公司近年來一直堅持走農牧食品產業(yè)鏈一體化道路，以“基地+終端”為基本模式，在農牧端通過大力發(fā)展養(yǎng)殖基地來促進傳統飼料業(yè)務轉型，在食品端大力推動安全肉食品，通過產業(yè)鏈上下游的緊密協作全面保障食品安全與健康，緊緊跟隨消費者對肉食品的消費“需求升級”，實現農牧食品生產的“供給側改革”。
2016年上半年，公司在飼料生產上繼續(xù)努力提升產品力，積極開展技術、數據、金融綜合養(yǎng)殖服務，通過禽旺項目大力發(fā)展養(yǎng)殖基地，帶動飼料銷售；在畜禽養(yǎng)殖上發(fā)布了養(yǎng)豬業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃并快速推進發(fā)展養(yǎng)豬業(yè)務，同時繼續(xù)做好種禽養(yǎng)殖；
在屠宰與肉制品上努力調整產品結構與渠道結構，在今年上半年取得了很好的業(yè)績，使上半年度凈利潤連續(xù)三年超過兩位數的同比增長。實現營業(yè)收入2,778,906.67萬元，同比下降170,907.28萬元，降幅為5.79%（營業(yè)收入同比下降的原因系上半年整體上原料價格下降使得飼料售價下降）；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤達143,070.74萬元，同比上升27,256.34萬元，增幅為23.53%；其中，扣除民生銀行投資收益后，農牧業(yè)務實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為57,809.54萬元，同比上升35,993.44萬元，增幅達164.99%。
（一）飼料生產：今年上半年，受益于農牧業(yè)整體景氣恢復，扭轉了飼料去年同期同比下降的情況而增長（飼料行業(yè)整體產能仍然過剩，行業(yè)競爭已經全面轉入對存量市場的爭奪，以及行業(yè)供給側結構的優(yōu)化調整）。主要抓了：
1、提升飼料產品力與產品結構，為農戶提供優(yōu)質的飼料產品。繼續(xù)貫徹落實公司制定的《飼料生產體系發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，優(yōu)化產品結構、加強研發(fā)與優(yōu)化配方、關閉低效工廠、優(yōu)化產能布局、提升工廠生產效率與專業(yè)水平。在穩(wěn)定禽料業(yè)務的基礎上，努力提升其它高毛利品種的銷量，改善豬料銷售結構，母教乳豬料銷量取得了20%以上的增長；反芻料、豬濃縮料銷量也取得了10%以上的增長。
2、通過技術、數據、金融的綜合養(yǎng)殖服務大力發(fā)展養(yǎng)殖基地，穩(wěn)定公司的客戶基礎。在技術服務上，截至2016年6月底，公司的福達養(yǎng)豬中心已服務豬場200多個，服務母豬超過11萬頭；在數據服務中，使用公司的“九方農場”管理系統的規(guī)模養(yǎng)豬場現已超過800家，覆蓋存欄母豬24萬頭；使用公司的“禽福達”管理系統的肉禽養(yǎng)殖戶超過1.9萬戶，覆蓋存欄肉雞、肉鴨合計每月近2.3億只；在金融服務上，公司普惠擔保的擔保戶次在上半年也增長到1.4萬戶，同比增長43%，完成累計擔?？傤~近35億元，同比增長32%，其中配合公司豬產業(yè)戰(zhàn)略完成豬產業(yè)擔保額4億元，覆蓋存欄母豬13萬頭，存欄肥豬110萬頭。
3、為了在山東市場推動聚落一體化轉型，加強農戶合作粘性的創(chuàng)新模式——禽旺養(yǎng)殖服務公司項目也在今年上半年全面展開，截至上半年末已覆蓋養(yǎng)殖戶近5,000戶，覆蓋存欄肉雞、肉鴨合計每月近6,000萬只，這不僅幫助公司鞏固了養(yǎng)殖基地，而且較好地促進了公司禽料銷量的增長。
通過不懈努力，公司今年上半年的飼料業(yè)務在淘汰了部分落后產能的情況下，還扭轉了過去幾年銷量同比下降的局面，并通過綜合養(yǎng)殖服務及養(yǎng)殖服務公司設立所掌握的養(yǎng)殖基地，為后續(xù)飼料業(yè)務的全面恢復奠定了良好的基礎。2016年上半年，公司共銷售各類飼料產品690.14萬噸，同比上升24.8萬噸，增幅為3.73%；實現營業(yè)收入1,822,584.48萬元，同比下降191,257.30萬元，降幅為9.5%；實現毛利114,413.66萬元，同比下降17,704.00萬元，降幅為13.40%（營業(yè)收入同比下降的主要原因是今年上半年行業(yè)整體原料價格下降使得飼料售價下降；毛利同比下降的主要原因是消化前期采購的高成本原料，這部分原料已在今年上半年全部消化完，這將會使下半年的飼料業(yè)務有更好的表現）。
（二）畜禽養(yǎng)殖：養(yǎng)殖業(yè)務是公司今年增長較快的業(yè)務。公司養(yǎng)殖業(yè)務現已覆蓋豬、雞、鴨三個子產業(yè)，在上半年分別面臨著不同的行情形勢。豬產業(yè)：在今年上半年國內生豬產能仍然處在近年來的最低位，環(huán)保限制使得生豬產能恢復緩慢，支撐了上半年養(yǎng)豬盈利水平仍然維持在高位。白羽肉雞產業(yè)：今年上半年的在產祖代雞同比下降29%，而美、法接連爆發(fā)的禽流感導致復關繼續(xù)延遲，促使白羽肉雞產業(yè)景氣度繼續(xù)上升。白羽肉鴨產業(yè)：國內祖代種鴨去產能步伐緩慢，肉鴨業(yè)產能相對需求仍然過剩，上半年商品代鴨苗雖有一些盈利但盈利空間收窄。
公司在今年2月份發(fā)布了3-5年的養(yǎng)豬業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃，來確保公司在國內養(yǎng)豬及豬肉供應領域擁有領先的市場地位，其聚落式生產模式兼具安全性與高效的優(yōu)點。由于公司對藍耳病、偽狂犬、PED等嚴重疫情的控制能力處于國內領先水平，從而在過去一年國內豬病疫情形勢非常嚴峻的情況下，公司所有種豬場、育肥場均無重大疫病出現，保證了安全的生豬供應。
使其在2016年上半年的PSY平均達到了26.2頭（代表公司最高水平的夏津聚落的PSY則超過了30頭），處于國內領先水平。在堅持高標準的基礎上，公司積極地推動養(yǎng)豬項目的投入，僅在2016年上半年發(fā)展的養(yǎng)豬項目全部達產后就具備了年出欄生豬超700萬頭的能力。
公司的養(yǎng)禽業(yè)務是以種雞、種鴨為主，以商品代白羽肉雞為輔。在種禽養(yǎng)殖上，公司堅持推進精益化管理，不斷開展技術創(chuàng)新，使得各項生產指標和養(yǎng)殖效率都取得了新的突破。在2016年上半年，種雞只產健雛112只，同比提高了12%，種鴨只產健雛236只，同比提高了18%。這些改善即使公司在仍處低迷的種鴨業(yè)，仍能取得一定的盈利。今年上半年，公司在條件適宜的地區(qū)積極地發(fā)展商品代禽自養(yǎng)業(yè)務，成立了“四川新希望六和蛋禽養(yǎng)殖有限公司”，在川渝地區(qū)發(fā)展蛋禽產業(yè)；
同時增加了樂亭六和馨美滋肉雞養(yǎng)殖公司的注冊資金，推動公司商品雞自養(yǎng)業(yè)務的發(fā)展。
2016年上半年，公司銷售鴨苗、雞苗、商品雞共計24,442萬只，同比增加933萬只，增幅為3.97%；銷售種豬、仔豬、肥豬共計53.24萬頭，同比增加13.10萬頭，增幅為32.64%；實現營業(yè)收入171,709.36萬元，同比增加61,327.83萬元，增幅為55.56%；實現毛利55,019.90萬元，同比增加51,431.65萬元，增幅為1,433.34%。
（三）屠宰及肉制品：2016年上半年，上游養(yǎng)殖環(huán)節(jié)供給量的周期波動使得屠宰產業(yè)的產量受到了抑制，全國豬牛羊禽肉產量同比下降了1.3%，其中豬肉產量下降3.9%；政府為了穩(wěn)定民生的需要，對豬肉價格上漲進行的控制，使得豬肉價格漲幅小于生豬價格漲幅，從而使得養(yǎng)殖行情上升期的屠宰業(yè)務面臨著很大的業(yè)績壓力，但消費者的肉食品消費升級，以及消費場景轉變，仍然給行業(yè)發(fā)展帶來了新的機遇。
在屠宰及肉制品業(yè)務上，公司通過調整產品結構、優(yōu)化渠道結構，繼續(xù)提高深加工肉制品的業(yè)務占比來獲取增長。今年上半年，公司深加工肉制品銷量共計6.4萬噸，同比增長18%。在渠道結構調整上，公司繼續(xù)加大對批市之外的新型渠道的開發(fā)，在餐飲渠道上新開發(fā)了百勝、達美樂、棒約翰、永和大王、全聚德、海底撈等客戶；在商超渠道上新開發(fā)了家樂福、大潤發(fā)、銀座、7-11等客戶；在電商渠道上新開發(fā)了餓了么、美團外賣、百度外賣、海爾、蘇寧云商等客戶；在深加工渠道上新開發(fā)了煌上煌、好婆婆、廖記等客戶。同時，公司還在今年上半年參股了久久丫，對嘉和一品中央廚房資產進行收購，并在去年成立的美食發(fā)現中心基礎上，增設了多個分中心，助力公司開拓新渠道，滿足日益變化的市場需求。
通過開展上述工作，2016年上半年，公司銷售各類生鮮肉、肉制品共計107.03萬噸，同比增加6.18萬噸，增幅為6.13%；
實現營業(yè)收入977,275.18萬元，同比增加34,904.75萬元，增幅為3.70%；實現毛利58,796.91萬元，同比增加244.27萬元，增幅為0.42%。
二、主營業(yè)務分析。
公司回顧總結前期披露的經營計劃在報告期內的進展情況：
公司在2014年發(fā)布了為期三年的戰(zhàn)略規(guī)劃，進一步明確了“產品領先、服務驅動、全球經營”的三大戰(zhàn)略主軸。在2016年公司又完善制定了以“抓變革、抓創(chuàng)新、抓發(fā)展，抓內控、降成本、增效益”為核心的年度策略。
公司在傳統業(yè)務上通過“抓變革、抓創(chuàng)新”來構建新的商業(yè)模式，促進其產業(yè)升級。在農牧端，由于過去長期實施的“公司+農戶”模式與農戶的合作還不夠緊密，使得行業(yè)在轉入過剩階段時所面對的競爭也越來越殘酷，同時也面臨著失去一些養(yǎng)殖基地的窘況。為了打強養(yǎng)殖基地，推動聚落一體化轉型，加強農戶合作的粘性，公司在2016年上半年全面推進了禽旺養(yǎng)殖服務項目。截至今年6月底已在山東市場各個聚落一體化單元陸續(xù)設立了養(yǎng)殖服務公司，覆蓋養(yǎng)殖戶近5,000戶，覆蓋存欄肉雞、肉鴨合計每月近6,000萬只。
在食品端，公司過去產品銷售主要通過的批市渠道不利于品牌的展現，也無法獲得更高的品牌溢價。為了逐步解決這一問題，一方面是繼續(xù)加大對批市之外的餐飲、商超、電商、深加工等新型渠道的開發(fā)；另一方面是通過兼并收購等方式來增強公司業(yè)務，分別在今年上半年參股了久久丫、對嘉和一品中央廚房資產進行收購，并在去年成立美食發(fā)現中心的基礎上，增設了多個分中心，助力公司開拓新型渠道，滿足日益變化的市場需求。
根據公司戰(zhàn)略，公司今年的業(yè)務重點在養(yǎng)豬業(yè)務上“抓發(fā)展”。為此，公司在2月份發(fā)布了養(yǎng)豬業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃，在堅持高標準的基礎上，積極推動養(yǎng)豬項目投資，累計發(fā)展的養(yǎng)豬項目全部達產后具備了年出欄生豬超700萬頭的能力，為公司在3-5年內實現年出欄生豬1,000萬頭的目標奠定了基礎。
公司在抓好各項業(yè)務經營的同時，“抓內控、降成本、增效益”，堅持精益生產、持續(xù)改善、不斷挖潛。在2016年上半年，公司在養(yǎng)豬業(yè)務上實現了26.2頭的平均PSY水平，相比2015年的24.4頭又提高了1.8頭，達到國內領先水平；在種禽養(yǎng)殖業(yè)務上，實現種雞只產健雛同比提高了12%，種鴨只產健雛同比提高了18%；在最為傳統的禽屠宰業(yè)務上，通過內部挖潛，也進一步地降低了噸均費用，達到了降本增效的目標。
2016年上半年，公司實現和超額完成了2016年度上半年的經營計劃，較好地推動了公司戰(zhàn)略規(guī)劃的實施。
三、核心競爭力分析。
公司伴隨著中國市場經濟與農牧業(yè)的發(fā)展，在快速成長中逐步形成了具有自身特色的企業(yè)能力與企業(yè)文化。近年來，隨著國內外經濟環(huán)境的變化，信息化、金融化、全球化的發(fā)展趨勢越發(fā)明顯，公司在調整發(fā)展戰(zhàn)略的同時，逐步穩(wěn)妥地推進了公司業(yè)務從傳統的農產業(yè)向打造安全健康的農牧食品的戰(zhàn)略轉型，積極加強、培育能夠適應新競爭環(huán)境下的核心競爭力。
（一）大規(guī)模、大數據時代的新型規(guī)模經濟。
公司的飼料銷量位居全國第一、世界第三，其飼料的銷售現已覆蓋全國28個省、市、自治區(qū)和亞洲、歐洲、非洲的17個國家和地區(qū)；公司同時又是中國第三大肉食加工企業(yè)，肉食品生產現已覆蓋國內的7個省、市，在全國的近30個省、市、自治區(qū)進行銷售。行業(yè)領先的產銷量、廣泛覆蓋的市場區(qū)域，使公司能夠對接處于同等量級的國內、外糧商與大型渠道，通過利用規(guī)模優(yōu)勢帶來的議價能力，較好地促進了公司的生產經營。今年以來，公司進一步梳理優(yōu)化原料采購體系，在不同層級以不同形式加強集中采購，從而在上游獲得穩(wěn)定可靠的原料供應；在下游則與多家國內領先的連鎖商超企業(yè)、連鎖餐飲企業(yè)、電商企業(yè)展開了全國對全國的合作來實施產品銷售。在目前的數據時代，公司充分地利用自身的產業(yè)網絡覆蓋，通過在各區(qū)域市場來積累農牧業(yè)生產相關數據。公司自推動福達計劃以來，其網絡平臺福達在線到2016年上半年末就已覆蓋養(yǎng)殖戶超40萬戶，存欄母豬超1,200萬頭，存欄肥豬超1億頭；公司目前已在全國7個省份建成了26個動保中心，并與國外供應商積極合作，結合其先進的檢測技術與公司的區(qū)域覆蓋優(yōu)勢，積極收集各地養(yǎng)殖環(huán)境動態(tài)與疫情信息。這些大量的數據信息不僅用于提升公司生產經營、服務各地養(yǎng)殖戶、還為相關行業(yè)機構及政府部門提供了決策參考，產生了一定的社會價值。
（二）技術沉淀打造公司制造品牌。
通過多年的經驗和科研積累，公司現已建立了全行業(yè)領先的飼料營養(yǎng)與原料數據庫，并和國內外多家原料供應商緊密合作，及時掌握全國范圍內的飼料原料品質信息，使公司能及時地制定最優(yōu)的營養(yǎng)和成本組合，減低原料價格波動帶來的負面影響。公司現擁有較強的技術研發(fā)實力，設有16處研發(fā)基地、26處中試基地，擁有包括博士42人、碩士396人的研發(fā)技術團隊，設有博士后科研工作站，同時與國內、外農牧業(yè)知名大學合作研發(fā)，擁有領先的近紅外檢測技術，建立了30種飼料原料、100育種飼料成品的近400個預測模型。公司的技術中心被國家發(fā)改委等五部委評為國家級技術中心，質檢中心也通過了中國合格評定國家認可委員會（CNAS）認證。公司是全國飼料標準化委員會單位，擁有標委會咨詢委員2名，委員1名，主持和參與了多項國家和行業(yè)標準的制訂、修訂。公司與中國農業(yè)大學合作研究的《高效飼用氨基酸研制及其在豬低氮排放日糧技術體系中的應用》項目榮獲了2014-2015年度農業(yè)部“中華農業(yè)科技獎”科學研究成果一等獎；公司主持完成的《豬禽飼料安全高效關鍵技術創(chuàng)新與產業(yè)化》項目，榮獲2015年度山東省科學技術進步二等獎。
公司近年來通過逐步培養(yǎng)出行業(yè)領先的畜禽養(yǎng)殖能力，來促進養(yǎng)殖效率和養(yǎng)殖效益的提升。公司為了打造農牧食品安全健康體系所實施的聚落式生產模式除了具有安全性以外，還具有高效的優(yōu)點。公司在藍耳病、偽狂犬、PED等危害極為嚴重的疫情控制方面，控制能力處于國內領先水平；因而在過去一年國內豬病疫情形勢非常嚴峻的情況下，公司所有種豬場、育肥場均無重大疫病出現。公司在養(yǎng)豬業(yè)務上引進了國內、外先進技術和優(yōu)秀人才，使得公司養(yǎng)豬業(yè)務在2016年上半年的PSY平均達到了26.2頭（代表公司最高水平的夏津聚落的PSY則超過了30頭），處于國內領先水平。公司在養(yǎng)禽業(yè)務上的各項生產指標和養(yǎng)殖效率也都達到了較高的水平，在2016年上半年實現了種雞只產健雛112只，種鴨只產健雛236只。
公司以技術實力為基礎，致力于打造公司制造品牌，確保向養(yǎng)殖戶提供品質可靠、成本優(yōu)化的飼料產品以及安全、高效的技術服務，幫助養(yǎng)殖戶實現更高的養(yǎng)殖效益，帶動廣大農民增收致富。
?。ㄈ┵N近食品，傳遞全產業(yè)鏈安全價值。
公司是國內農牧企業(yè)中最靠近食品終端的企業(yè)。一方面，通過緊密的產業(yè)鏈上下游協作，從最上游的原料、育種、飼料生產到養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工來全面保障食品安全與健康。在生產經營上，公司通過調整飼料配方來改善肉食品質，相比傳統的食品企業(yè)而擁有更為可靠的上游保障；公司通過聚落式生產模式，確保了養(yǎng)豬全過程的安全；公司目前已在國內率先建成了肉鴨產品全程溯源體系；公司旗下的成都希望食品成為第二批“食品冷鏈物流追溯管理要求”國標試點企業(yè)。公司憑借點檢系統和物聯網系統在食品安全生產過程中的應用，獲得了“2015年度全國食品安全管理創(chuàng)新二十佳案例”。另一方面，公司通過對肉品的深加工，以及自建或外部合作的多種銷售渠道，相比其傳統的農牧企業(yè)可以在消費終端獲得更高的產品溢價。目前，公司現已建立了一批有影響力的品牌，“美好”品牌連續(xù)多年獲得了中國最受消費者喜愛的肉類品牌稱號，“美好”火腿腸已第六次蟬聯“四川名牌”；公司旗下的成都希望食品還被國際食品安全協會授予“食品安全典范企業(yè)”（是唯一獲此殊榮的中國肉食品企業(yè)）；“新希望六和”品牌榮獲“2005-2015年上海食用農產品行業(yè)領軍金籃子品牌”及“上海食用農產品十大優(yōu)質暢銷品牌”兩項大獎。通過持續(xù)的渠道優(yōu)化、品牌塑造，公司的肉食品業(yè)務，特別是深加工與熟食業(yè)務保持了穩(wěn)定發(fā)展，使公司的效率、效益都得到了有效提升。
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