1月5日，蛇年初八開(kāi)工大吉！節(jié)后開(kāi)盤(pán)第一天，豆粕期貨高開(kāi)超2%，日內(nèi)增倉(cāng)上行，漲幅超4%。而現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)了大漲的趨勢(shì)，一天內(nèi)漲了80元/噸，主流現(xiàn)貨價(jià)來(lái)到了3340元/噸。
特朗普對(duì)進(jìn)口自中國(guó)商品加征10%關(guān)稅的政策，可能通過(guò)中美貿(mào)易摩擦的連鎖反應(yīng)對(duì)畜牧業(yè)產(chǎn)生多方面影響，其中最明顯的或是畜禽養(yǎng)殖的成本上漲。
關(guān)稅預(yù)期下，豆粕節(jié)后跳空大漲
節(jié)后開(kāi)盤(pán)第一天，豆粕期貨高開(kāi)超2%，日內(nèi)增倉(cāng)上行，漲幅超4%。隨著中美互加關(guān)稅，貿(mào)易關(guān)系緊張化或促使國(guó)內(nèi)外豆系商品表現(xiàn)分化。
1. 一方面，作為美國(guó)大豆最大的出口市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)對(duì)美加關(guān)稅的預(yù)期或促使美豆出口下滑，外盤(pán)豆系表現(xiàn)承壓；另一方面，美國(guó)大豆在國(guó)內(nèi)大豆總供給中所占比重在20%附近，加征關(guān)稅或帶來(lái)國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口成本上行預(yù)期，內(nèi)盤(pán)豆系價(jià)格隨之上漲。
2. 南美方面，巴西大豆收割率10%左右，低于上年同期水平。本周巴西中西部將迎來(lái)暴雨，大豆收割將變得困難，收割進(jìn)度或?qū)⒗^續(xù)偏慢。阿根廷降雨情況同樣不佳，或影響市場(chǎng)對(duì)阿根廷的產(chǎn)量預(yù)期。受到天氣炒作與關(guān)稅預(yù)期共振影響，豆粕短期或維持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。不過(guò)需要注意的是，盡管昨日中方宣布對(duì)美國(guó)部分商品加征10%-15%的關(guān)稅，但并未涉及豆類(lèi)，豆粕今日上漲更多為情緒刺激，需警惕中美貿(mào)易關(guān)系緩和帶來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)貨價(jià)格上漲80元/噸，主流貨價(jià)3340元/噸
此外，豆粕行情較昨天出現(xiàn)了大漲的趨勢(shì)，一天內(nèi)漲了80元/噸，主流現(xiàn)貨價(jià)來(lái)到了3340元/噸。
2025年2月5日國(guó)內(nèi)飼料原料行情匯總
特朗普對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的商品加征10%的關(guān)稅。這一政策對(duì)畜牧業(yè)有何影響？
特朗普對(duì)進(jìn)口自中國(guó)商品加征10%關(guān)稅的政策，可能通過(guò)中美貿(mào)易摩擦的連鎖反應(yīng)對(duì)畜牧業(yè)產(chǎn)生多方面影響，具體可從以下角度分析：
1. 飼料成本上漲：美國(guó)大豆出口受阻的連鎖反應(yīng)
中國(guó)依賴(lài)美國(guó)大豆：中國(guó)畜牧業(yè)飼料中約80%的豆粕依賴(lài)進(jìn)口大豆（主要來(lái)自美國(guó)）。若中國(guó)對(duì)美大豆加征反制關(guān)稅，進(jìn)口成本上升將直接推高飼料價(jià)格。
養(yǎng)殖利潤(rùn)受擠壓：飼料占養(yǎng)殖成本的60%-70%，成本增加可能導(dǎo)致中小養(yǎng)殖戶虧損退出，行業(yè)集中度提升。
替代方案有限：短期內(nèi)轉(zhuǎn)向巴西、阿根廷進(jìn)口大豆可能推高國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，長(zhǎng)期或加速中國(guó)推廣玉米、菜籽粕等替代飼料。
2. 肉類(lèi)貿(mào)易格局重塑：中美市場(chǎng)雙向沖擊
美國(guó)肉類(lèi)出口受挫：中國(guó)可能對(duì)美豬肉、牛肉加征報(bào)復(fù)性關(guān)稅。例如，2020年中國(guó)進(jìn)口豬肉中美國(guó)占比約10%，關(guān)稅提高后可能轉(zhuǎn)向歐盟、巴西或加拿大。
美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)過(guò)剩：出口下降或?qū)е旅绹?guó)豬肉價(jià)格下跌（如2018年貿(mào)易戰(zhàn)期間美國(guó)生豬價(jià)格暴跌40%），牧場(chǎng)主被迫減產(chǎn)甚至倒閉。
中國(guó)進(jìn)口多元化：中國(guó)可能擴(kuò)大從俄羅斯、阿根廷等新興市場(chǎng)的肉類(lèi)進(jìn)口，降低對(duì)單一國(guó)家的依賴(lài)。
3. 產(chǎn)業(yè)鏈延伸影響：設(shè)備與技術(shù)進(jìn)口成本增加
種畜進(jìn)口成本上升：中國(guó)部分優(yōu)質(zhì)種豬、種牛依賴(lài)美國(guó)進(jìn)口，加征關(guān)稅可能抬高引種成本，影響國(guó)內(nèi)育種效率。
養(yǎng)殖設(shè)備與技術(shù)受限：美國(guó)生產(chǎn)的自動(dòng)化飼喂系統(tǒng)、環(huán)境控制設(shè)備若被加稅，可能延緩中國(guó)畜牧業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。
4. 消費(fèi)者與市場(chǎng)的間接影響
中國(guó)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)：飼料成本上漲可能傳導(dǎo)至豬肉、禽肉價(jià)格，加劇通脹壓力（如2019年非洲豬瘟疊加貿(mào)易戰(zhàn)推高豬價(jià)）。
美國(guó)消費(fèi)者未必受益：盡管美國(guó)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)供給增加，但出口受阻導(dǎo)致牧場(chǎng)收入下降，可能引發(fā)行業(yè)整合，長(zhǎng)期或削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
長(zhǎng)期趨勢(shì)：倒逼產(chǎn)業(yè)調(diào)整與政策應(yīng)對(duì)
中國(guó)加速“飼料自主”：政策可能鼓勵(lì)擴(kuò)種大豆、推廣微生物蛋白等新型飼料，減少對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)。
美國(guó)補(bǔ)貼與轉(zhuǎn)型壓力：美國(guó)政府或重啟農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼（如2018年撥付120億美元農(nóng)業(yè)援助），但補(bǔ)貼難以持續(xù)；部分牧場(chǎng)可能轉(zhuǎn)向內(nèi)銷(xiāo)或開(kāi)拓東南亞等替代市場(chǎng)。
全球供應(yīng)鏈分散化：跨國(guó)企業(yè)可能在中美之外布局養(yǎng)殖和加工基地（如巴西建廠），以規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。
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