中美貿(mào)易協(xié)議簽訂在即 豆粕市場的確定性在哪？

2020-01-16來源:豆粕人文章編輯:小琳[點(diǎn)擊復(fù)制網(wǎng)址]
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　　還有10天就要春節(jié)啦，豆粕人的春節(jié)備貨也都陸陸續(xù)續(xù)的完成中，市場都在聚焦中美第一階段貿(mào)易協(xié)議的簽署情況。
 
　　協(xié)議簽署，如果中國加大了對美豆的采購，那么對于豆粕來說又是新的供應(yīng)壓力，但是美豆的需求得到提振以后也會帶動連粕偏強(qiáng)，現(xiàn)貨弱，連粕強(qiáng)，如果價格漲，現(xiàn)貨漲的慢，如果價格跌，現(xiàn)貨跌的快，基差可能要延續(xù)縮小的態(tài)勢。
 
　　雖然豆粕市場有各種不確定的因素或者消息會出現(xiàn)，但是在2019年10月份以后接的遠(yuǎn)期2-5月的基差合同，如何在上半年基差縮小的態(tài)勢中化解，卻是一個確定的難題。
 
　　關(guān)于接下來的點(diǎn)價，敢于冒險的豆粕人在籌劃“找低價分批點(diǎn)”，希望穩(wěn)妥的豆粕人在等待“臨近月點(diǎn)”，這兩種方式哪個的勝算更高？
 
　　都不算高。也許辛辛苦苦找準(zhǔn)了低位點(diǎn)價，但是卻要把這部分利潤賠給基差縮小的空間；選擇“臨近月點(diǎn)”，也許不用冒點(diǎn)價過后價格又下跌的風(fēng)險，但是成本由天定，冒的是豆粕采購成本可能比同行高幾十、甚至幾百的風(fēng)險。
 
　　如果基差是擴(kuò)大的，點(diǎn)價不會有這么難，但是當(dāng)基差是縮小的，點(diǎn)價就成了豆粕人的考驗(yàn)。我們再把點(diǎn)價往前推一步，看看這個問題有沒有另一種解法：
 
　　1。如果10月份沒有接遠(yuǎn)月的基差呢？那么基差越縮小，豆粕人買現(xiàn)貨越合適，自然這個難題也就不在了。
 
　　2。如果因?yàn)閷?shí)際情況而不得不接呢？那么就縮洗基差，把基差縮小的風(fēng)險化解于無形。對于有研究能力的豆粕人，把基差縮洗掉100-200的空間不是沒有可能，拿著比市場低100多甚至低200多的基差，點(diǎn)價的難度還有那么高嗎？
 
　　與其關(guān)注市場那么多的不確定性，不如轉(zhuǎn)換思路去關(guān)注和應(yīng)對確定性。就像基差縮小的難題是確定的，“豆粕人”提高自己對基差的運(yùn)作能力也是確定的；就像豆粕采購的形勢越來越復(fù)雜是確定的，豆粕人提升自己的格局和分析層級也是確定的。
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