今天國慶節(jié)后第一個工作日，這七天的國慶節(jié)，東北的疫情逐步得到了控制。國際的油價就像是坐著火箭似的不斷的躥升。在大家祥和安康的度過國慶假期時，國內豆粕現貨市場卻出現了大幅震蕩。國內各地豆粕現貨價格普遍的下跌超過100元/噸，各地貿易商猶豫擔憂節(jié)后開盤價格，紛紛開始降價拋售手中的庫存。不是說限電限產了么？不是說油廠出貨壓車么？不是說現在存欄量還是很高么？九十月份國內大豆到港量這么少，怎么豆粕現貨價格突然就出現這么大的變化呢？下面我們就來聊聊現在國內豆粕市場發(fā)生以及面臨的情況。
首先也是最重要的一個事情就是國慶節(jié)前美國農業(yè)部的庫存報告。截止到9月1日當季庫存：美國大豆2.56億蒲，前期預期1.74億蒲，去年同期為9.09億蒲。產量：美國大豆42.16億蒲，前期預期41.36億蒲，之前美國農業(yè)部數據為41.35億蒲。另外10月5日消息：美國農業(yè)部盤后發(fā)布的全國作物進展周報顯示，美國大豆收獲推進了18個百分點，優(yōu)良率維持不變。在占到全國大豆播種面積96%的18個州，截至10月3日(周日)，美國大豆落葉率為86%，上周75%，去年同期83%，五年均值80%。大豆收獲完成34%，一周前16%，去年同期35%，五年同期均值26%。其中伊利諾伊州收獲32%(上周10%)，印第安納28%(上周13%)，衣阿華40%(上周18%)。大豆優(yōu)良率為58%，和一周前持平，去年同期64%。其中評級優(yōu)的比例為12%，良46%，一般28%，差10%，劣4%；前一周是優(yōu)11%，良47%，一般28%，差10%，劣4%。報告整體利空數據遠高于前期預期，而且收獲進度較快，單產預期有望改善，直接導致CBOT美豆價格出現了大幅的跳水。今天晚上美國農業(yè)部出口報告即將出臺，這份報告將會顯示，截至2021年9月30日的一周的美國大豆出口量。目前市場預估的數量為70-120萬噸，而上周美國大豆的凈銷量為1093900噸。目前預估此報告偏中性，對市場影響效應不大。CBOT美豆價格的大幅下跌，成了壓垮國內豆粕市場的最后一根稻草。前期不斷攀升的基差終于開始松動，貿易商心態(tài)出現大幅變化，開始踩踏似的出貨，直接導致豆粕現貨價格大幅下跌。
目前到港大豆數量仍處于較低的數量，受到限電及缺豆的影響，油廠開機率并不高，直接導致壓榨量大幅下滑，且油廠豆粕庫存經過前期的銷售出貨，也處于相對較低的位置。華北及東北豆粕供應非常吃緊。大量貿易商選擇向山東及華東的油廠采購豆粕。雖然雙節(jié)過后，下游備貨基本結束，養(yǎng)殖端及飼料廠對于采購的熱情開始回落，但市場中未執(zhí)行合同數量較大，養(yǎng)殖端的存欄并未出現大規(guī)模的滑坡飼料需求仍在，國內豆粕面臨的基本面并沒有達到世界末日的地步。只不過在豆粕基差經過了連續(xù)上漲之后，貿易商的神經繃的過緊了，一個較大的利空消息，直接導致貿易商恐慌性的心態(tài)上升到了頂點。導致出現了豆粕現貨價格出現了大幅下跌。
理性的來看，生豬價格在在國家不斷調控以及積極收儲的情況下，仍未出現大規(guī)模的回升。下游養(yǎng)殖端積極性開始回落，補欄逐步減少，生豬養(yǎng)殖開始踩剎車。未來存欄有逐步降低的跡象，但這種下滑是需要過程的，所以豆粕的需求并不是馬上就會出現大規(guī)模減少。不過進入到十月份之后，國內豆粕現貨價格或現頭部。且近期國內部分地區(qū)新季玉米受降雨影響質量下降，導致飼料廠及養(yǎng)殖場對于小麥的使用開始增加，也造成了豆粕的需求出現了一定的下滑。我們認為豆粕價格的回落是應該的，也是必須的。但不應該是暴利的，而應該是和緩的。
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