近兩日國(guó)內(nèi)豆粕期貨大幅下挫，主力合約M1901跌幅近2%，最低下探3359元/噸，盡數(shù)回補(bǔ)10月8日的跳高缺口。連粕下跌引得市場(chǎng)疑慮，筆者認(rèn)為連粕下跌主要有四點(diǎn)原因：
前期金融資本撤離
國(guó)慶前后，國(guó)內(nèi)金融資本利用大國(guó)博弈背景下上下游信息不對(duì)稱大幅拉漲豆粕價(jià)格，主力合約M1901上破兩年高位3475元/噸后部分獲利了結(jié)，之后在回落的過程中兩次拉漲掩護(hù)撤離，昨日M1901減倉(cāng)逾15.8萬(wàn)手，今日截止發(fā)稿再度減倉(cāng)近2萬(wàn)手，多頭主力獲利了結(jié)，施壓豆粕價(jià)格。
國(guó)內(nèi)多地爆發(fā)非洲豬瘟疫情
今年國(guó)內(nèi)非洲豬瘟疫情頻發(fā)，上周末期間，國(guó)內(nèi)又現(xiàn)三起非洲豬瘟疫情，浙江省臺(tái)州市和云南省昭通市鎮(zhèn)雄縣兩地，其中云南省的非洲豬瘟疫情系西南地區(qū)首發(fā)。
鑒于此前非洲豬瘟疫情多集中在東北、華東地區(qū)，與云南省相距較遠(yuǎn)，中間還間隔著貴州、廣西、四川、湖南、湖北、廣東、江西等多個(gè)省份，市場(chǎng)疑慮非洲豬瘟疫情是如何傳入云南的。今日就有消息稱：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部23日發(fā)布通知，湖南省益陽(yáng)市和常德市排查出非洲豬瘟疫情。目前我國(guó)發(fā)生非洲豬瘟的省份已擴(kuò)大到12個(gè)。
美豆下跌施壓連粕
美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周五表示，民間出口商取消了兩筆大豆訂單，一筆為18萬(wàn)噸的美國(guó)大豆，另外一筆是12萬(wàn)噸產(chǎn)地可選的大豆，兩筆大豆訂單均銷往未知目的地。美豆出口訂單被取消打壓CBOT大豆期貨自兩月高位回落，進(jìn)而拖累國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格。
輿論顯示國(guó)內(nèi)四季度油廠大豆供應(yīng)充足
前段時(shí)間資金炒高豆粕主要因中美貿(mào)易戰(zhàn)下市場(chǎng)“豆粕人”對(duì)后市大豆供應(yīng)的擔(dān)憂，但輿論顯示飼料新規(guī)或?qū)⑾鳒p大豆需求1000萬(wàn)噸左右；且國(guó)內(nèi)非洲豬瘟疫情蔓延，影響?zhàn)B殖戶補(bǔ)欄；同時(shí)筆者監(jiān)測(cè)到：有消息稱600萬(wàn)儲(chǔ)備大豆將在明年初定向銷售給油廠……種種因素疊加，使得市場(chǎng)預(yù)期的四季度大豆供給缺口擔(dān)憂減弱。
綜上：大國(guó)博弈背景下，上游利用與下游之間的信息不對(duì)稱釋放對(duì)自己布局有利的輿論，下游接收這些信息后需要篩選和甄別，這就對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提出了要求：建立健全企業(yè)信息管理體系！小到區(qū)域價(jià)格、大豆到港、油廠開停機(jī)及油廠庫(kù)存(大豆和豆粕)，大到摸索頂層布局意圖、解讀宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等等。
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