一、7月生豬銷量態(tài)勢(shì)剖析：數(shù)據(jù)背后的增長邏輯探究
(一)主流豬企逆勢(shì)擴(kuò)張，銷量同比顯著增長
在國家倡導(dǎo)去產(chǎn)能的宏觀背景下，多數(shù)上市豬企7月生豬銷量呈現(xiàn)出引人注目的增長態(tài)勢(shì)，與去產(chǎn)能導(dǎo)向似有相悖。
溫氏股份7月銷售生豬316萬頭，同比增長36.22%，成績出眾。深入分析其增長原因，前期投苗增加是銷量增長的基礎(chǔ)因素。溫氏提前布局，為后期生豬出欄量增長奠定基礎(chǔ)。外賣仔豬策略則有力推動(dòng)了銷量攀升。基于對(duì)市場(chǎng)行情的研判，將仔豬推向市場(chǎng)，既實(shí)現(xiàn)了資金回籠，又?jǐn)U大了市場(chǎng)影響力。盡管毛豬均價(jià)同比下跌23.06%，但銷量的增長在一定程度上緩解了價(jià)格下跌帶來的沖擊，彰顯出較強(qiáng)的市場(chǎng)韌性。
大北農(nóng)控股及參股公司7月銷售生豬59.39萬頭，同比增長27.5%。產(chǎn)能逐步釋放是其銷量增長的關(guān)鍵因素。長期以來，大北農(nóng)在養(yǎng)殖領(lǐng)域持續(xù)投入，從養(yǎng)殖場(chǎng)地建設(shè)到種豬培育，如今進(jìn)入收獲階段，產(chǎn)能得以充分釋放。12.9元/公斤的成本優(yōu)勢(shì)，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位，即便面對(duì)價(jià)格波動(dòng)，仍能保持良好盈利狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)量利齊升。
東瑞股份、正虹科技同比增幅分別達(dá)82.4%、288.69%，表現(xiàn)突出。東瑞股份憑借深耕區(qū)域市場(chǎng)，精準(zhǔn)定位當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，在當(dāng)?shù)貥?gòu)建起穩(wěn)定的銷售渠道和客戶群體，以特色化、差異化的產(chǎn)品和服務(wù)贏得市場(chǎng)認(rèn)可。正虹科技則通過積極擴(kuò)張搶占市場(chǎng)份額，不斷擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模，增加養(yǎng)殖基地?cái)?shù)量，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷量爆發(fā)式增長。
數(shù)據(jù)顯示，1-7月多數(shù)企業(yè)累計(jì)銷量增幅超30%，直觀反映出這些企業(yè)強(qiáng)大的產(chǎn)能投放能力，也引發(fā)了對(duì)行業(yè)去產(chǎn)能現(xiàn)狀的思考。其在市場(chǎng)上的強(qiáng)勁表現(xiàn)，究竟是短期策略調(diào)整，還是基于對(duì)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的不同判斷？
(二)逆勢(shì)減產(chǎn)案例彰顯策略分化
在整體增長態(tài)勢(shì)下，神農(nóng)集團(tuán)和金新農(nóng)選擇了不同路徑，成為少數(shù)產(chǎn)量下降的企業(yè)，為行業(yè)變革增添別樣色彩。
神農(nóng)集團(tuán)7月銷量同比下降11.99%，令人意外?；仡櫰浒l(fā)展歷程，今年此前一直保持穩(wěn)步增長，7月卻突然由增轉(zhuǎn)降。究其原因，停掉定增項(xiàng)目、收縮擴(kuò)張步伐是關(guān)鍵因素。這體現(xiàn)出神農(nóng)集團(tuán)對(duì)行業(yè)周期的審慎判斷，如同在暴風(fēng)雨來臨前提前收帆，以規(guī)避更大損失。在行業(yè)普遍擴(kuò)張的形勢(shì)下，神農(nóng)集團(tuán)選擇“急流勇退”，是出于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏，還是有著更深層次的戰(zhàn)略考量，值得探究。
金新農(nóng)因戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向成本控制，銷量同比降14.62%。從2024年8月披露的投資者關(guān)系記錄可知，其戰(zhàn)略重心已從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向成本控制，計(jì)劃通過“滿欄滿線生產(chǎn)”和精細(xì)化管理降低養(yǎng)殖成本。在生豬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的環(huán)境下，金新農(nóng)認(rèn)識(shí)到單純的規(guī)模擴(kuò)張已難以適應(yīng)市場(chǎng)變化，唯有強(qiáng)化內(nèi)部管理、降低成本，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足。這種從規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)向精細(xì)化管理的轉(zhuǎn)變，反映出頭部企業(yè)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的敏銳洞察和主動(dòng)變革的決心。
這些逆勢(shì)減產(chǎn)案例，反映出行業(yè)從“粗放擴(kuò)張”向“質(zhì)量優(yōu)先”的分化趨勢(shì)。在生豬養(yǎng)殖行業(yè)，這種分化將如何影響未來市場(chǎng)格局？是堅(jiān)持?jǐn)U張的企業(yè)繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)，還是注重質(zhì)量和成本控制的企業(yè)后來居上，有待觀察。
二、政策驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)能調(diào)控：理想與現(xiàn)實(shí)的權(quán)衡
(一)政策組合拳直擊產(chǎn)能過剩問題
在生豬產(chǎn)能過剩的背景下，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部迅速采取行動(dòng)，一系列調(diào)控政策精準(zhǔn)針對(duì)產(chǎn)能過剩問題。削減能繁母豬數(shù)量，從源頭把控生豬供應(yīng)；控制出欄體重，防止過度養(yǎng)殖導(dǎo)致資源浪費(fèi)和市場(chǎng)供需失衡；管控二次育肥，避免市場(chǎng)被投機(jī)行為擾亂，維護(hù)市場(chǎng)秩序。全國能繁母豬存欄量目標(biāo)調(diào)減至3950萬頭，這一指標(biāo)時(shí)刻提醒著行業(yè)從業(yè)者，產(chǎn)能調(diào)控已進(jìn)入關(guān)鍵階段。
牧原、新希望等頭部企業(yè)作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，迅速響應(yīng)號(hào)召，明確表態(tài)調(diào)減母豬存欄。這一行動(dòng)在行業(yè)內(nèi)引發(fā)連鎖反應(yīng)，促使各大企業(yè)重新審視自身產(chǎn)能布局，一場(chǎng)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整悄然展開。政策的強(qiáng)力干預(yù)，旨在打破“豬周期”的劇烈波動(dòng)，穩(wěn)定生豬市場(chǎng)，保障養(yǎng)殖戶利益和消費(fèi)者需求。然而，政策的理想目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)行業(yè)狀況之間存在差距，需要各方共同努力加以解決。
(二)“減產(chǎn)不減量”成為大型豬企發(fā)展策略
在產(chǎn)能調(diào)控過程中，頭部企業(yè)展現(xiàn)出獨(dú)特的發(fā)展策略，“減產(chǎn)不減量”成為關(guān)鍵。提升PSY是重要舉措，牧原PSY達(dá)32頭以上，意味著每頭母豬年提供斷奶仔豬數(shù)大幅增加，生產(chǎn)效率顯著提高。溫氏通過優(yōu)化種豬結(jié)構(gòu)，將PSY穩(wěn)定在28-30頭，為產(chǎn)量穩(wěn)定提供保障。
低蛋白日糧技術(shù)和智能化養(yǎng)殖的應(yīng)用，進(jìn)一步提升了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。低蛋白日糧技術(shù)在滿足生豬營養(yǎng)需求的同時(shí)，降低了飼料成本，實(shí)現(xiàn)資源高效利用。智能化養(yǎng)殖借助科技手段，精準(zhǔn)控制養(yǎng)殖環(huán)境，提高生豬存活率和生長速度。在母豬存欄調(diào)減5%-10%的情況下，生豬出欄量卻保持10%-15%增長，實(shí)現(xiàn)了“數(shù)量降、效率升”的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。這種調(diào)整既是企業(yè)應(yīng)對(duì)政策的策略，也是適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇，將為企業(yè)在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多優(yōu)勢(shì)。
(三)中小豬場(chǎng)“抄底”行為增加去化難度
當(dāng)大型豬企在政策引導(dǎo)下逐步減產(chǎn)時(shí)，中小養(yǎng)殖戶及區(qū)域性豬場(chǎng)卻看到不同機(jī)會(huì)，其“抄底”行為為產(chǎn)能去化增加了難度。種豬價(jià)格低位徘徊，部分品種降幅達(dá)40%，對(duì)中小豬場(chǎng)具有較大吸引力。他們紛紛增加存欄，期望在未來市場(chǎng)反彈中獲利。
天域生物7月末生豬存欄同比上升10.26%，是這種現(xiàn)象的體現(xiàn)。這背后反映出中小豬場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)周期反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈預(yù)期，他們認(rèn)為大型豬企減產(chǎn)將導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)減少，未來豬價(jià)必然上漲。這種“政策減產(chǎn)與市場(chǎng)補(bǔ)欄”的博弈，使得能繁母豬去化速度遠(yuǎn)低于預(yù)期。4月末全國存欄4038萬頭，僅環(huán)比微降0.1%，看似微小的變化，卻反映出產(chǎn)能去化的艱難。在這場(chǎng)博弈中，中小豬場(chǎng)的行為是市場(chǎng)的自然反應(yīng)，但也給政策實(shí)施帶來挑戰(zhàn)，如何平衡政策引導(dǎo)與市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，成為行業(yè)需要思考的重要問題。
三、行業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期：成本競(jìng)爭(zhēng)與生態(tài)重構(gòu)
(一)成本控制成為核心競(jìng)爭(zhēng)要素
在生豬養(yǎng)殖行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，成本控制已成為企業(yè)生存和發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。大北農(nóng)成功將養(yǎng)豬成本降至12.9元/公斤，牧原更是在5月將成本控制在12.2元/公斤。這些頭部企業(yè)通過規(guī)?；少?，以量的優(yōu)勢(shì)壓低采購價(jià)格，降低飼料、種豬等原材料成本；升級(jí)疫病防控體系，為生豬健康提供保障，減少因疫病導(dǎo)致的損失，從而建立起2-3元/公斤的成本優(yōu)勢(shì)。
相比之下，中小散戶成本普遍在15-16元/公斤，在市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中，高成本使其面臨巨大虧損壓力，只能被動(dòng)去產(chǎn)能。這種成本差距加速了行業(yè)集中度的提升，頭部企業(yè)憑借成本優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者愈弱，行業(yè)格局正在發(fā)生深刻變革。未來，隨著成本控制技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，頭部企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)可能進(jìn)一步擴(kuò)大，中小散戶面臨的挑戰(zhàn)也將更加嚴(yán)峻。
(二)全產(chǎn)業(yè)鏈布局重塑競(jìng)爭(zhēng)格局
在行業(yè)變革過程中，全產(chǎn)業(yè)鏈布局成為企業(yè)重塑競(jìng)爭(zhēng)格局的重要戰(zhàn)略。溫氏積極拓展鮮品銷售，占比已達(dá)40%，直接對(duì)接消費(fèi)者，增加產(chǎn)品附加值；牧原肉食品子公司內(nèi)部消化37%的出欄量，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與銷售的無縫對(duì)接，降低成本?？嗣魇称吠ㄟ^“飼料+養(yǎng)殖+食品”閉環(huán)，構(gòu)建起穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，無論市場(chǎng)如何變化，都能保持穩(wěn)定發(fā)展。
這種從“賣生豬”到“賣鮮肉、賣加工品”的轉(zhuǎn)型，正在改變行業(yè)盈利模式。過去，企業(yè)依賴生豬價(jià)格，盈利受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。如今，通過全產(chǎn)業(yè)鏈布局，企業(yè)在不同環(huán)節(jié)挖掘利潤點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化盈利，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)將更具優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向。
(三)周期底部的戰(zhàn)略抉擇：擴(kuò)張還是收縮
面對(duì)14-15元/公斤的豬價(jià)低位，企業(yè)面臨戰(zhàn)略抉擇，擴(kuò)張還是收縮成為決定企業(yè)命運(yùn)的關(guān)鍵。巨星農(nóng)牧、東瑞股份選擇繼續(xù)釋放產(chǎn)能，憑借對(duì)市場(chǎng)的樂觀預(yù)期和自身發(fā)展規(guī)劃，在低谷期搶占市場(chǎng)份額，為未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)。巨星農(nóng)牧7月銷量增長44.67%，東瑞股份均價(jià)達(dá)16.18元/公斤。
而神農(nóng)、金新農(nóng)則選擇“以退為進(jìn)”，收縮戰(zhàn)線聚焦效率。神農(nóng)停掉定增項(xiàng)目，減少擴(kuò)張投入，將精力集中在現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)化上；金新農(nóng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向成本控制，通過精細(xì)化管理提高生產(chǎn)效率，降低成本。不同策略反映出企業(yè)對(duì)周期節(jié)奏的判斷，是在低谷期冒險(xiǎn)一搏搶占市場(chǎng)份額，還是保存實(shí)力靜待市場(chǎng)反轉(zhuǎn)，考驗(yàn)著企業(yè)的決策智慧，也將影響行業(yè)未來發(fā)展格局。在未來市場(chǎng)發(fā)展中，不同戰(zhàn)略選擇的企業(yè)將面臨不同機(jī)遇和挑戰(zhàn)，共同描繪出行業(yè)未來走向。
四、破局路徑：從“去產(chǎn)能”邁向“優(yōu)產(chǎn)能”
站在行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，生豬產(chǎn)業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，破局成為當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前，行業(yè)承擔(dān)著“雙重任務(wù)”，一方面要堅(jiān)決遏制產(chǎn)能的無序擴(kuò)張，避免市場(chǎng)供過于求加??；另一方面要防止過度去化，以免引發(fā)新的周期波動(dòng)，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)短缺、價(jià)格大幅上漲。
在政策引導(dǎo)方面，應(yīng)著重推動(dòng)頭部企業(yè)科學(xué)調(diào)減母豬數(shù)量，將年均去化目標(biāo)設(shè)定在5%-8%。頭部企業(yè)作為行業(yè)領(lǐng)軍者，其行為對(duì)市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。通過政策引導(dǎo)，促使其合理調(diào)整產(chǎn)能，既能發(fā)揮示范作用，又能有效控制市場(chǎng)總量。同時(shí)，建立中小養(yǎng)殖戶退出機(jī)制至關(guān)重要。例如，實(shí)施產(chǎn)能置換政策，使中小養(yǎng)殖戶在退出養(yǎng)殖時(shí)能獲得合理補(bǔ)償和轉(zhuǎn)型支持；提供環(huán)保補(bǔ)貼，鼓勵(lì)其主動(dòng)升級(jí)養(yǎng)殖設(shè)施或轉(zhuǎn)向其他綠色產(chǎn)業(yè)。這不僅有助于減少市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng)，還能優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高整體生產(chǎn)效率。
期貨市場(chǎng)與收儲(chǔ)制度應(yīng)協(xié)同發(fā)揮作用。期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，企業(yè)可通過期貨合約鎖定未來價(jià)格，降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，合理安排生產(chǎn)計(jì)劃。收儲(chǔ)制度是市場(chǎng)的“穩(wěn)定器”，價(jià)格過低時(shí)，政府收儲(chǔ)豬肉減少市場(chǎng)供應(yīng)，穩(wěn)定價(jià)格；價(jià)格過高時(shí)，投放儲(chǔ)備肉增加市場(chǎng)供應(yīng)，平抑物價(jià)。兩者相互配合，能有效平抑價(jià)格波動(dòng)，為行業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定市場(chǎng)環(huán)境。
從“量的競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“質(zhì)的提升”是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。企業(yè)應(yīng)加大在技術(shù)研發(fā)、人才培養(yǎng)、品牌建設(shè)等方面的投入。在技術(shù)研發(fā)上，探索更高效的養(yǎng)殖技術(shù)，降低成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量；培養(yǎng)專業(yè)人才，為企業(yè)發(fā)展提供智力支持；打造品牌，提升產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)行業(yè)深刻理解“去產(chǎn)能不是減產(chǎn)量，而是淘汰低效產(chǎn)能”這一理念時(shí)，將迎來健康可持續(xù)的發(fā)展新周期，更加注重質(zhì)量和效益，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，推動(dòng)生豬產(chǎn)業(yè)邁向新高度。
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