在經(jīng)歷一個(gè)月連續(xù)上漲，一直被市場(chǎng)戲稱為“火箭蛋”的雞蛋期貨，于7月2日早盤突然啞火，與此同時(shí)，包括棉花、PTA等多個(gè)品種均出現(xiàn)斷崖式跳水，尤其雞蛋期貨更是一度觸及跌停?；仡櫘?dāng)日雞蛋期貨走勢(shì)，早盤小幅震蕩走高，看似再平常不過。然而，正是一片看漲聲中市場(chǎng)卻突然急轉(zhuǎn)直下。
“此前與業(yè)內(nèi)的朋友聊雞蛋行情時(shí)，大伙都認(rèn)為雞蛋做多為宜，做空手要快，慢了利潤(rùn)就會(huì)被市場(chǎng)拿走。7月2日的行情真驗(yàn)證了大伙的觀點(diǎn)，早盤試著在雞蛋的最高點(diǎn)拋空了10手，沒想到就是跟助理說句話的時(shí)間，短短5分鐘賺了2萬。”期貨投資者李先生接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在吃驚之余隨即平掉空單。
7月2日10:30以后，雞蛋1409與1501兩大合約同步跳水，臨近11:00短短5分鐘內(nèi)期價(jià)重挫近4%，1409合約最低跌至5065元/500千克，暴跌的同時(shí)伴隨大幅減倉(cāng)。截至收盤，雞蛋期貨主力合約JD1409下跌2.12%，報(bào)收5212元/500千克，盤中一度接近跌停，JD1501合約則重挫2.19%。
7月2日，在投資者手中傳閱的大商所《協(xié)助調(diào)查函》似乎預(yù)示著多頭面臨的“監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)”。該調(diào)查函的內(nèi)容為“請(qǐng)你公司協(xié)助提供以下客戶信息：客戶2014年5月1日至6月27日雞蛋1409合約下單IP地址及MAC碼。若此時(shí)間段內(nèi)無交易，請(qǐng)?zhí)峁┛蛻粼谠摵霞s最后交易日及前一周的IP和MAC地址”。
另外，大商所監(jiān)察部向某期貨公司發(fā)函，要求期貨公司協(xié)助提供客戶同期的出入金流水。與此同時(shí)，記者詢問相關(guān)人士了解到，由于雞蛋期貨市場(chǎng)參與度極高，不僅吸引投機(jī)者紛至沓來，大養(yǎng)殖戶也逐漸嘗到了甜頭，交易所有22萬個(gè)賬戶正參與其中。
在雞蛋期貨這一“小品種”火爆的行情的帶領(lǐng)下，蛋價(jià)的上漲使得養(yǎng)殖戶收益變得最大化。據(jù)雞蛋養(yǎng)殖戶梅紅輝介紹，“雖然去年年底到今年年初，由于禽流感的影響，養(yǎng)殖場(chǎng)差點(diǎn)瀕臨倒閉，但現(xiàn)在雞蛋每公斤5元以上的價(jià)格，已經(jīng)完全彌補(bǔ)了之前的損失，我已經(jīng)打算開始擴(kuò)建雞舍。”
對(duì)此，農(nóng)產(chǎn)品[0.55% 資金 研報(bào)]集購(gòu)網(wǎng)研究員林國(guó)發(fā)認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)第一個(gè)生鮮品種，雞蛋因其特殊性，交割難度高于其他品種，市場(chǎng)利用去年冬季及今年春天的禽流感造成的蛋禽存欄下降，大幅推高雞蛋價(jià)格。不過雖然價(jià)格的持續(xù)上漲，可使得蛋禽養(yǎng)殖利潤(rùn)豐厚，但卻使得風(fēng)險(xiǎn)積累也在快速增加，特別是9月合約上漲至5300元/噸，風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度，調(diào)查引爆了風(fēng)險(xiǎn)，多頭恐慌出逃造成價(jià)格快速下跌。
“如果從1月份的1409合約4200點(diǎn)左右的價(jià)格算起，到近期已經(jīng)漲到了5200點(diǎn)以上，累計(jì)漲幅達(dá)到了24%。若能在4200點(diǎn)附近建立長(zhǎng)期多單，并且穩(wěn)健操作20%保證金，中間持倉(cāng)盈利不用于加倉(cāng)情況利潤(rùn)率達(dá)到了100%以上，相當(dāng)于用40萬左右的資金，賺取了100萬的利潤(rùn)。”新湖期貨分析師詹嘯接受記者采訪時(shí)表示。
受市場(chǎng)傳言大商所調(diào)查客戶1409交易情況、中紀(jì)委巡視組進(jìn)駐證監(jiān)會(huì)的影響，雞蛋期貨恐慌性下跌，收盤后大商所監(jiān)察部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是屬于常規(guī)自律監(jiān)管工作。證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士說：“中紀(jì)委巡視組進(jìn)駐證監(jiān)會(huì)”的傳言為假新聞。 而事實(shí)上，期貨相對(duì)現(xiàn)貨大幅升水也是期價(jià)回調(diào)的一個(gè)原因，促進(jìn)基差回歸。
另外，從技術(shù)上看，國(guó)際期貨分析師于江認(rèn)為，7月2日雞蛋的大幅調(diào)整屬于正常的超漲之后的回調(diào)。從季節(jié)性來看，6月到7月初這段時(shí)間一般是寬幅震蕩期，也就是前一輪上漲和7月以后上漲之間的過渡休整期。今年由于利多因素較明顯，加上多頭資金推動(dòng)，6月份持續(xù)上漲。所以7月初的集中調(diào)整也比較正常。
去年11月8日，雞蛋期貨在大商所掛牌上市，當(dāng)時(shí)交易門檻并不高，交易單位為每手5噸，價(jià)格為4000元/500千克，上市初期雞蛋期貨表現(xiàn)平淡，價(jià)格一直在低位徘徊。歷史數(shù)據(jù)顯示，從去年上市后到今年2月底，雞蛋期貨價(jià)格在3600-4200元/500千克范圍內(nèi)盤整。
不過從今年5月開始，雞蛋期貨突然走強(qiáng)，此后漲勢(shì)一路令人瞠目，主力合約JD1409至5月20日攀升至今年高點(diǎn)5282元/500千克，漲幅達(dá)到32%。雖然今年以來雞蛋期貨市場(chǎng)走出了一波上漲行情，但隨著夏季的到來，進(jìn)入7月后其上漲勢(shì)頭是否還能延續(xù)，一直是市場(chǎng)投資者最為關(guān)心的問題。
據(jù)記者了解，隨著天氣轉(zhuǎn)熱并逐步步入夏季，不利于蛋雞產(chǎn)蛋，對(duì)雞蛋實(shí)質(zhì)上具有利多影響，產(chǎn)蛋率一般將下降1.5%-2%。梅雨天氣對(duì)雞蛋存儲(chǔ)和運(yùn)輸造成一定影響。目前，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)出貨造成一定影響，不過養(yǎng)殖戶一般都是隨行就市，沒有明顯的囤蛋行為。
林國(guó)發(fā)認(rèn)為，雞蛋大周期價(jià)格主要受到豬肉價(jià)格影響，短中周期價(jià)格主要受到雞蛋的供需關(guān)系影響，中期來看7-8月份雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格仍有一定的上漲空間，但明年價(jià)格上漲難度增加，1501合約在5000位置屬于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，短線來看，1409合約需回到5000元/手，做多安全才較高。
對(duì)于雞蛋期貨的后期走勢(shì)，詹嘯認(rèn)為，由于雞蛋本身從現(xiàn)貨的角度來看，就是一個(gè)短周期的品種，上下波動(dòng)十分頻繁，相比其他期貨品種來說，雞蛋最為與眾不同，擁有更快的波動(dòng)頻率以及循環(huán)周期，同時(shí)波動(dòng)幅度也相對(duì)巨大，現(xiàn)貨市場(chǎng)一個(gè)月內(nèi)可以出現(xiàn)上下2000點(diǎn)的波動(dòng)。因此，對(duì)于期貨市場(chǎng)來說，并不存在確定的價(jià)格方向預(yù)期。
不過如果從目前存欄緊張的情況來看，到每年的季節(jié)性高點(diǎn)8-9月份的時(shí)候，價(jià)格上漲應(yīng)該具有一定的確定性。但是下方確實(shí)不存在一個(gè)明確的支撐位，因?yàn)殡u蛋現(xiàn)貨價(jià)格在成本線下運(yùn)行也是一個(gè)正?，F(xiàn)象。目前了解參與雞蛋交易主要是以散戶和大戶為主，產(chǎn)業(yè)客戶參與度偏低。
“今年上市的期貨品種中呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)，凡是剛上市不久的品種，近幾個(gè)月盤面波動(dòng)幅度特別大，肯定是有投機(jī)資金在作幕后推手，而且運(yùn)作的手法都有相同之處，目前雞蛋期貨的投資主體是期貨投機(jī)者，占比可能在80%以上。”期貨業(yè)內(nèi)人士王先生接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
目前來看，雞蛋期貨的參與方為投資機(jī)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)客戶和散戶都有。而行情變化和發(fā)展則更多地由機(jī)構(gòu)客戶來主導(dǎo)。鑒于目前雞蛋期貨越來越活躍，市場(chǎng)流動(dòng)性很好，也吸引了更多的養(yǎng)殖戶、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶以及基金公司、投資公司等機(jī)構(gòu)客戶的參與。當(dāng)然，因?yàn)閷?duì)于雞蛋，普通投資者也很熟悉，所以參與熱情也很高。
不過，于江認(rèn)為，從蛋雞存欄和補(bǔ)欄情況來看，7、8月份雞蛋供需仍然處于偏緊狀態(tài)。同時(shí)從季節(jié)性看，7月將步入雞蛋價(jià)格的主升季節(jié)，因此經(jīng)歷這次調(diào)整后，后市上漲的概率依然很大。同時(shí)，考慮到今年的中秋節(jié)較往年有所提前，因此備貨行情也將提前啟動(dòng)，可能持續(xù)到8月中旬。因此我們認(rèn)為后市易漲難跌。
原標(biāo)題：【“火箭蛋”啞火：雞蛋期貨多頭獲利調(diào)查函引發(fā)資金潰逃】
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