一、市場速寫：冰火兩重天的雞副行情
(一)漲勢趨緩下的結(jié)構(gòu)性狂歡
自8月起，國內(nèi)雞副產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出復(fù)雜態(tài)勢，價(jià)格走勢分化顯著，整體漲勢趨緩，各品類表現(xiàn)差異較大。從整體行情來看，價(jià)格漲幅明顯收窄，周漲幅回落至300-500元/噸區(qū)間，市場增長態(tài)勢趨于平穩(wěn)。然而，在這一總體趨勢下，雞爪、翅中品類脫穎而出，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的價(jià)格增長態(tài)勢，與整體市場形成鮮明對比。該品類單周漲幅可達(dá)2000-4000元/噸，價(jià)格增長幅度遠(yuǎn)超其他品類，顯示出獨(dú)特的市場表現(xiàn)。
以8月5日市場數(shù)據(jù)為觀察樣本，50-60g規(guī)格雞爪批發(fā)價(jià)突破38元/公斤，與月初相比漲幅達(dá)15%，價(jià)格增長趨勢顯著，反映出該品類在市場上的強(qiáng)勁需求。翅中均價(jià)同樣表現(xiàn)出色，穩(wěn)定維持在36元/公斤高位，創(chuàng)下2023年以來價(jià)格新高，成為市場焦點(diǎn)產(chǎn)品。相比之下，琵琶腿、翅根等常規(guī)單品漲幅相對較小，僅在300-700元/噸區(qū)間，價(jià)格增長相對平穩(wěn)，市場表現(xiàn)較為溫和。部分冷鮮廠因終端訂單量減少，出現(xiàn)觀望情緒，采取報(bào)價(jià)止?jié)q、下單量減半等策略，以應(yīng)對市場需求變化，反映出市場參與者對市場趨勢的謹(jǐn)慎判斷與靈活調(diào)整。
(二)進(jìn)口斷供點(diǎn)燃市場神經(jīng)
巴西、泰國兩大主要進(jìn)口來源地供應(yīng)受阻，成為近期雞副產(chǎn)品市場價(jià)格波動的關(guān)鍵因素。5月，巴西因禽流感疫情影響，暫停對華出口，引發(fā)市場關(guān)注。8月2日，海關(guān)總署發(fā)布公告，對泰國相關(guān)企業(yè)采取資質(zhì)撤銷、進(jìn)口暫停及緊急核查等措施，短期內(nèi)導(dǎo)致超10萬噸雞爪、雞翅供應(yīng)中斷，這一供應(yīng)量相當(dāng)于國內(nèi)月均消費(fèi)量的40%，對市場供應(yīng)格局產(chǎn)生重大沖擊。
山東某凍品經(jīng)銷商表示，往年8月進(jìn)口爪占到貨量的60%，供應(yīng)充足，價(jià)格相對穩(wěn)定；今年受進(jìn)口限制影響，市場供應(yīng)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，國產(chǎn)產(chǎn)品成為供應(yīng)主力。受進(jìn)口供應(yīng)減少影響，冷庫庫存迅速下降，從7月的15天降至8天，庫存水平大幅降低，進(jìn)一步加劇市場供應(yīng)緊張局面，推動國產(chǎn)雞副產(chǎn)品價(jià)格上漲壓力增大，國產(chǎn)產(chǎn)品在市場供應(yīng)中的重要性凸顯。
二、三大主線解析市場異動
(一)凍品市場：頭部單品撐起漲價(jià)大旗
1。爪翅類：供需錯(cuò)配下的“賣方市場”
進(jìn)口斷供導(dǎo)致國內(nèi)爪翅類產(chǎn)品供需矛盾加劇，產(chǎn)能缺口凸顯。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)對爪翅年需求量達(dá)300萬噸，而國內(nèi)自產(chǎn)僅180萬噸，40%的需求依賴進(jìn)口補(bǔ)充。泰國和巴西作為主要進(jìn)口來源國，合計(jì)占進(jìn)口量的70%。此次兩國供應(yīng)中斷，導(dǎo)致周度供應(yīng)減少120噸，市場供應(yīng)急劇減少，供需失衡局面加劇。
供應(yīng)短缺迫使屠宰廠提高收購價(jià)格以獲取貨源。山東某龍頭屠企將雞爪收購價(jià)上調(diào)至32元/公斤，與7月相比漲幅達(dá)25%，即便如此，仍面臨貨源不足問題，反映出市場供應(yīng)緊張程度。終端餐飲企業(yè)受價(jià)格傳導(dǎo)影響，某連鎖鹵味品牌將鳳爪單品定價(jià)上調(diào)10%。由于消費(fèi)者對鳳爪需求剛性，價(jià)格上漲并未導(dǎo)致客訴量明顯增加，市場需求保持穩(wěn)定。這表明在當(dāng)前爪翅市場中，賣方占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有較強(qiáng)的市場定價(jià)權(quán)和供應(yīng)策略調(diào)整能力。
2。其他品類：漲勢乏力顯市場分化
與爪翅類產(chǎn)品的火爆行情形成鮮明對比，琵琶腿、雞胸肉等大單品價(jià)格漲勢疲軟。8月5日，山東地區(qū)琵琶腿批發(fā)價(jià)為10.5元/公斤，周漲幅僅3%，漲幅遠(yuǎn)低于爪翅類產(chǎn)品。這一現(xiàn)象背后存在多方面原因。
豬肉價(jià)格低位運(yùn)行對雞肉消費(fèi)產(chǎn)生替代效應(yīng)。當(dāng)前全國豬肉均價(jià)22元/公斤，相對較低的價(jià)格使得消費(fèi)者在肉類消費(fèi)選擇中更傾向于豬肉，抑制了雞肉消費(fèi)需求，導(dǎo)致雞肉市場份額受到擠壓。屠企庫存高企也限制了價(jià)格上漲空間。7月雞胸肉庫存達(dá)45萬噸，同比增加12%，龐大庫存給屠企帶來較大銷售壓力，為避免庫存積壓，屠企在價(jià)格調(diào)整上較為謹(jǐn)慎，不敢輕易提價(jià)，影響了產(chǎn)品價(jià)格上漲動力。
(二)養(yǎng)殖端：毛雞企穩(wěn)與苗價(jià)“逆市上行”
1。毛雞：短期震蕩與旺季預(yù)期的博弈
當(dāng)前山東主產(chǎn)區(qū)毛雞均價(jià)穩(wěn)定在3.55元/斤，但市場價(jià)格背后存在屠宰場與市場之間的博弈。屠宰場因分割品利潤分化，壓價(jià)意愿增強(qiáng)。爪翅類產(chǎn)品利潤較高，屠宰場希望通過壓低毛雞價(jià)格提高利潤空間；琵琶腿等產(chǎn)品利潤較低，使得屠宰場在毛雞采購上更加謹(jǐn)慎，控制采購成本。
市場存在兩大支撐因素維持毛雞價(jià)格穩(wěn)定。7月毛雞出欄量同比下降10%，社會雞源供應(yīng)減少，市場稀缺性增強(qiáng)，對價(jià)格形成支撐。中秋、開學(xué)雙旺季臨近，市場對毛雞需求預(yù)期增加，經(jīng)銷商庫存降至低位，剛需采購持續(xù)存在，盡管山東冷庫開機(jī)率下滑至60%，但市場采購需求仍對毛雞價(jià)格提供有力支撐。在這種市場環(huán)境下，毛雞價(jià)格受供需雙方因素影響，未來走勢存在不確定性。
2。雞苗：供應(yīng)收縮催生“搶苗大戰(zhàn)”
近期雞苗價(jià)格表現(xiàn)突出，連續(xù)三周上漲。山東大廠報(bào)價(jià)達(dá)到4.1元/羽，與月初相比上漲15%，實(shí)際成交價(jià)格在3.1-3.8元/噸之間，呈現(xiàn)大廠挺價(jià)、小廠跟漲格局。價(jià)格上漲主要源于兩個(gè)因素。種禽端在2024年因虧損進(jìn)行產(chǎn)能去化，7月在產(chǎn)父母代種雞存欄同比下降8%，導(dǎo)致苗量供應(yīng)減少，市場供應(yīng)端收縮。養(yǎng)殖端看好國慶前出欄窗口期，規(guī)模場補(bǔ)欄積極性大幅提升，8月訂單排滿率高達(dá)90%。孵化場借此抬價(jià)，部分場次出現(xiàn)“一苗難求”局面，市場需求旺盛，供應(yīng)與需求矛盾推動雞苗價(jià)格上漲，養(yǎng)殖戶競爭獲取雞苗，形成“搶苗大戰(zhàn)”態(tài)勢。
(三)政策面：進(jìn)口監(jiān)管與產(chǎn)業(yè)周期的疊加效應(yīng)
海關(guān)對泰國禽肉實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管措施，這是在全球禽流感背景下，為保障國內(nèi)食品安全和供應(yīng)鏈穩(wěn)定做出的必要舉措。2025年以來，巴西、美國、泰國等主要產(chǎn)區(qū)受禽流感影響，疫情頻發(fā)。我國累計(jì)暫停12個(gè)國家37家企業(yè)的輸華資質(zhì)，導(dǎo)致進(jìn)口雞肉月均減少5萬噸。據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，1-7月雞肉進(jìn)口量同比下降18%。
進(jìn)口量減少促使國內(nèi)市場對國產(chǎn)雞肉需求增加，推動國內(nèi)加速淘汰低效產(chǎn)能。10萬羽以下小散戶退出率達(dá)到20%，產(chǎn)業(yè)集中度提升至65%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整在提高產(chǎn)業(yè)整體競爭力的同時(shí)，也放大了市場波動彈性。市場需求或供應(yīng)發(fā)生變化時(shí)，由于產(chǎn)業(yè)集中度提高，市場反應(yīng)更加劇烈，價(jià)格波動更為明顯，對市場穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
三、后市展望：狂歡之后如何演繹？
(一)短期：供需缺口支撐價(jià)格高位震蕩
未來1-2個(gè)月，爪翅類產(chǎn)品仍將在市場中占據(jù)優(yōu)勢地位。巴西恢復(fù)輸華談判進(jìn)展緩慢，泰國17家工廠核查結(jié)果最早9月揭曉，在此之前，進(jìn)口缺口難以有效填補(bǔ)。國內(nèi)毛雞出欄量因高溫影響雛雞存活率降低15%，爪翅產(chǎn)出率維持在12%低位。屠宰廠為維持高毛利，可能采取“限量銷售+每日調(diào)價(jià)”策略應(yīng)對市場變化。預(yù)計(jì)雞爪均價(jià)將沖擊40元/公斤，價(jià)格有望進(jìn)一步上漲，市場供需矛盾短期內(nèi)難以緩解。
(二)中長期：理性回調(diào)與價(jià)值重構(gòu)并存
市場存在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素。餐飲企業(yè)毛利率已壓縮至25%，成本上漲壓力較大。部分小商戶推出“去骨鳳爪減量裝”應(yīng)對成本上漲，反映市場價(jià)格對終端消費(fèi)的影響。山東、廣東等地新建10條自動化分割線，預(yù)計(jì)2026年爪翅自產(chǎn)率提升至70%，將緩解市場供應(yīng)壓力。發(fā)改委已啟動凍品儲備投放調(diào)研，后期可能通過投放儲備肉平抑價(jià)格，對市場價(jià)格形成調(diào)控。
養(yǎng)殖戶需注意當(dāng)前苗價(jià)高位已透支利潤空間，以4元/羽以上苗價(jià)為例，投入成本增加，需警惕“追高補(bǔ)欄—出欄遇跌”的周期風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銷商可逢低布局性價(jià)比單品，如雞翅根、雞胸肉等，平衡爪翅高庫存風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口斷供影響逐漸消退后，雞副市場將回歸“供需+成本”基本面。在市場波動中構(gòu)建“進(jìn)口替代+產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同”的企業(yè)將迎來發(fā)展機(jī)遇，市場競爭格局將發(fā)生變化。
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