數(shù)據(jù)初現(xiàn)：繁榮背后的隱憂
近期，生豬養(yǎng)殖行業(yè)兩組關(guān)鍵數(shù)據(jù)備受關(guān)注，為看似平穩(wěn)的行業(yè)態(tài)勢增添不確定性。二季度末，全國能繁母豬存欄量達4043萬頭，占正常保有量的103.7%，尚處于綠色調(diào)控區(qū)間。與此同時，自2024年5月起，生豬養(yǎng)殖已連續(xù)14個月保持盈利，在近五年豬周期中較為罕見，表面上行業(yè)形勢向好。
然而，深入剖析后，一個更為嚴峻的現(xiàn)實浮現(xiàn)——母豬產(chǎn)能淘汰進度滯后，潛在危機不容忽視。6月能繁母豬存欄量較5月環(huán)比回升1萬頭，為自2025年4月以來連續(xù)第二個月回升。這種“越調(diào)越增”的異?，F(xiàn)象，與行業(yè)內(nèi)部操作方式緊密相關(guān)，致使豬肉供應(yīng)“隱形增量”不斷累積，行業(yè)真正的危機或許仍在后續(xù)。
產(chǎn)能剖析：隱性過剩的困局
(一)結(jié)構(gòu)調(diào)整下的產(chǎn)能迷局
當前，養(yǎng)豬行業(yè)產(chǎn)能淘汰呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性調(diào)整”模式。頭部豬企普遍淘汰PSY(每頭母豬每年提供的斷奶仔豬數(shù))20以下的低產(chǎn)母豬，同時補充PSY 25以上高產(chǎn)母豬。表面上母豬存欄量可能微降，但實際上仔豬產(chǎn)能顯著增加。
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2024年12月至2025年5月全國新生仔豬數(shù)量同比增長9.9%，增速遠超母豬存欄量增長速度。有分析師指出，一頭高產(chǎn)母豬的年出欄貢獻相當于1.3頭普通母豬。按當前結(jié)構(gòu)調(diào)整推算，現(xiàn)有4043萬頭能繁母豬實際產(chǎn)能，或相當于2021年4300萬頭水平，遠超3900萬頭正常保有量對應(yīng)的供給能力，“母豬存欄微降但仔豬產(chǎn)能反增”現(xiàn)象也就不難理解。
(二)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的雙重信號
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的兩個消息，表面上看為行業(yè)注入信心，但深入分析后令人擔(dān)憂。自2024年5月起，生豬養(yǎng)殖連續(xù)14個月盈利，在近五年豬周期中實屬少見。然而，隨著時間推移，盈利空間持續(xù)收窄。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測，截至6月27日，自繁自養(yǎng)生豬盈利為75.39元/頭，外購仔豬養(yǎng)殖虧損58.39元/頭，整個行業(yè)基本處于微利運行狀態(tài)。
另一消息是6月全國5月齡以上中大豬存欄環(huán)比下降0.8%，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部據(jù)此判斷7-8月出欄量將減少，看似是豬價上漲的利好信號。然而，7月6日以來豬價持續(xù)下跌，均價下跌超7毛。究其原因，是市場對“生豬產(chǎn)能未實質(zhì)去化”的擔(dān)憂。當前中大豬存欄減少，更多是前期壓欄生豬集中出欄后的短期調(diào)整，并非產(chǎn)能收縮的長期信號。這意味著行業(yè)產(chǎn)能過剩隱患依然存在，未得到實質(zhì)性解決。
調(diào)控困境：去產(chǎn)能的艱難之路
(一)政策導(dǎo)向與行業(yè)現(xiàn)狀
面對行業(yè)產(chǎn)能過剩潛在風(fēng)險，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部迅速做出反應(yīng)，釋放明確調(diào)控信號。7月17日，畜牧獸醫(yī)局局長黃保續(xù)在新聞發(fā)布會上強調(diào)，要“加密發(fā)布市場預(yù)警信息，引導(dǎo)有序出欄，加快淘汰低產(chǎn)母豬和弱仔豬”。這一表態(tài)彰顯農(nóng)業(yè)農(nóng)村部維護養(yǎng)豬業(yè)合理利潤的決心，旨在通過政策引導(dǎo)，推動行業(yè)產(chǎn)能盡快回歸合理區(qū)間，避免因產(chǎn)能過剩引發(fā)市場價格大幅波動，保障養(yǎng)殖戶利益，維護養(yǎng)豬業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
(二)產(chǎn)能去化的兩大阻礙
在實際執(zhí)行過程中，面臨諸多困難，兩大難點嚴重制約產(chǎn)能去化效果。首先是“低產(chǎn)換高產(chǎn)”帶來的隱性擴張。前文提到，頭部豬企淘汰低產(chǎn)母豬、補充高產(chǎn)母豬的操作，從單個企業(yè)角度看，是提升生產(chǎn)效率、降低成本的合理選擇，但從行業(yè)層面看，導(dǎo)致母豬存欄量看似微降，仔豬產(chǎn)能卻大幅增加，使得產(chǎn)能過剩問題在隱性層面加劇，難以有效解決。
另一個難點是“盈利慣性”下企業(yè)去產(chǎn)能動力不足。當前，頭部企業(yè)每頭豬仍能保持100-150元的利潤，在此盈利狀況下，主動去產(chǎn)能意味著放棄現(xiàn)實收益，還可能在激烈市場競爭中喪失部分市場份額。某上市豬企高管曾表示：“只要頭均盈利超100元，就沒有動力停掉任何一個豬場，畢竟去產(chǎn)能后再重啟，設(shè)備維護和人員成本更高。”這種心態(tài)在行業(yè)內(nèi)普遍存在，導(dǎo)致行業(yè)陷入“集體觀望”困境。大家都期望其他企業(yè)先削減產(chǎn)能，自己維持現(xiàn)有產(chǎn)能，等待市場形勢進一步明朗，6月能繁母豬存欄環(huán)比增長，正是這種心態(tài)的直接體現(xiàn)。在此情況下，產(chǎn)能去化難以真正落實，行業(yè)過剩產(chǎn)能依舊高懸，市場供需平衡也難以有效調(diào)節(jié)。
危機展望：豬周期的未知走向
當前，生豬養(yǎng)殖行業(yè)處于關(guān)鍵節(jié)點，面臨“虛假繁榮”與“實質(zhì)調(diào)整”的艱難抉擇。從能繁母豬存欄量看，雖目前仍在綠色區(qū)域上限波動，但結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的“隱性產(chǎn)能”未被充分消化，如同一顆定時炸彈，隨時可能引發(fā)行業(yè)連鎖反應(yīng)。
從歷史經(jīng)驗看，豬周期底部反轉(zhuǎn)往往伴隨能繁母豬存欄量連續(xù)3-6個月下降。回顧過去豬周期，每次市場重大調(diào)整都與產(chǎn)能實質(zhì)性去化緊密相關(guān)。例如2018-2019年非洲豬瘟疫情爆發(fā)期間，能繁母豬存欄量大幅下降，隨后豬價迎來大幅上漲。而當前能繁母豬存欄情況與之形成鮮明對比，不僅未出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，6月還環(huán)比增長，給行業(yè)未來發(fā)展帶來不確定性。
再看養(yǎng)殖成本，隨著飼料價格波動、環(huán)保要求提高以及疫病防控成本增加，養(yǎng)殖成本不斷攀升。盡管目前行業(yè)整體盈利，但盈利空間持續(xù)收窄，養(yǎng)殖戶和企業(yè)利潤愈發(fā)微薄。一旦豬價大幅下跌，微薄利潤將難以支撐高昂養(yǎng)殖成本，行業(yè)將迅速陷入虧損困境。
市場預(yù)期方面，由于對產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，市場情緒普遍悲觀。養(yǎng)殖戶和企業(yè)在不確定市場環(huán)境下多采取觀望態(tài)度，不敢輕易擴大生產(chǎn)規(guī)?；蛘{(diào)整產(chǎn)能，進一步加劇市場僵持局面。消費者對豬肉價格敏感度不斷提高，一旦市場豬肉供應(yīng)過剩，很可能選擇其他替代品，對豬價產(chǎn)生不利影響。
綜合以上因素，若當前產(chǎn)能去化問題得不到有效解決，行業(yè)極有可能陷入“產(chǎn)能不去化→供應(yīng)過剩→價格低迷→虧損延長”的惡性循環(huán)。假設(shè)從2025年四季度開始進入虧損，按目前產(chǎn)能狀況和市場趨勢推測，本輪虧損期或延續(xù)至2026年下半年，遠超2021-2022年那一輪短暫的6個月調(diào)整期。這對整個生豬養(yǎng)殖行業(yè)將是嚴峻考驗，不僅會導(dǎo)致大量養(yǎng)殖戶和企業(yè)面臨經(jīng)營困境，甚至可能引發(fā)行業(yè)深度洗牌。
破局之道：產(chǎn)能去化的關(guān)鍵舉措
面對生豬養(yǎng)殖行業(yè)當前困境，破局核心在于切實推動“產(chǎn)能去化”，使能繁母豬存欄量實質(zhì)性向3900萬頭的正常保有量靠攏。這需從政策引導(dǎo)和市場機制兩方面入手，雙管齊下，共同發(fā)力。
在政策引導(dǎo)方面，政府部門應(yīng)進一步加大對生豬養(yǎng)殖行業(yè)的政策支持與引導(dǎo)力度。首先，持續(xù)完善和細化產(chǎn)能調(diào)控方案，明確產(chǎn)能去化具體目標和時間表，為養(yǎng)殖戶和企業(yè)提供清晰行動指引。例如，設(shè)定未來幾個月內(nèi)，能繁母豬存欄量下降的具體比例或數(shù)量指標，確保產(chǎn)能去化工作有序推進。
其次，通過財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策手段，鼓勵養(yǎng)殖戶和企業(yè)加快淘汰低產(chǎn)母豬。對積極淘汰低產(chǎn)母豬的養(yǎng)殖戶和企業(yè)，給予一定財政補貼，補貼金額可根據(jù)淘汰母豬數(shù)量和質(zhì)量分級設(shè)定，以提高其積極性。在稅收方面，對參與產(chǎn)能去化的企業(yè)，減免相關(guān)稅費，降低企業(yè)運營成本。
再者，加強對生豬養(yǎng)殖行業(yè)的監(jiān)管力度，嚴格執(zhí)行相關(guān)環(huán)保、質(zhì)量安全等標準，對不符合標準的養(yǎng)殖場，依法進行整頓或關(guān)停，倒逼落后產(chǎn)能退出市場。通過提高行業(yè)門檻，促進整個行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。
在市場機制方面，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。一方面，加強市場信息公開與透明，建立健全生豬市場監(jiān)測和預(yù)警體系，及時準確發(fā)布生豬存欄量、市場價格、供求關(guān)系等信息，使養(yǎng)殖戶和企業(yè)能根據(jù)市場變化及時調(diào)整生產(chǎn)策略，避免盲目跟風(fēng)生產(chǎn)。
另一方面，培育和發(fā)展生豬期貨市場，通過期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，幫助養(yǎng)殖戶和企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。養(yǎng)殖戶和企業(yè)可利用期貨合約，提前鎖定生豬價格，降低價格波動帶來的損失，從而更理性地進行產(chǎn)能調(diào)整。
此外，可通過建立生豬產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等方式，加強行業(yè)內(nèi)企業(yè)間溝通與協(xié)作，共同應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟可制定行業(yè)自律規(guī)范，避免惡性競爭，引導(dǎo)企業(yè)在產(chǎn)能去化過程中有序進行，實現(xiàn)行業(yè)共同發(fā)展。
總之，要打破當前生豬養(yǎng)殖行業(yè)困局，實現(xiàn)產(chǎn)能去化目標，需政府、企業(yè)和養(yǎng)殖戶共同努力，充分發(fā)揮政策引導(dǎo)和市場機制作用，推動低產(chǎn)母豬真正退出市場，避免“淘汰低產(chǎn)=補充高產(chǎn)”的原地踏步現(xiàn)象，使能繁母豬存欄量盡快回歸合理區(qū)間，保障生豬養(yǎng)殖行業(yè)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。
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