益客食品于2008年設(shè)立，其主營業(yè)務(wù)從早期的禽類屠宰及加工逐步延展，到如今已囊括了禽類屠宰及加工、飼料生產(chǎn)及銷售、商品代禽苗孵化及銷售，以及熟食及調(diào)理品的生產(chǎn)與銷售等四大業(yè)務(wù)板塊。從過去三年披露的公司前五大客戶來看，主要包括絕味食品、華萊士、雙匯發(fā)展、周黑鴨等企業(yè)。
近年來，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)變化與業(yè)務(wù)發(fā)展，益客食品在不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，此次募集資金將主要投入到6大募投項(xiàng)目中，增強(qiáng)公司盈利能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于公司的發(fā)展目標(biāo)，益客食品強(qiáng)調(diào)，要打造集品種繁育、種禽養(yǎng)殖與孵化、商品禽技術(shù)服務(wù)、飼料研發(fā)及生產(chǎn)、禽肉屠宰與加工、調(diào)理品、熟食商業(yè)連鎖的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)型農(nóng)牧食品企業(yè)。
涵蓋四大業(yè)務(wù) 屠宰板塊占公司營收75.52%
招股書披露，益客食品主要從事禽類屠宰及加工、飼料生產(chǎn)及銷售、商品代禽苗孵化及銷售，以及熟食及調(diào)理品的生產(chǎn)與銷售。主要產(chǎn)品包括白條鴨、鴨（雞）腿、鴨（雞）翅等鴨雞屠宰及加工產(chǎn)品，飼料產(chǎn)品，商品代鴨苗和雞苗，愛鴨鴨脖、鴨掌等熟食食品，以及煙熏鴨胸、孜然鴨腿等調(diào)理品。
2018年、2019年、2020年以及2021年1~6月份，益客食品營收分別為99.05億元、155.54億元、143.92億元、77.24億元，歸母凈利分別為1.59億元、3.76億元、1.44億元、3167.41萬元。
經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已成為大型禽類食品龍頭企業(yè)，主營業(yè)務(wù)主要涵蓋禽類屠宰及加工、飼料生產(chǎn)及銷售、商品代禽苗孵化及銷售，以及熟食及調(diào)理品的生產(chǎn)與銷售等四大業(yè)務(wù)板塊。
各業(yè)務(wù)板塊中，屠宰板塊、調(diào)理品及熟食的產(chǎn)品具有工業(yè)生產(chǎn)原材料和直接消費(fèi)品的雙重屬性，飼料、種禽板塊主要面向商品代毛雞、毛鴨養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，為養(yǎng)殖戶提供飼料產(chǎn)品、商品代雞苗和商品代鴨苗產(chǎn)品。
運(yùn)營管理上，一方面，各個(gè)板塊之間相互獨(dú)立，皆具備獨(dú)立對(duì)外經(jīng)營的能力；另一方面，由于同屬肉禽行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，各業(yè)務(wù)板塊之間存在一定程度的上下游聯(lián)動(dòng)關(guān)系，而通過良好地管理產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)動(dòng)關(guān)系，益客食品獲得較高的協(xié)同效益，從而能有效地抵御產(chǎn)業(yè)鏈單一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
從營收結(jié)構(gòu)來看，屠宰板塊是上市公司營收的主要來源，2021年上半年，屠宰板塊占公司總營收比的75.52%。而屠宰板塊的主要產(chǎn)品分別為鴨產(chǎn)品和雞產(chǎn)品，二者占2021年上半年?duì)I收總額比分別為47.33%、28.19%。
而在區(qū)域分布上，公司生產(chǎn)區(qū)域主要位于江蘇省及山東省，銷售區(qū)域主要為華東地區(qū)，2021年上半年，華東地區(qū)營收占上市公司營收總額的70.25%。
益客食品披露的近年來前五大客戶名單來看，上市公司主要的大客戶包括絕味食品、華萊士、雙匯發(fā)展、周黑鴨等大家耳熟能詳?shù)墓尽Ｅc益客食品的合作關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，而前五名客戶合計(jì)占上市公司營收總比的比例，過去四年均低于20%，不存在對(duì)單一大客戶依賴的情況。
受供求關(guān)系變化及飼料價(jià)格、疫情等因素影響，禽類行業(yè)的景氣度呈現(xiàn)一定的波動(dòng)性特征。近年來，公司雖然經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)張，但受行業(yè)波動(dòng)的影響，公司的經(jīng)營業(yè)績也呈現(xiàn)一定的波動(dòng)。益客食品招股書披露，預(yù)測(cè)2021年實(shí)現(xiàn)收入159.46億元，較2020年增長10.80%，預(yù)測(cè)歸屬于公司普通股股東的凈利潤1.06億元。
未來肉禽行業(yè)增量可期
雖然近年來，受疫情影響，益客食品的業(yè)績呈現(xiàn)了一定的波動(dòng)性，但從行業(yè)發(fā)展空間來看，仍有較大的市場(chǎng)空間。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局歷年發(fā)布的《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2014年至2020年間，我國禽肉的產(chǎn)量由1751萬噸增長至2361萬噸。
在行業(yè)整體規(guī)?？焖僭鲩L的同時(shí)，各環(huán)節(jié)也取得了不同程度的發(fā)展:上游種禽培育方面，在政策扶持下，國內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)引進(jìn)或自行研發(fā)取得了一系列的突破，逐漸打破過去若干品種曾祖代種禽完全由國外公司壟斷的局面；商品禽養(yǎng)殖方面，隨著市場(chǎng)供需及競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，規(guī)?；B(yǎng)殖比例逐步提高。同時(shí)，與種禽培育、商品禽養(yǎng)殖配套的飼料產(chǎn)業(yè)也不斷成熟，根據(jù)《中國飼料工業(yè)年鑒》和《全國飼料工業(yè)發(fā)展概況》，2020年我國年產(chǎn)肉禽飼料9175.8萬噸，同比增長8.4%。
中游禽類屠宰及加工行業(yè)方面，作為產(chǎn)業(yè)鏈承上啟下的環(huán)節(jié)，生產(chǎn)效率不斷提高，一方面與主要養(yǎng)殖區(qū)域配套更加完善，另一方面響應(yīng)下游不同規(guī)格、部位、時(shí)間、用量等個(gè)性化要求能力逐步提高，產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展迅速。
下游熟食加工產(chǎn)業(yè)方面，烹飪技術(shù)發(fā)展、消費(fèi)場(chǎng)景不斷豐富，產(chǎn)品種類不斷創(chuàng)新。個(gè)別細(xì)分領(lǐng)域出現(xiàn)了全國性品牌。
2017年至2020年，在禽肉市場(chǎng)總量逐年增長的情況下，益客食品禽肉產(chǎn)品產(chǎn)量以高于行業(yè)增幅的增速成長，市場(chǎng)份額從4.27%成長到5.46%，行業(yè)地位進(jìn)一步得到鞏固。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年我國總?cè)丝冢ㄗⅲ喊?1個(gè)省、自治區(qū)、直轄市和中國人民解放軍現(xiàn)役軍人，不包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣省以及海外華僑人數(shù)）140005萬人，按2019年生產(chǎn)的禽肉全部由國內(nèi)消化測(cè)算，我國人均禽肉年消費(fèi)量僅為15.99千克，中國禽肉消費(fèi)量增長的市場(chǎng)空間巨大。
而從行業(yè)趨勢(shì)來看，當(dāng)前隨著國家對(duì)于食品安全問題愈來愈重視，食品安全關(guān)注度不斷提升；鴨肉消費(fèi)量將進(jìn)一步提高；規(guī)模化養(yǎng)殖比例進(jìn)一步提升；產(chǎn)業(yè)鏈一體化成為行業(yè)發(fā)展重要方向；在資金、技術(shù)、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)幫助下，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)逐步向產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)延伸，或直接打造全產(chǎn)業(yè)鏈全循環(huán)的生產(chǎn)體系，或先形成多環(huán)節(jié)多業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈多元化生產(chǎn)企業(yè)，以平抑不同板塊業(yè)績波動(dòng)，保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。
產(chǎn)業(yè)鏈一體化將成為行業(yè)發(fā)展重要方向，對(duì)于頭部企業(yè)而言，則更具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化
近年來，益客食品一方面在不斷延展上市公司產(chǎn)業(yè)鏈，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)變化與公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，公司經(jīng)營方針逐漸向終端消費(fèi)延伸，逐步進(jìn)入熟食及調(diào)理品業(yè)務(wù)，并建立一個(gè)休閑食品連鎖體系。另一方面，公司也在不斷加大對(duì)技術(shù)研發(fā)的投入。
截至本招股書簽署之日，公司擁有有效專利91項(xiàng)，其中14項(xiàng)為發(fā)明專利，73項(xiàng)為實(shí)用新型專利，4項(xiàng)為外觀設(shè)計(jì)專利。2017至2019年期間，公司陸續(xù)獲得江蘇省農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、山東省農(nóng)業(yè)科學(xué)院科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、第二屆山東省科技工作者創(chuàng)新大賽一等獎(jiǎng)、山東省科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)、全國農(nóng)牧漁業(yè)豐收獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)等諸多獎(jiǎng)項(xiàng)。從財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例正逐步提高。
此次IPO成功，益客食品將募集資金主要用于6大募投項(xiàng)目中。其中包括，山東益客食品產(chǎn)業(yè)有限公司肉鴨屠宰線建設(shè)項(xiàng)目、濟(jì)寧眾客食品有限公司肉鴨屠宰線建設(shè)項(xiàng)目、山東眾客食品產(chǎn)業(yè)園調(diào)熟制品建設(shè)項(xiàng)目、擴(kuò)建年產(chǎn)2萬噸禽肉熟食項(xiàng)目、益客食品供應(yīng)鏈數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
上市公司方面表示，此次募集資金投資項(xiàng)目以公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步提升公司的技術(shù)和裝備水平，并加大技術(shù)領(lǐng)域的投入，提高服務(wù)客戶的能力，擴(kuò)大原有經(jīng)營規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率，同時(shí)向下游延伸，增強(qiáng)公司盈利能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
當(dāng)前，益客食品業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)是堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營為指導(dǎo)，農(nóng)業(yè)高新技術(shù)為依托，穩(wěn)步擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。打造集品種繁育、種禽養(yǎng)殖與孵化、商品禽技術(shù)服務(wù)、飼料研發(fā)及生產(chǎn)、禽肉屠宰與加工、調(diào)理品、熟食商業(yè)連鎖的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)型農(nóng)牧食品企業(yè)。
而為了實(shí)現(xiàn)這一發(fā)展目標(biāo)，公司提出對(duì)當(dāng)前及未來三年的發(fā)展戰(zhàn)略，力圖對(duì)禽肉產(chǎn)業(yè)鏈的各產(chǎn)業(yè)要素實(shí)施有效的組織，緊密聯(lián)系產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴，構(gòu)建畜禽生產(chǎn)與加工主業(yè)。在經(jīng)營管理效能方面，構(gòu)建更為有效的組織管理模式，運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、管理軟件等數(shù)字化技術(shù)，提升管理和工作效率，共建從種苗到消費(fèi)的數(shù)字化系統(tǒng)，共享數(shù)字化決策帶給公司和合作伙伴經(jīng)營收益；在精益生產(chǎn)方面，依靠技術(shù)改進(jìn)、設(shè)備改進(jìn)和系統(tǒng)改進(jìn)等機(jī)械化、系統(tǒng)化的方式提升作業(yè)效率，推進(jìn)工廠生產(chǎn)過程的智能化；在生態(tài)農(nóng)業(yè)建設(shè)方面，加快新技術(shù)應(yīng)用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與自然和諧發(fā)展。
一周閱讀排行