“泰”難進(jìn)口、巴西斷供！雞副行情坐上火箭，進(jìn)口國產(chǎn)雙雙“起飛”

　　7月下半月主要受巴西進(jìn)口產(chǎn)品供應(yīng)減少預(yù)期拉動(dòng)，下游客戶庫存低，且對(duì)后期市場(chǎng)存在看漲預(yù)期，雞翅等副產(chǎn)品率先上漲。8月初受突發(fā)消息影響，泰國部分工廠雞肉產(chǎn)品輸華申請(qǐng)海關(guān)暫停受理，業(yè)者預(yù)期再度引爆，綜合考慮后期雞源減少疊加雞價(jià)上漲預(yù)期，不足一周爪、翅等產(chǎn)品價(jià)格漲幅突破2000-3000元/噸。上半年泰國雞肉進(jìn)口量居第三，僅次于巴西及俄羅斯，進(jìn)口量減少疊加國產(chǎn)雞肉供應(yīng)下滑預(yù)期，短期價(jià)格底部支撐明確。

 

　　“泰廠驟停+巴西減供”點(diǎn)燃8月雞副價(jià)二次飆升

 

　　圖1顯示，7月中旬起國產(chǎn)雞副產(chǎn)品啟動(dòng)兩輪上漲：翅中先動(dòng)，8月初爪類加速。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，40g以上翅中、50–60g大爪、大鳳爪分別報(bào)38.7、29.0、39.5元/公斤，較8月1日再漲3.1、2.05、2.5元/公斤，較7月1日累計(jì)漲幅已至6.3、2.7、1.85元/公斤。首輪漲勢(shì)在7月下半月，除國內(nèi)毛雞提價(jià)外，下游客戶庫存不大，且對(duì)后市行情存在看漲預(yù)期，巴西進(jìn)口雞肉產(chǎn)品暫停輸華是主因。考慮到上半年巴西凍雞翼占進(jìn)口凍雞翼總量73.06%，供應(yīng)缺口使雞翅價(jià)格“狂飆”；第二輪于8月初爆發(fā)，海關(guān)暫停泰國部分企業(yè)進(jìn)口雞產(chǎn)品輸華，泰國作為上半年第三大雞肉進(jìn)口來源國，出口爪類占比超過該國雞肉出口量一半以上，再度點(diǎn)燃行情。進(jìn)口收縮疊加國內(nèi)屠宰量同比下降，外供缺口直接托底并推高國產(chǎn)雞肉價(jià)格。

 

 

　　泰國雞肉進(jìn)口占比三年連升穩(wěn)居第三，爪翅剛需托底進(jìn)口版圖

 

　　7-8月雞副產(chǎn)品行情持續(xù)飆升，進(jìn)口量預(yù)期減少是導(dǎo)致行情上漲關(guān)鍵趨勢(shì)因素。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，上半年國內(nèi)雞肉進(jìn)口總量在43.32萬噸，較2024年上半年同比跌幅1.43%。5月中旬起中國暫停從巴西進(jìn)口雞肉為期60天，6-7月雖仍有部分在途進(jìn)口產(chǎn)品到港，但與去年同比相比仍存在差距。泰國作為國內(nèi)雞肉進(jìn)口第三大來源國，從圖2數(shù)據(jù)可以看出，泰國雞肉進(jìn)口量占比自2023起逐年攀升，上半年泰國雞肉進(jìn)口量5.99萬噸，占上半年進(jìn)口量比重13.82%。而排名第一、第二的巴西及俄羅斯上半年進(jìn)口量分別為26.88萬噸、7.36萬噸，占進(jìn)口比重分別為62.04%、17.00%。

 

 

　　具體來看，上半年雞肉進(jìn)口產(chǎn)品按照進(jìn)口量來看，依次為凍雞爪、凍雞翼(不包括翼尖)、帶骨的凍雞塊、其他凍雞雜碎、冷、凍的雞肫、其他凍雞塊、整只雞，凍的，其中上半年凍雞爪、凍雞翼(不包括翼尖)分別為19.38萬噸、14.69萬噸，占總進(jìn)口量比重為44.73%、33.92%。由此可見，進(jìn)口雞肉產(chǎn)品減量，一定程度直接拉動(dòng)國產(chǎn)雞翅、雞爪市場(chǎng)需求提升及價(jià)格走高。

 

 

　　上半年進(jìn)口“爪+翼”版圖清晰：巴西仍是絕對(duì)霸主——凍雞爪8.38萬噸、凍雞翼(不含翼尖)10.74萬噸，分別占總量43.26%與73.06%；其中巴西出口超七成的翼類占比，正是7月首輪漲價(jià)中雞翅“一飛沖天”的核心推手。泰國穩(wěn)居第二梯隊(duì)：凍雞爪3.14萬噸(16.21%)，僅次于俄羅斯；凍雞翼1.92萬噸(13.03%)，僅次于巴西。更關(guān)鍵的是，泰國出口結(jié)構(gòu)極度倚重副產(chǎn)——雞爪、雞翼(不含翼尖)分別占其雞肉出口量的52.47%和31.99%，17家工廠突遭暫停輸華，國內(nèi)二輪副產(chǎn)價(jià)格應(yīng)聲飆升也就順理成章。

 

 

　　供應(yīng)雙減：國產(chǎn)減量+泰廠停擺，副產(chǎn)價(jià)格底部夯實(shí)

 

　　8月以來，伴隨國內(nèi)爪、翅價(jià)格飆升，廠家出貨雖明顯轉(zhuǎn)好，但報(bào)價(jià)漲勢(shì)過快已使終端再度倒掛，業(yè)者反饋對(duì)后續(xù)看漲預(yù)期逐步降溫。需求端看，爪、翅淡旺季分明，9月以后需求支撐力度預(yù)計(jì)減弱，且高價(jià)本身一定程度抑制需求；然而供應(yīng)端仍具托底：前期孵化環(huán)節(jié)虧損導(dǎo)致在產(chǎn)父母代種雞集中淘汰及換羽，7-8月商品苗逐月減量，8-9月屠宰端產(chǎn)量繼續(xù)下滑；同時(shí)7月下旬至8月雞苗價(jià)格走高，將抬升后續(xù)養(yǎng)殖成本，結(jié)合8月毛雞價(jià)格預(yù)期上漲影響，廠家或存在一定挺價(jià)意愿。疊加巴西、泰國進(jìn)口產(chǎn)品輸華減量且巴西恢復(fù)時(shí)間未定，即便恢復(fù)仍需1-2個(gè)月到港，8月副產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)保持偏強(qiáng)運(yùn)行。但終端倒掛若繼續(xù)加劇，需求承接有限，短線仍需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。