shuō)今后監(jiān)管部門將進(jìn)一步加大改革力度，加強(qiáng)配套制度建設(shè)，不斷提高監(jiān)管的透明性和公信力，為期貨行業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展?fàn)I造更適宜的環(huán)境。

　　創(chuàng)新應(yīng)該說(shuō)主要是行業(yè)，包括我們現(xiàn)在其實(shí)協(xié)會(huì)積極推動(dòng)，行業(yè)主要的一個(gè)工作。從我們來(lái)說(shuō)，就是創(chuàng)造環(huán)境，所以不是說(shuō)我們監(jiān)管部門來(lái)創(chuàng)新，它也沒(méi)這個(gè)創(chuàng)新的動(dòng)力。我們的核心就是監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，整體是一體的，但是我想不同的角度。那么，下一步我們正在積極制定期貨行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的政策，正在積極研究期貨境外的業(yè)務(wù)，相關(guān)一些準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行。

　　那么，我們將繼續(xù)支持期貨公司不斷的提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力、合規(guī)水平，在這個(gè)基礎(chǔ)上支持創(chuàng)新，支持期貨公司積極研究多層次的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，建設(shè)具體到期貨公司，可能很多是柜臺(tái)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富服務(wù)手段，深化服務(wù)的內(nèi)容，提高服務(wù)的層次，努力打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的期貨業(yè)服務(wù)體系，更好的為國(guó)民經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，實(shí)現(xiàn)民族的偉大復(fù)興，在這個(gè)方面作出我們期貨業(yè)的貢獻(xiàn)。最后，預(yù)祝本次論壇圓滿成功，謝謝大家！