回顧整個(gè)8月，國內(nèi)豆粕盤中高點(diǎn)一度沖破3000，但在外圍市場(chǎng)重壓之下阻力重重，截至30日主力合約M2001沖高回落收盤報(bào)收于2935，跌40，跌幅1.34%，國內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)隨之大幅下調(diào)0-50元/噸，南北價(jià)差也有所顯現(xiàn)，那么9月豆粕是將維持低迷態(tài)勢(shì)還是強(qiáng)勢(shì)反彈呢？
從供應(yīng)端來看：南美進(jìn)口量創(chuàng)最大化，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月份我國進(jìn)口大豆864萬噸，高于6月的651萬噸和去年同期的797萬噸。其中自巴西進(jìn)口642萬噸，環(huán)比增加17%；自阿根廷進(jìn)口107萬噸，環(huán)比增加328%，同比增加269%。且后期南美進(jìn)口即將進(jìn)入尾聲，接下來主要是美豆的表現(xiàn)時(shí)間，而在宏觀環(huán)境愈演愈烈的情況下，國內(nèi)油廠買船積極性并不高，美豆7月進(jìn)口量?jī)H為91萬噸，8-9月也并未聽到諸多買船消息，油廠對(duì)于大豆采購節(jié)奏有所放緩且保持觀望。
美豆播種較晚單產(chǎn)或?qū)⑾陆?，截?月25日當(dāng)周，USDA周一公布的每周作物生長報(bào)告顯示，美國大豆生長優(yōu)良率為55%，前一周為53%，去年同期為66%。當(dāng)周，美國大豆開花率為94%，前一周為90%，去年同期為100%，五年均值為99%。當(dāng)周，美國大豆結(jié)莢率為79%，前一周為68%，去年同期為94%，五年均值為91%。這就意味著9月份的天氣影響尤為關(guān)鍵，加上據(jù)美國profarmer對(duì)美國七大種植州的進(jìn)行了為期四天的作物巡查結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)美豆單產(chǎn)46.1億蒲低于USDA此前預(yù)計(jì)的48.5億蒲的單產(chǎn)產(chǎn)量。
從需求端來看：雙節(jié)即將來臨，禽料需求增長迅速，基差繼續(xù)向好態(tài)勢(shì)。隨著傳統(tǒng)中秋節(jié)國慶節(jié)的來臨，豆粕成交繼續(xù)好轉(zhuǎn)，全國油廠大豆、豆粕庫存9月繼續(xù)去庫存狀態(tài)。據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至30日當(dāng)周全國豆粕總成交107萬噸，遠(yuǎn)月基差成交60.67萬噸，其中北方地區(qū)對(duì)10-12月基差更為看好，買興積極，價(jià)格一路上漲至+120/130，南方地區(qū)由前期平水上漲至+50/60，基差一路高漲（由圖所以）。
以華北地區(qū)、華東地區(qū)、廣東地區(qū)為例做對(duì)比
而國內(nèi)禽料需求較好，禽料預(yù)計(jì)增長10%-15%，國內(nèi)豬料需求北方恢復(fù)預(yù)期，南方華中地區(qū)、西南地區(qū)8月同比有所好轉(zhuǎn)，水產(chǎn)料同比增長10%。加上國內(nèi)目前養(yǎng)殖利潤較高，自8月以來豬禽價(jià)格大幅上漲，截至8月30日，全國外三元豬價(jià)均價(jià)達(dá)到27.03元/公斤，而上周全國外三元均價(jià)為24.90元，較上周上漲了2.13元/公斤，肉雞、蛋雞價(jià)格也大幅上漲，肉禽養(yǎng)殖存欄持續(xù)增加，市場(chǎng)需求旺盛。
綜上，從供應(yīng)端來看，南美大豆進(jìn)口量已達(dá)峰值，且巴西貼水保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，買船積極性減弱大豆庫存保持偏低水平都對(duì)國內(nèi)豆粕上行起一定支撐作用；從需求端來看，禽料繼續(xù)上漲，豬料同比減幅繼續(xù)回縮，養(yǎng)殖利潤豐厚助推價(jià)格穩(wěn)中上行；但由于宏觀層面面臨極大的不確定性因素，9月豆粕3000是否可期需要密切關(guān)注政策的演變形勢(shì)！
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