總體態(tài)勢
產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，供需矛盾加劇，產(chǎn)業(yè)鏈普遍承壓。祖代及父母代存欄量創(chuàng)歷史高位，商品代雞肉供應(yīng)充裕，但終端需求疲軟，導(dǎo)致雛雞、毛雞及雞肉價(jià)格全面下跌，產(chǎn)業(yè)鏈（除祖代環(huán)節(jié)外）陷入虧損。
種雞生產(chǎn)情況
01
祖代種雞：存欄高位增長，自繁比例提升
2025年上半年，全國祖代白羽肉種雞存欄212.70萬套，同比增加9.79%；后備存欄74.36萬套，同比減少1.46%；在產(chǎn)存欄138.34萬套，同比增加16.97%。受2023-2024年白羽肉種雞祖代更新量持續(xù)提升，尤其是2024年祖代更新突破150萬套影響，今年上半年乃至全年白羽肉種雞祖代在產(chǎn)存欄將處于創(chuàng)紀(jì)錄的歷史高位。祖代更新數(shù)量方面，受禽流感疫情影響，2025年上半年國內(nèi)白羽肉種雞祖代雛雞累計(jì)更新44.95萬套（國內(nèi)自繁占比67%，國外進(jìn)口占比33%），與2024年上半年的71.03萬套相比顯著降低36.72%。更新量的下降將會影響7個(gè)月以后我國父母代肉種雞和14個(gè)月以后商品代白羽肉雞的供給。更新品種方面，上半年進(jìn)口品種主要為從法國引進(jìn)的利豐、AA肉雞和羅斯308，國內(nèi)企業(yè)祖代自繁品種主要為科寶、圣澤901以及廣明2號。
表1：祖代種雞存欄情況
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指標(biāo) |
2025年 上半年 |
2024年 上半年 |
同比 變化 |
結(jié)構(gòu)特點(diǎn) |
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祖代在產(chǎn)存欄 （萬套） |
138.34 |
118.27 |
+16.97% |
2024年祖代雛雞更新數(shù)量突破記錄，現(xiàn)在大部分處于產(chǎn)蛋階段，因此，2025年上半年乃至全年祖代在產(chǎn)存欄將刷新歷史最高值。 |
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祖代后備存欄 （萬套） |
74.36 |
75.47 |
-1.46% |
法國引種恢復(fù)，美國引種依舊受阻，種雞更新相比2024上半年下降顯著，但總體后備存欄仍與2024年上半年持平。 |
02
父母代種雞：存欄與供應(yīng)量七年連增
受前期父母代雛雞供給增加影響，今年上半年父母代存欄仍然延續(xù)前幾年的增長態(tài)勢。2025上半年，全國父母代種雞總存欄為8367.92萬套，同比增加7.47%，其中后備種雞存欄3219.93萬套，同比增加9.09%，在產(chǎn)種雞存欄5147.99萬套，同比增加6.49%。
表2：父母種雞存欄情況
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指標(biāo) |
2025年 上半年 |
2024年 上半年 |
同比 變化 |
結(jié)構(gòu)特點(diǎn) |
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父母代在產(chǎn)存欄 （萬套） |
5147.99 |
4803.36 |
+6.49% |
同比增加明顯，存欄量繼續(xù)刷新歷史記錄，產(chǎn)能相對過剩。 |
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父母代后備存欄 （萬套） |
3219.93 |
2942.95 |
+9.09% |
后備產(chǎn)能同比顯著增加，產(chǎn)能過剩，后續(xù)商品代市場供應(yīng)充足。 |
雛雞銷售與價(jià)格分析
01
雛雞供應(yīng)：商品代雛增幅高于父母代雛
父母代雛雞銷量在2019-2024年已連續(xù)六年增加。監(jiān)測企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年父母代雛雞累計(jì)銷量3767.43萬套，與2024年上半年的3558.42萬套相比增加了5.16%，預(yù)計(jì)今年父母代雛雞供應(yīng)很可能實(shí)現(xiàn)連續(xù)第七年增加。
2025年上半年商品代白羽肉雛雞累計(jì)銷量為47.76億只，與2024年上半年的40億只相比，顯著增長了19.4%。按當(dāng)前銷量推算，預(yù)計(jì)全年銷量將突破90億只。預(yù)期未來白羽肉雞市場供應(yīng)過剩，競爭進(jìn)一步加劇。
表3：雛雞供應(yīng)情況
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指標(biāo) |
2025年 上半年 |
2024年 上半年 |
同比 變化 |
結(jié)構(gòu)特點(diǎn) |
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父母代雛雞銷售量 （萬套） |
3767.43 |
3558.42 |
+5.16% |
父母代雛雞銷量同比穩(wěn)步增加，受上游祖代在產(chǎn)存欄高位傳導(dǎo)，市場父母代苗雞供應(yīng)充足。 |
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商品代雛雞銷售量 （億只） |
47.76* |
40* |
+19.4% |
商品代雛雞供應(yīng)持續(xù)增加，總體供應(yīng)過剩，市場競爭加劇。 |
02
價(jià)格走勢：父母代雛價(jià)漲，商品代雛跌勢持續(xù)
2025年上半年，父母代雛雞價(jià)格為45.30元/套，與2024年上半年均價(jià)37.57元/套相比上漲了20.57%。商品代雛雞價(jià)格2.14元/只，同比2024年的2.89元/只，大幅下降26%?？傮w來看，2025 年上半年白羽肉雞市場，呈現(xiàn)供應(yīng)端產(chǎn)能過度擴(kuò)張與需求端消費(fèi)持續(xù)疲軟局面，白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈除祖代以外均處于虧損狀態(tài)，商品代雛雞、毛雞、雞肉價(jià)格全線下跌。
表4：雛雞價(jià)格與成本收益情況
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指標(biāo) |
2025年 上半年 |
2024年 上半年 |
同比 變化 |
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父母代雛雞價(jià)格 （元/套） |
45.30 |
37.57 |
+20.57% |
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祖代后備存欄 （元/只） |
2.14 |
2.89 |
-26.0% |
上下游關(guān)聯(lián)市場
01
商品代肉雞：供應(yīng)過剩，價(jià)格全線下跌
2025年上半年，受供需失衡及成本壓力影響，白羽肉雞市場經(jīng)歷劇烈波動，價(jià)格跌至近年低位，行業(yè)陷入深度虧損。供給端看，祖代在產(chǎn)存欄高位、父母代供應(yīng)充足、商品代雛雞供應(yīng)大幅增加，毛雞出欄量同比增加，屠宰企業(yè)采購量下降，肉雞市場明顯供大于求，導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷，養(yǎng)殖和屠宰加工企業(yè)均面臨較大壓力。從需求端看，產(chǎn)品市場需求持續(xù)低迷，貿(mào)易環(huán)節(jié)采購謹(jǐn)慎，企業(yè)出貨壓力較大。面對虧損，行業(yè)開啟去產(chǎn)能，中小型孵化場縮減規(guī)模，頭部企業(yè)通過拓展銷售渠道、加強(qiáng)經(jīng)營管理等手段降本增效。但行業(yè)總體產(chǎn)能去化力度不足，后期可能面臨深度調(diào)整以恢復(fù)平衡。
02
飼料成本波動下降，緩沖養(yǎng)殖端虧損壓力
飼料成本在家禽養(yǎng)殖成本中占比較大，約達(dá) 70%。2025年上半年，玉米、豆粕價(jià)格同比分別下降5.8% 和3.1%，肉雞配合飼料成本降至3.67元/公斤，創(chuàng)近五年新低。玉米價(jià)格，受2024年全球玉米豐收及國內(nèi)玉米庫存高位影響，2025 年上半年國內(nèi)現(xiàn)貨均價(jià)降至2.30元/公斤。豆粕價(jià)格受供應(yīng)端不穩(wěn)定影響，呈“M”型波動，最高價(jià)在4月24日達(dá)到4060元/噸，最低價(jià)在6月4日降至2851元/噸。飼料成本降低，使養(yǎng)殖企業(yè)在面對市場波動時(shí)獲得更多緩沖空間，避免成本上升與市場低迷雙重壓力。
03
后市展望：
6月份養(yǎng)殖場為避免肉雞高溫傷害，降低補(bǔ)欄速度，預(yù)計(jì)7月中下旬出欄量會有小幅減少，但毛雞出欄下半年總體或延續(xù)增長趨勢。消費(fèi)市場方面，雞肉價(jià)格目前處于近年來的最低位，預(yù)期后市“跌易漲難”。產(chǎn)業(yè)收益方面，整個(gè)產(chǎn)業(yè)綜合收益已經(jīng)降至“冰點(diǎn)”，后市消費(fèi)疲軟狀態(tài)難以扭轉(zhuǎn)，整體終端需求不足。
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