生豬產(chǎn)能擴(kuò)張確定 頭部企業(yè)面臨規(guī)模成本考驗(yàn)

　　截至1月27日，國(guó)內(nèi)前五大生豬養(yǎng)殖企業(yè)中已有天邦股份(002124)、牧原股份(002714)披露業(yè)績(jī)預(yù)告。此外，唐人神(002567)、羅牛山(000735)、龍大肉食(002726)等豬肉概念企業(yè)近期也披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)預(yù)增。

　　盡管預(yù)期業(yè)績(jī)亮眼，但同花順(300033)豬肉概念板塊指數(shù)1月27日低開(kāi)低走，當(dāng)日跌37.02點(diǎn)，報(bào)3367.82點(diǎn)，跌幅1.09%。豬肉概念板塊30只個(gè)股中22只收跌。此前，豬肉概念板塊指數(shù)最高點(diǎn)出現(xiàn)在2020年9月，此后一路震蕩下行，雖然2021年1月初有所回調(diào)，但仍未超過(guò)此前高點(diǎn)。

　　天康生物(002100)27日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告表示，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.8億至18.0億元，同比增長(zhǎng)160.67%至179.29%。1月26日，生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)牧原股份和天邦股份披露業(yè)績(jī)預(yù)告，牧原股份預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超300%，天邦股份預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超3000%。

　　在價(jià)格表現(xiàn)方面，自上周(1月18日至24日)開(kāi)始，國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格進(jìn)入下跌模式，且跌幅不斷擴(kuò)大。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周五(1月22日)，全國(guó)外三元生豬均價(jià)為34.62元/公斤，較1月初下滑6.58%。此外，部分地區(qū)小體重標(biāo)豬出欄價(jià)格跌破32.0元/公斤。盡管近日價(jià)格出現(xiàn)反彈，但隨著生豬產(chǎn)能逐步恢復(fù)且新建產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2021年價(jià)格將確立下跌通道。1月8日，生豬期貨在大商所上市以來(lái)，一路震蕩走低。

　　此前，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，2020年以來(lái)，在市場(chǎng)和政策的推動(dòng)之下，生豬生產(chǎn)持續(xù)加快恢復(fù)，產(chǎn)能快速提升，全國(guó)生豬產(chǎn)能恢復(fù)成效超出預(yù)期。全國(guó)生豬存欄最遲至2021年上半年就會(huì)恢復(fù)到常年水平。

　　除冬季生豬疾病發(fā)病率上升等因素外，產(chǎn)能儲(chǔ)備增加、產(chǎn)能擴(kuò)張確定，疊加上游原料玉米、豆粕價(jià)格波動(dòng)帶動(dòng)的飼料漲價(jià)，也進(jìn)一步壓低生豬養(yǎng)殖企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)空間。國(guó)信期貨研報(bào)預(yù)測(cè)，2020年飼料需求基準(zhǔn)預(yù)期將增長(zhǎng)6%。當(dāng)前，用于衡量生豬價(jià)格與生豬主要飼料玉米價(jià)格的豬糧比達(dá)12：1左右，相較2020年5月的18：1已有大幅下跌。

　　從行業(yè)整體來(lái)看，2020年全年生豬出欄目標(biāo)基本達(dá)成，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。牧原股份成為2020年唯一出欄量過(guò)千萬(wàn)的企業(yè)，同時(shí)成為行業(yè)出欄量排名首位的龍頭企業(yè)。東興證券研報(bào)指出，頭部企業(yè)經(jīng)過(guò)生豬疫情防治的經(jīng)驗(yàn)積累和生物安全設(shè)備、流程的全面升級(jí)之后，2020年已經(jīng)先于行業(yè)走出低迷，出欄總量逐季提升，行業(yè)性集中度提升的趨勢(shì)正在逐步兌現(xiàn)。此外，產(chǎn)能儲(chǔ)備方面，頭部企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張和儲(chǔ)備速度已經(jīng)遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。各上市企業(yè)產(chǎn)能儲(chǔ)備在2020年第四季度進(jìn)一步加碼。

　　機(jī)構(gòu)分析指出，2021年生豬養(yǎng)殖高速規(guī)模擴(kuò)張基調(diào)基本確立，生豬價(jià)格周期性下行已經(jīng)開(kāi)啟。從短期看，頭部企業(yè)有望通過(guò)持續(xù)的成本優(yōu)化和出欄成長(zhǎng)，兌現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià)邏輯;中長(zhǎng)期看，規(guī)模擴(kuò)張是把握行業(yè)集中度提升黃金期，提升市占率和話語(yǔ)權(quán)的必然選擇。規(guī)模與成本成為生豬養(yǎng)殖企業(yè)后期應(yīng)當(dāng)關(guān)注的兩大要素。光大證券指出，板塊投資邏輯應(yīng)從價(jià)格驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)、成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注出欄增長(zhǎng)迅速及成本優(yōu)勢(shì)明顯的龍頭企業(yè)。

“生豬養(yǎng)殖第一大省”四川：殺年豬的為何少了?

　　“臘”味至，年味濃!“生豬養(yǎng)殖第一大省”四川有宰殺年豬的習(xí)俗，隨著春節(jié)的臨近，幾乎家家戶(hù)戶(hù)都要備臘肉、香腸，豬肉消費(fèi)進(jìn)入了旺季。記者近日走訪年出欄生豬超百萬(wàn)頭的四川養(yǎng)豬大縣發(fā)現(xiàn)，由于防范非洲豬瘟的意識(shí)和措施的增強(qiáng)，規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，但農(nóng)村殺年豬的越來(lái)越少。

　　“原來(lái)幾乎家家養(yǎng)豬、家家殺年豬，現(xiàn)在養(yǎng)豬戶(hù)明顯少了，印象中我們村3社好像今年只殺了六頭年豬。”中江縣永太鎮(zhèn)金橋村村民鄢茂輝說(shuō)。金橋村村委會(huì)統(tǒng)計(jì)了一下，全村235戶(hù)，養(yǎng)豬戶(hù)有25戶(hù)，今年只有12戶(hù)殺年豬。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，生豬實(shí)行統(tǒng)一定點(diǎn)屠宰、集中檢疫制度。農(nóng)村養(yǎng)了年豬的可以自宰自食，但是不能販賣(mài)，沒(méi)有養(yǎng)豬的農(nóng)戶(hù)只能到市場(chǎng)買(mǎi)豬肉。

　　三臺(tái)縣魯班鎮(zhèn)徐橋村沒(méi)養(yǎng)豬的村民反映，鬧豬瘟后村里養(yǎng)豬的少了，年輕人在外打工，不敢養(yǎng)也沒(méi)人養(yǎng)豬，平時(shí)吃肉只能到場(chǎng)鎮(zhèn)買(mǎi)，“年豬叫”都很難聽(tīng)到。

　　當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)部門(mén)干部和養(yǎng)殖戶(hù)表示，非洲豬瘟仍是“最大變數(shù)”，沒(méi)有疫苗都得緊繃防疫這根弦，避免“竹籃打水一場(chǎng)空”。

　　在中江縣龍臺(tái)鎮(zhèn)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)，下午3點(diǎn)，記者看到七八個(gè)豬肉鋪都還有不少豬肉沒(méi)有賣(mài)完，每斤價(jià)格二十六七元，略低于去年同期，灌一斤香腸要花30多元。賣(mài)了10多年豬肉的曾廣坤說(shuō)：“豬肉大概27元一斤，但很多顧客沒(méi)有豬價(jià)10多元一斤時(shí)闊氣了，現(xiàn)在都是吃多少買(mǎi)多少。”

　　豬價(jià)持續(xù)一年多居高不下，疫情當(dāng)下生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)大。

　　三臺(tái)縣魯班鎮(zhèn)合強(qiáng)養(yǎng)殖專(zhuān)業(yè)合作社養(yǎng)殖戶(hù)現(xiàn)在有300戶(hù)，去年出欄2萬(wàn)頭肥豬。理事長(zhǎng)江海河說(shuō)：“豬肉價(jià)格大概27元一斤，不少村民嫌貴想加入合作社，但是仔豬要約1500元一頭，能繁母豬少導(dǎo)致仔豬缺貨。出欄一頭豬平均有2000多元的利潤(rùn)，但是養(yǎng)豬門(mén)檻高、風(fēng)險(xiǎn)大，不是想養(yǎng)就能養(yǎng)。”

　　鄢茂輝的養(yǎng)豬場(chǎng)有26頭母豬和180多頭仔豬，他每天對(duì)豬場(chǎng)內(nèi)外消毒三次，今年有了新的擔(dān)憂(yōu)，“飼料也從2800多元一噸漲價(jià)到約3500元一噸，加上環(huán)保和防疫投入，養(yǎng)豬成本越來(lái)越高了”。

　　記者采訪了解到，散戶(hù)和中小規(guī)模養(yǎng)殖戶(hù)因農(nóng)村勞動(dòng)力加快轉(zhuǎn)移、防疫能力差、糞污問(wèn)題導(dǎo)致環(huán)保達(dá)標(biāo)難等原因，加快退出養(yǎng)殖行列。四川正在加速進(jìn)入規(guī)?；B(yǎng)殖轉(zhuǎn)型升級(jí)的“關(guān)鍵期”。四川省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年四川規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)出欄占比超過(guò)一半，產(chǎn)能在繼續(xù)擴(kuò)大。

　　中江縣奉獻(xiàn)農(nóng)牧公司總經(jīng)理林善波介紹，去年公司出欄肥豬3萬(wàn)頭，今年1月13日已經(jīng)破土動(dòng)工年產(chǎn)能5萬(wàn)頭的新豬場(chǎng)。

　　記者在中江縣永太鎮(zhèn)寨子村看到，四川金梓源農(nóng)業(yè)有限公司在一座山上正建設(shè)兩棟10層樓的大型養(yǎng)豬場(chǎng)。公司董事長(zhǎng)劉禮金介紹，一期養(yǎng)殖場(chǎng)年產(chǎn)10萬(wàn)頭仔豬;二期養(yǎng)殖場(chǎng)內(nèi)規(guī)劃有宿舍、食堂，配有籃球場(chǎng)和菜地，還投資建有無(wú)害化處理設(shè)備，養(yǎng)豬更有“科技范兒”，今年7月建成后，仔豬年產(chǎn)能可達(dá)100萬(wàn)頭。

　　去年初，四川規(guī)劃全年出欄生豬6000萬(wàn)頭。四川省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳1月18日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年四川省出欄生豬5614.4萬(wàn)頭，全國(guó)第一，同比增長(zhǎng)15.7%，為2017年的85.3%;2020年末生豬存欄3875.4萬(wàn)頭，增加1004.7萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)35.0%，恢復(fù)至2017年的88.5%，生豬產(chǎn)能得到較快恢復(fù)。