路透新加坡12月4日 -從鐵礦石到雞蛋，亞洲新推出的大宗商品衍生品正吸引著全球各大交易所投入，他們希望從不斷增加的交易量及定價(jià)指標(biāo)可能從西方轉(zhuǎn)向東方的趨勢(shì)中擷取獲利。
亞洲長(zhǎng)期以來(lái)是原物料需求增長(zhǎng)最快的地區(qū)，但是多數(shù)原物料的定價(jià)卻以布蘭特原油、倫敦金屬交易所期銅(50720,400.00,0.79%)、或紐約期棉等為基準(zhǔn)。
如今中國(guó)及印尼正在推出相關(guān)政策及產(chǎn)品，旨在削減西方在商品定價(jià)方面的主導(dǎo)地位，迫使亞洲以外的交易所運(yùn)營(yíng)商要么收購(gòu)本地同業(yè)，要么在該地區(qū)建立自己的交易所。
新加坡交易所(SGXL.SI: 行情)衍生品部門(mén)主管Michael Syn表示，“亞洲形成價(jià)格的能力肯定會(huì)不斷改善。”
“這一天遲早會(huì)來(lái)到，亞洲市場(chǎng)將不用再等待倫敦或美國(guó)開(kāi)市。未來(lái)將會(huì)有亞洲時(shí)段的價(jià)格，這很自然，因?yàn)樗邢M(fèi)者都在這里。”
設(shè)定指標(biāo)價(jià)格將增加期貨及互換市場(chǎng)的深度與流動(dòng)性，從而改善亞洲時(shí)段的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。
舉例而言，亞洲每日原油消費(fèi)量達(dá)3,000萬(wàn)桶，占全球需求的三分之一，但這些原油的價(jià)格幾乎都以北海布蘭特原油期約作為基準(zhǔn)。這意味著若蘇格蘭沿海的油田停擺，中國(guó)可能得為其原油需求付出更高代價(jià)。
中國(guó)今年推出了六種大宗商品期貨：焦煤及動(dòng)力煤、瀝青、鐵礦石、短粒米及雞蛋，當(dāng)中多數(shù)期貨的成交量相當(dāng)可觀。
印尼希望期在錫的價(jià)格上有更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)，其為全球最大的錫出口國(guó)，但全球的錫價(jià)指標(biāo)卻是倫敦金屬交易所的期約。
印尼8月強(qiáng)制所有錫錠出口商在付運(yùn)之前將實(shí)貨金屬在國(guó)內(nèi)交易所進(jìn)行交易，藉以提升價(jià)格并打擊非法采礦。
印尼商品暨衍生品交易所(ICDX)的成交量因而增加兩倍有余，該交易所并計(jì)畫(huà)在明年推出一種期貨合約。
目前有兩項(xiàng)亞洲商品期貨價(jià)格是屬于全球指標(biāo)，其一為東京橡膠(19410,-140.00,-0.72%)期貨，其二則是馬來(lái)西亞棕櫚油(6160,-80.00,-1.28%)期貨，這兩項(xiàng)商品主要在亞洲生產(chǎn)及消費(fèi)。
新合約在一定程度上反映出，中國(guó)在強(qiáng)化人民幣在全球貿(mào)易中的地位，讓其成為可以替代美元的貨幣。
全球各交易所都意識(shí)到了這種戰(zhàn)略。分析師多預(yù)期在2020年之前將可見(jiàn)到人民幣自由兌換。在此之前，交易流動(dòng)性可望出現(xiàn)爆炸性成長(zhǎng)，全球交易所將從中受益。
“世界上規(guī)模極大的商品交易所目前正在哪里孕育？在大連，還有上海。”匯豐(HSBC)商品及結(jié)構(gòu)型交易金融全球主管Jean-Francois Lambert表示。
“如果(人民幣)可以自由兌換，那么中國(guó)突然間就具備了大型商品交易所，及全球最強(qiáng)勢(shì)的貨幣之一。”他說(shuō)。
**著眼于流動(dòng)性增加**
全球各個(gè)交易所指望亞洲交易量擴(kuò)大，因此目前正在亞洲地區(qū)設(shè)立營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)。
洲際交易所(ICE)集團(tuán)(ICE.N: 行情)11月19日指出，將以1.5億美元買(mǎi)下新加坡商業(yè)交易所(SMX)，在亞洲取得交易和清算的基礎(chǔ)設(shè)施。
“我們認(rèn)為在亞洲進(jìn)行的能源交易將比目前增加，希望做好準(zhǔn)備，迎接那天的到來(lái)。”ICE財(cái)務(wù)長(zhǎng)ScottHilL在上述收購(gòu)案宣布后不久表示。
日本經(jīng)濟(jì)新聞上周五報(bào)導(dǎo)，東京工業(yè)品交易所(TOCOM)正和芝加哥商業(yè)交易所(CME)集團(tuán)(CME.O: 行情)洽商，將建立全球第一個(gè)液化天然氣期貨市場(chǎng)。
去年以22億美元買(mǎi)下倫敦金屬交易所(LME)的香港交易所(0388.HK: 行情)，也押寶亞洲的成交量成長(zhǎng)將為其帶來(lái)良好的報(bào)酬。
上海期貨交易所7月開(kāi)通夜場(chǎng)交易，使該交易所黃金交易量激升至紀(jì)錄高位。上期所上周指出，計(jì)劃12月延長(zhǎng)工業(yè)金屬交易時(shí)段，以利于吸引全球交易。
鐵礦石方面，大連商品交易所交投最活絡(luò)的5月鐵礦石合約自10月18日推出以來(lái)，月成交量達(dá)到了1.21億噸以上，這幾乎是新加坡交易所10月份所有鐵礦石掉期交易量的七倍。
“我們相信，假以時(shí)日，中國(guó)在大宗商品市場(chǎng)的發(fā)展將和歐美一樣，擁有一個(gè)有套利機(jī)會(huì)、存儲(chǔ)、物流等等的內(nèi)部市場(chǎng)，”全球能源貿(mào)易商摩科瑞(Mercuria)執(zhí)行長(zhǎng)及共同創(chuàng)辦人Marco Dunand表示。
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