1月2日，從容投資等明星機(jī)構(gòu)在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行調(diào)研。
1、預(yù)計(jì)今年出欄240萬頭的豬，比例結(jié)構(gòu)是怎么樣的？2018年會(huì)有什么變化？
截至2017年11月出欄219萬頭，其中育肥豬146萬頭，仔豬64萬頭，種豬9萬頭。全年比例變化不大。2018年如果要變化的話，可能是仔豬和肥豬比例會(huì)變化，需要看仔豬和肥豬的相對(duì)價(jià)格。仔豬價(jià)格好，多賣仔豬，不好的話，就做放養(yǎng)。
2、外購(gòu)仔豬的原因是什么？
公司內(nèi)部發(fā)展養(yǎng)豬業(yè)務(wù)分兩條線路來運(yùn)行，一是養(yǎng)豬事業(yè)部，即新好模式，一開始分布在山東和四川，后來在全國(guó)選取優(yōu)勢(shì)區(qū)域，如環(huán)渤海區(qū)域(主要輻射北京、天津市場(chǎng))，魯南、蘇北、安徽(主要輻射長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng))，廣東西部、廣西(主要輻射珠三角地區(qū)市場(chǎng))，川渝地區(qū)(這里雖然沒有原料上的優(yōu)勢(shì)，但消費(fèi)一直比較好)，以及依托楊凌本香在陜西的優(yōu)勢(shì)。二是新六模式，主要是公司的飼料業(yè)務(wù)單元依托已有的飼料業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，充分利用當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能發(fā)展養(yǎng)豬業(yè)務(wù)。比如山東區(qū)域有飼料業(yè)務(wù)，也有自己的種豬場(chǎng)，就會(huì)從夏津豬場(chǎng)內(nèi)部采購(gòu)仔豬。在沒有自建種豬場(chǎng)的地方采用外購(gòu)仔豬，比如在河南地區(qū)使用的是牧原的仔豬。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，大企業(yè)相比中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在種豬繁育上，我們的PSY平均可以達(dá)到26以上，今后不管是新好模式，還是新六模式，都會(huì)建配套的種豬場(chǎng)，長(zhǎng)期來看會(huì)全部用自己的仔豬。
3、目前種豬產(chǎn)能的布局？
公司早年發(fā)展的養(yǎng)豬業(yè)務(wù)主要集中在山東和四川，比如說在2015年的出欄量是接近90萬頭，這90萬頭就主要集中在山東和四川，所以以前的種豬產(chǎn)能也是集中在這兩個(gè)區(qū)域。后來收購(gòu)了本香，在西北這個(gè)區(qū)域也增加了一部分種豬產(chǎn)能。
4、這兩年仔豬外購(gòu)計(jì)劃？
這兩年外購(gòu)仔豬會(huì)維持在70多萬頭的水平，明年出欄量會(huì)在350萬頭左右的水平，今后不會(huì)很大的再去外購(gòu)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，外購(gòu)仔豬比例不會(huì)超過10%。外購(gòu)做的比較多是2016年和2017年，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)仔豬產(chǎn)能還沒上來。
5、近年來新建豬場(chǎng)的投產(chǎn)時(shí)間？
2015年底開始加大對(duì)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)的投資，2016年一年公告的產(chǎn)能布局達(dá)到900萬頭，截止2017年底公告的產(chǎn)能布局達(dá)到1500萬頭左右，建設(shè)周期一般是一年半到2年，2016年公告的項(xiàng)目，2018年會(huì)部分投產(chǎn)。
6、大企業(yè)做快速擴(kuò)張，是基于什么判斷？
大企業(yè)在種豬繁育上是有優(yōu)勢(shì)的，有技術(shù)能力，擁有更低的PSY，大場(chǎng)會(huì)領(lǐng)先小場(chǎng)技術(shù)水平5-7年，可以享受5-7年的技術(shù)紅利。現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)主要還是大企業(yè)和小散戶之間的競(jìng)爭(zhēng)，等到效率較低的散戶都退出，才會(huì)是大企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，這還有很長(zhǎng)的時(shí)期。
7、環(huán)保限產(chǎn)，對(duì)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)的影響？
基本沒有影響。公司的項(xiàng)目大部分是在2015年以后開始投資建設(shè)的，從一開始建設(shè)時(shí)執(zhí)行的技術(shù)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)就比較高，所以基本沒有影響。
8、公司在東北地區(qū)的產(chǎn)能布局是怎么樣的？
不會(huì)太大。不利的因素在于當(dāng)?shù)叵M(fèi)不足，近年來人口凈流出，而且全年氣溫較低，施工建設(shè)和生產(chǎn)時(shí)間會(huì)受影響，有利的方面則是原料供應(yīng)充足，另外有國(guó)家政策的一些扶持。但綜合起來看，并不是我們養(yǎng)豬布局的重點(diǎn)區(qū)域。我們?cè)跂|北布局還是會(huì)優(yōu)先考慮吉林以西，內(nèi)蒙古中部以及遼寧，這些相對(duì)更靠近京津地區(qū)的區(qū)域。
9、夏津PSY高，靠的是什么？公司的MSY能達(dá)到多少？
綜合方面的原因，一方面是使用的種豬，選用的是PIC種豬，容易實(shí)現(xiàn)高的PSY水平。但更多的還是在管理上。我們的養(yǎng)豬團(tuán)隊(duì)，我們的首席科學(xué)家，閆之春博士，參與過多起業(yè)內(nèi)的重要資本運(yùn)作，同時(shí)也懂技術(shù)、懂管理、懂財(cái)務(wù)。夏津豬場(chǎng)的人力資源上，配了更多的大學(xué)生，養(yǎng)殖效率更高，管理方式、操作和運(yùn)用也更好，更多的是依靠很高的管理水平。公司的MSY能達(dá)到24左右。
10、今年玉米價(jià)格上漲明顯，公司玉米采購(gòu)主要分布在哪里，是否會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)？
大宗原料采購(gòu)沒有完全集中，禽料用的玉米在中原多一些，豬料用的玉米在東北、西北。從廣州采購(gòu)的話考慮進(jìn)口的多一些。目前玉米對(duì)小麥的替代優(yōu)勢(shì)不明顯。
11、2017年公司豬料增長(zhǎng)明顯，內(nèi)外部消耗的比例？服務(wù)客戶是什么樣的？
2016年豬料內(nèi)銷占比11%，2017年14%。主要原因是養(yǎng)豬出欄增多。外銷增長(zhǎng)的原因是周邊服務(wù)客戶增長(zhǎng)以及銷售措施改善，成立了專門的營(yíng)銷公司，帶動(dòng)市場(chǎng)料銷售。我們服務(wù)的客戶目前還是以中小規(guī)模、散戶居多，但也在不斷加強(qiáng)對(duì)規(guī)模場(chǎng)的銷售。豬料銷售在全國(guó)都有，南北方大約各貢獻(xiàn)一半，南方會(huì)遇到一些豬料用戶受到環(huán)保拆遷的問題，北方基本沒有很大的問題，總體來說環(huán)保禁養(yǎng)限養(yǎng)對(duì)豬料這一塊的影響不大。
12、2017年水產(chǎn)料和禽料情況怎么樣？
2017年預(yù)計(jì)水產(chǎn)料增長(zhǎng)7%左右，比預(yù)期低一些，主要是上半年受山東有些河湖禁養(yǎng)限養(yǎng)的影響，水產(chǎn)料銷售量下降，3季度之后，華中區(qū)域的銷售量上來之后，全年預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)7%的增長(zhǎng)。
禽料預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)3%左右，由于受H7N9的影響，我們?cè)诖蟛糠制髽I(yè)禽料下降的情況下還能維持增長(zhǎng)，且公司本身禽料基數(shù)比較大。從禽料來說，我們通過禽旺模式，面向過去大多通過經(jīng)銷商來覆蓋的、不太穩(wěn)定的合作戶，加強(qiáng)對(duì)他們的直供，帶動(dòng)禽料的增長(zhǎng)。
13、飼料競(jìng)爭(zhēng)格局？我們的優(yōu)勢(shì)在哪里？
競(jìng)爭(zhēng)格局是兩級(jí)分化，大企業(yè)會(huì)越來越有優(yōu)勢(shì)，我們也會(huì)學(xué)習(xí)標(biāo)桿企業(yè)。我們的優(yōu)勢(shì)是：1、公司內(nèi)部會(huì)進(jìn)行一些調(diào)整，比如采購(gòu)團(tuán)隊(duì)調(diào)整，加強(qiáng)戰(zhàn)略直采等，與國(guó)內(nèi)多家主要原料供應(yīng)商都簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議；2、技術(shù)上更加重視，要加大技術(shù)人員投入，今后會(huì)設(shè)立新希望六和研究院，里面會(huì)包含飼料、養(yǎng)豬、養(yǎng)禽、食品等多方面的研究院；3、內(nèi)部機(jī)制上的調(diào)整，如采購(gòu)的調(diào)整，預(yù)混料的調(diào)整，通過內(nèi)部結(jié)算價(jià)格的調(diào)整，把競(jìng)爭(zhēng)力都集中體現(xiàn)到最終端的全價(jià)料上面；4、產(chǎn)能規(guī)劃上，要打造巨無霸工廠。隨著物流發(fā)展越來越迅速，可以提供相對(duì)遠(yuǎn)距離的半徑供應(yīng)，今后鼓勵(lì)去建大廠，新建廠基本都在月銷1萬噸的規(guī)模。
14、公司2017年商品雞和鴨的規(guī)模以及對(duì)2018年的預(yù)測(cè)？
2017年商品雞0.8億只，商品鴨1.2億只。2018年預(yù)計(jì)商品雞1.2億只，商品鴨2.6億只。今后商品代規(guī)模會(huì)上升，種禽規(guī)模會(huì)降下來。
15、種禽有外購(gòu)嗎？
有。公司銷售了6億只左右種禽，屠宰量接近8億只，并不是所有的種禽都用來在自己內(nèi)部去放養(yǎng)殖合同。因?yàn)槲覀兊姆N禽在行業(yè)里來說品質(zhì)要好一些，外銷也很受歡迎，所以我們的合作養(yǎng)殖不一定完全用自己的種禽，目前種禽內(nèi)供比例在25%左右。今后長(zhǎng)期的規(guī)劃，會(huì)把種禽的養(yǎng)殖量降下來。因?yàn)檫@個(gè)環(huán)節(jié)近年來的波動(dòng)太過劇烈，影響公司的盈利穩(wěn)定性。我們定的目標(biāo)是保持屠宰產(chǎn)能的20-25%左右。當(dāng)量減下來的同時(shí)，今后種禽業(yè)務(wù)就全面轉(zhuǎn)向內(nèi)部供應(yīng)了，只要求他們做好效率和品質(zhì)，而不再作為利潤(rùn)中心。
16、公司在商品代雞、鴨的合同養(yǎng)殖模式是怎樣的？
商品雞里有小部分是一體化自養(yǎng)，剩下大部分商品雞和所有的商品鴨，都采用的是公司擁有雞鴨的所有權(quán)，向農(nóng)戶支付固定代養(yǎng)費(fèi)用的合同模式，即委托代養(yǎng)模式。禽旺對(duì)上游的作用是不管行情好不好，都可以穩(wěn)定養(yǎng)殖戶，同時(shí)帶動(dòng)禽料銷售增長(zhǎng)。對(duì)于下游則可以滿足升級(jí)了的客戶需求，如絕味、周黑鴨等，這些下游的餐飲企業(yè)、食品企業(yè)越來越在意上游養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的可控，我們只有自養(yǎng)或者代養(yǎng)的雞鴨才能達(dá)到他們的采購(gòu)要求，這一塊相比傳統(tǒng)批發(fā)市場(chǎng)渠道可以帶來更穩(wěn)定的利潤(rùn)。
17、代養(yǎng)費(fèi)和農(nóng)戶代養(yǎng)規(guī)模是多少？
肉雞的代養(yǎng)規(guī)模在年出欄5萬到10萬之間，肉鴨是年出欄1.5萬到3萬只。代養(yǎng)費(fèi)會(huì)根據(jù)農(nóng)戶的養(yǎng)殖水平和效率來定，基本上一只雞是2.5元，一只鴨是1.5元。
18、2018年雞肉的行情？
2018年上半年肯定比2017年要好，因?yàn)槿ツ暧屑膊?，今年肯定不?huì)比去年差，但也不太會(huì)出現(xiàn)2016年那樣的大好行情。
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